租赁保理业务要点.pdf

租赁保理业务 一、租赁保理定义 租赁保理业务就是将融资租赁业务与保理业务结合起来而形成的金融创新 产品，是指在出租人与承租人形成租赁关系的前提下，租赁公司与保理商根据双 方保理合同约定，租赁公司将融资租赁合同项下未到期应收租金债权转让给保理 商，保理商支付租赁公司一定比例的融资款项，并作为租金债权受让人直接向承 租人收取租金的经济活动。租赁保理的实质是租金作为应收账款进行转让与受 让，满足了租金期限、 金额可调的业务特点， 突破了一般应收账款对应产品固定 付款条件的限制。 二、租赁保理的重要性 租赁保理是租赁公司一种重要的融资渠道和退出渠道，也是保理商获得保理 收益的一项较好的中间业务。保理商和可以与各类租赁公司开展保理业务合作， 并与租赁物资产担保、 供应商回购或银行保函等业务相结合，推动了租赁业的发 展。 1、解决租赁公司和承租人（客户）资金来源问题 租赁公司通过保理商将应收租金提前一次性收取，解决了资金难题， 不受承 租人付款资金约束。 2、扩大生产厂家和租赁公司业务规模 无追索权保理可改善租赁公司资产负债表，解决资本充足率问题， 租赁公司 可依托客户优势实现小平台、大业务。同时承租客户可取得租赁优惠。 3、协助应收账款管理和催收工作 与保理商合作的银行介入，可规范出租人和承租人双方债权债务关系的执 行。 4、租赁保理相对于银行贷款比较优势大 （1）对租赁公司而言，保理第一还款人是承租人，融资额大于贷款；无追 索条件下，融资不计入租赁公司报表，是表外融资。 （2）对承租人而言，对租赁公司作保理不计入承租人财务报表，承租人承 担还款责任但不增加负债。在财务结构及成本支出方面，保理均优于贷款。 三、租赁保理业务操作要点 1、租赁保理合同条款涉及的主要内容 租赁保理合同是租赁公司与保理商之间确立保理法律关系、规定具体权利、 义务责任的基本法律文件。 保理合同应结构清晰， 条款明确简洁，概念前后统一， 便于操作和锁定有关风险。保理合同通常包括如下内容： 合同主体； 用语定义； 应收租金债权范围和金额； 保理商发放的融资款（基本收购款和追加收购）金额和发放条件； （说明： 保理融资额度是保理商对应收租金实施保理而向租赁公司支付的款项，其数值 应是保理后累计可收取的现金按照一定利率折算的现值，该利率应按照成本效益和风险溢价 的原则协商确定，原则上不低于同期贷款基准利率下浮10） 保理期间和保理费用（融资费、逾期支付违约金、保理手续费、追索费用等）； 各方陈述与保证； 租赁合同及债权转让通知等提交； 承租人租金归还； 监管帐户设立； 错误支付的处理； 保理商对租赁公司追索； 回购款的支付； 违约责任； 合同生效与变更； 法律适用和管辖等。 2、租赁保理的融资款和保理费用 （2）保理作为一种融资手段，与信贷一样，银行和保理公司都需要计算各 自要收取和支付的费用， 以衡量、比较盈利空间或者融资成本。保理业务涉及的 支付款项主要有银行通过保理商向租赁公司发放的融资款、租赁公司向保理商交 纳的保理费用（如融资费、保理手续费、逾期支付违约金、追索债权的诉讼和仲 裁费用）、回购款等。 （2）根据不同租赁公司、不同租赁项目、不同保理商、不同地区融资利率 水平、不同承租人等多种因素， 上述费用项目取舍和金额高低均有不同。各项费 用计算是保理业务操作最重要内容， 直接关系到租赁公司成本负担和银行盈利空 间，因此，无论是何项费用，均应写明费用名称、用语概念定义、计费基础、计 算方法（公式）、期限起讫、费率等，避免产生理解和操作歧义。 （3）保理商向租赁公司发放的融资款：应明确其计算基础（应收租金债权 或租赁成本等）、融资比例或金额等。 （4）保理商向租赁公司收取的保理费用：不同笔保理业务存在不同收费项 目和标准。有的仅按照人民银行贷款利率或者上下浮动收取一笔或多笔融资费， 有的还要加收逾期支付违约金、保理手续费等。 （5）因承租人分期支付租金，应收租金债权存在多个履行期，按照各租金 到期日时的融资款 （收购款）余额，保理商比照同期贷款利率 （或上下浮动比例） 按各保理期间向租赁公司分别计取融资费。应注意约定各保理期间起讫、 收购款 余额计算方法等，避免余额本身、以及与逾期违约金等计算重复。 （6）在发生承租人拖欠到期租金时，有的保理商再按照逾期天数比照贷款 罚息利率向租赁公司收取违约金，应注意明确计费基础。 （7）保理商一般要求租赁公司承担追索租赁债权的诉讼仲裁等有关费用， 应注意费用项目应明确具体， 避免“办理保理业务过程中一切费用”等一揽子兜 底条款。 四、租赁保理业务实务操作 （一）租赁保理业务的当事人 1、承租人：使用设备的客户，是否购买设备的决策人。 2、供货人：设备制造商或经销商，回购担保提供人。 3、出租人：融资租赁公司，出资人，租赁物购买人。 4、保理人：给融资租赁公司提供保理融资的保理商，租赁债权收购人。 5、担保人：由供货商或者其他第三方提供回购保证或物权担保。 （二）租赁保理业务的基本操作流程 租赁公司与供货商签署租赁物买卖合同； 租赁公司与承租人签署融资租赁合同，将该租赁物出租给承租人； 租赁公司向保理商申请保理融资业务； 保理商给租赁公司授信（强调项目公司）、双方签署保理合同； 租赁公司与保理商书面通知承租人应收租金债权转让给保理商，承租人填 具确认回执单交租赁公司； 保理商受让租金收取权利，给租赁公司提供保理融资； 承租人按约分期支付租金给保理商，承租人仍然提供发票， 通过保理商给 承租人； 当租金出现逾期或不能支付情况时，如果保理商和租赁公司约定有追索 权，承租人到期未还租金时， 租赁公司须根据约定向保理商回购保理商未收回的 融资款，如果供货商或“其他第三方”提供租金余值回购保证或物权担保的，由 供货商或其他第三方向保理商回购银行未收回的融资款。如果是无追索保理， 则 保理商不得对租赁公司追索，只能向承租人追偿。 （三）融资租赁保理的基本要素 1、融资额度：是保理商对应收租金实施保理而向租赁公司支付的款项，其 数值应是保理后累计可收取的现金按照一定利率折算的现值，该利率应按照成本 效益和风险溢价的原则协商确定，根据租金金额折现值确定融资额度，最高融资 额度不超过租赁本金； 2、融资期限：与对应租赁期限匹配，一般为12 年，不超过 3 年； 3、融资利率：按同期商业银行贷款利率， 可在基准利率的基础上下浮5 10，也可上浮 530； 4、保理手续费：保理手续费率一般为15，根据实际情况，也可以免 除； 5、保理保证金或预付金：原则上由承租人按租赁概算成本的1030或 一个季度的租金值支付； 6、租赁设备抵押：在进行租赁保理时，租赁物应当设定抵押，保理商为第 一抵押权人； 7、保理担保：由承租人自身或供货商（或其他第三方）提供保证或物权担 保，在有追索的条件下承担向保理商回购保理商未收回的融资款； 8、办理保险： 在进行租赁保理时， 承租人应为租赁物办理必须的财产保险， 银行为第一受益人。 9、承租人按与出租人签署的融资租赁合同的租金支付表按期支付租金 给银行，租金发票由租赁公司开出委托保理商交给承租人。 10、租金支付完毕，租赁物产权按约定处理。 （四）保理资料 1、承租人应提供的资料 融资租赁申请书 申请融资租赁的董事会决议（授信审批成功后再提供也可以） 经年审的营业执照( 注册登记证明) 公司章程 注册验资报告 税务登记证（国税、地税） 组织机构代码证 法定代表人证明书 法人授权委托书 法定代表人：身份证、签字样本、履历 授权代理人：身份证、签字样本、履历 财务负责人：身份证、签字样本、履历 董事会成员名单及签字样本 贷款卡复印件（附卡号、查询密码） 贷款卡信息查询资料 前三年财务报表 基本结算帐户开户卡 2、担保人应提供的资料 同意担保的董事会决议（或相关文件） 经年审的营业执照 公司章程 税务登记证（国税、地税） 组织机构代码证 法定代表人证明书 法人授权委托书 法定代表人：身份证、签字样本、履历 授权代理人：身份证、签字样本、履历 财务负责人：身份证、签字样本、履历 董事会成员名单及签字样本 贷款卡复印件（附卡号、查询密码） 注册验资报告 贷款卡信息查询资料 前三年财务报表 3、承租人应提供的租赁物材料 租赁物清单 租赁物所有权证明文件 价值评估报告 租赁物购置发票 进口设备报关单、完税（免税）凭证（如果是进口设备就得提供） 4、出租人应提供的资料清单给保理商 授信申请书 申请授信的董事会决议（授信审批成功后再提供也可以） 经年审的营业执照( 注册登记证明) 公司章程 注册验资报告 税务登记证（国税、地税） 组织机构代码证 法定代表人证明书 法人授权委托书 法定代表人：身份证、签字样本、履历 授权代理人：身份证、签字样本、履历 财务负责人：身份证、签字样本、履历 董事会成员名单及签字样本 贷款卡复印件（附卡号、查询密码） 贷款卡信息查询资料 前三年财务报表 基本结算账户开户卡 买