私募基金合格投资者与销售适当性管理办法.pdf

. . * 资产管理有限公司 合格投资者与销售适当性 管理办法 . . * 资产管理有限公司 合格投资者与销售适当性管理制度 第一章总则 第一条为了规范上海桑鹰资产管理公司（以下简称“公司”或 “本公司”）销售行为，确保基金和相关产品销售的适用性，履行合 格投资者识别义务，充分提示投资风险。根据中华人民共和国证券 投资基金法、 私募投资基金监督管理暂行办法 、 私募投资基金管 理人内部控制指引 等法律法规、 规范性法律文件及相关监管要求制 定本制度。 第二条销售适用性是指销售机构在销售基金和相关产品的过 程中，注重根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把 合适的产品卖给合适的投资者。 第三条公司在实施销售适用性的过程中应当遵循以下指导原 则： （一）投资者利益优先原则。 当公司利益与投资者的利益发生冲 突时，应当优先保障投资者的合法利益。 （二）全面性原则。 公司应当将销售适用性作为内部控制的组成 部分，将销售适用性贯穿于基金和相关产品销售的各个业务环节，对 基金产品（或相关产品，下同）和投资者都要了解并做出评价。 （三）客观性原则。 公司综合管理部门对基金产品和投资者的调 查和评价，应当尽力做到客观准确， 并作为基金销售人员向投资者推 介合适基金产品的重要依据。 . . （四）及时性原则。 产品的风险评价和投资者的风险承受能力评 价应当根据实际情况及时更新。 第二章合格投资者识别 第四条公司应当向合格投资者募集资金， 单只私募基金的投资 者人数累计不得超过证券投资基金法 、 公司法、 合伙企业法 等法律规定的特定数量。 第五条公司单一产品的投资者数量不得超过200 人。以合伙企 业、契约等非法人形式， 通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投 资于私募基金的， 应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合 并计算。 第六条投资者转让本公司管理的基金份额的，受让人应当为 合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。 第七条公司仅对合格投资者进行销售，合格投资者是指具备 相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低 于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人： (一） 净资产不低于 1000万元的单位； (二） 金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低 于 50 万的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基 金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货 权益等。 根据相关规定，下列投资者视为合格投资者： (一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公 益基金； . . （二） 依法设立并在基金业协会备案的投资计划； (三） 投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员； (四） 中国证监会规定的其他投资者。 第八条公司综合管理部门负责合格投资者的识别工作，公司 风控合规部门负责合格投资者的复核工作。 第九条在识别合格投资者的过程中， 应根据不同的投资者类型 要求提交以下材料、 ( 一)金融机构出具的相关财产证明文件，包括： 1.银行开具的存款证明文件； 2.证券公司、基金公司开具的持有证券价值总额的证明文件； 3.信托机构开具的持有信托产品的认购总额的证明文件； 4.保险公司开具的保险单现金价值总额的证明文件； 5.其他金融机构开具的相关财产证明文件。 （二）金融资产有效证明文件，包括： 1.客户银行存折及复印件； 2.银行卡对帐单； 3.银行理财产品有效认购文件及复印件； 4.证券公司、基金公司的对账单（包括网上交易的对帐单），须 显示客户持有有价证券的价值总额。 5.信托产品的有效认购文件关键页（包括合同编号、金额、签字 页）及复印件； 6.记名式债券及复印件等。 . . （三）个人、夫妻收入证明 最近三年内个人所得税完税证明或单位出具最近三年内年收入 证明。 以上证明文件涉及到家庭金融资产的，除提供相关财产证明外， 还需提供户口簿或其他家庭关系的证明文件。 以上证明文件涉及到夫妻双方合计收入的，除提供相关收入证明 外，还需提供结婚证、户口簿或其他夫妻关系的证明文件。 （四）机构相关：营业执照、组织机构代码证、税务登记证、最 近一个会计年度财务报表（经审计为佳），最近一期财务会计报表。 （五）中国基金业协会登记备案证明材料。 （六）其他证明产品身份的材料。 第十条为避免变相突破合格投资者的规定，在合规投资者识 别环节，业务人员应主动告知任何机构和个人不得以非法拆分转让为 目的购买私募基金，不得将私募基金份额或其收益权进行拆分转让， 或从事其他变相突破合格投资者标准行为。同时，在产品设计环节， 公司风控合规部门应在基金合同约定产品转让条件。 第十一条确认投资者为合格投资者之后，应要求投资者签字 承诺其符合合格投资者标准，并承诺其为自己购买私募基金。 第十二条在完成合格投资者确认程序后，募集机构应给予投 资者不少于一天的投资冷静期， 投资者在冷静期满后方可签署私募基 金合同。 . . 第三章产品风险评价 第十三条对我司产品的风险评价由公司风控合规部门负责。 第十四条产品风险评价结果应当作为公司向投资者推介产品 的重要依据。 第十五条产品风险评价以产品的风险等级来具体反映，产品 风险包括以下三个等级： （一）低风险等级； （二）中风险等级； （三）高风险等级。 第十六条产品风险评价应当至少依据以下四个因素： （一）招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例； （二）产品的历史规模和持仓比例； （三）产品的过往业绩及产品净值的历史波动程度； （四）产品成立以来有无违规行为发生。 第十七条产品风险评价方法以及说明，在公司直销柜台接单 处、网上直销系统（若有）中，向投资者公开。 第十八条产品风险评价的结果应当定期更新，过往的评价结 果应当作为历史记录保存。 第四章投资者调查评价与风险揭示 第十九条公司综合管理部门负责对投资者的风险承受能力进 行调查评价，开展相关业务前，应当执行投资者身份认证程序，核查 投资者的合格投资者身份，切实履行反洗钱等法律义务。 . . 第二十条投资者评价应以投资者的风险承受能力类型来具体 反映，公司将投资者风险承受能力分为以下五个类型： (一) 保守型 ; （二）稳健型； （三）平衡型； （四）成长型 ; ( 五) 进取型 第二十一条公司风控合规部门负责我司投资者风险承受能力类 型和评价规则的制定。 第二十二条公司综合管理部门应当在投资者首次购买公司产品 前对投资者的风险承受能力进行调查和评价。 第二十三条投资者放弃接受调查的，在投资者认、申购时要求 投资者必须先完成风险测评。 第二十四条公司综合管理部门应对已有的客户信息进行分析等 方式对投资者的风险承受能力进行调查，并通过当面、信函、短信、 网络向投资者及时反馈评价的结果。 第二十五条对投资者进行风险承受能力调查，应当从调查结果 中至少了解到投资者的以下情况： （一）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、 年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商 登记中的必备信息、联系方式等信息； . . （二）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、 最近三年个人年均收入、 收入中可用于金融投资的比例等信息；机构 投资者财务状况包括净资产状况等信息； （三）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对 私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息； （四）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融 产品的数量、参与投资的金融市场情况等； （五）风险偏好，包括投资目的、 风险厌恶程度、 计划投资期限、 投资出现波动时的焦虑状态等。 第二十六条公司 XX部门应当制定统一的问卷格式， 同时应当在 问卷的显著位置提示投资者在基金购买过程中注意核对自己的风险 承受能力和基金产品风险的匹配情况，并予以确认。 第二十七条公司暂采取线下书面调查的形式或电话录音的形 式进行投资者风险承受能力调查， 如业务需要通过互联网媒介在线向 投资者推介基金的，相关程序另行规定。 第二十八条公司调查和评价投资者的风险承受能力的方法及 其说明应当在测试环节公开。 第二十九条公司 XX部门应当定期或不定期地提示投资者重新 接受风险承受能力调查， 其中每年在年度对账单中提示投资者重新接 受风险承受能力调查， 在客户服务的日常工作中对所接触客户进行不 定期提示；过往的评价结果应当作为历史记录保存。原则上，投资者 的评估结果有效期最长不得超过XX年(最长 3 年)，逾期需重新强制 . . 进行投资者风险评估。 投资者主动申请对自身风险承担能力进行重新 评估时，相关部门应予以配合。 第三十条公司基金和相关产品与投资者的匹配规则如下： 产品评级保守型稳健型平衡型成长型进取型 低风险匹配匹配匹配匹配匹配 中风险匹配匹配匹配 高风险匹配匹配 第三十一条当投资者主动购买不匹配产品时，相关营销人员应 进行提示，并要求投资者对投资者意愿声明签字确认，相关材料交于 公司 XX部门归档。 第三十二条在投资者签署基金合同之前，公司销售人员应当向 投资者说明有关法律法规， 须重点揭示私募基金风险， 并与投资者一 同签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于： (一） 私募基金的特殊风险， 包括基金合同与中国基金业协会合 同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未 在中国基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等； ( 二） 私募基金投资运作中面临的一般风险，包括资金损失风险、 流动性 风险、募集失败风险等； ( 三） 投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确 认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。 第五章销售适用性的实施保障 . . 第三十三条公司 XX部门负责通过内部审计检查销售适用性在 基金销售各个业务环节的实施情况。 第三十四条公司 XX部门负责组织就销售适用性的要求对基金 销售人员实行专题培训。 第三十五条公司 XX部门负责制定基金产品和投资者匹配的方 法，匹配方法至少应当在基金产品的风险等级和投资者的风险承受能 力类型之间建立合理的对应关系。 第三十六条公司 XX部门应当妥善保存投资者适当性管理以及 其他与私募基金募集业务相关的资料，保存期限自基金清算终止之日 起不得少于 10 年 第三十七条公司 XX部门负责我司的销售募集机构选择。在选 择时，为确保销售适用性的贯彻实施，应当对销售募集机构进行审慎 调查。 销售募集机构遴选制度另行制定。 第六章附则 第三十八条本制度由公司 XX部门负责制定、修订与解释。本 制度未尽事宜，按相关法律法规执行。 第三十九条本制度经 XX审批通过，发布之日起施行。 （审批部门负责人签字或盖章）签章： XX资产管理有限公司签章 年月日 单纯的课本内容，并不能满足学生的需要，通过补充，达到内容的完善 教育之通病是教用脑的人不用手，不教用手的人用脑，所以一无所能。教育革命的对策是手脑联盟，结果是手与脑的力量都可以大到不可思议。 . . 单纯的课本内容，并不能满足学生的需要，通过补充，达到内容的完善 教育之通病是教用脑的人不用手，不教用手的人用脑，所以一无所能。教育革命的对策是手脑联盟，结果是手与脑的力量都可以大到不可思议。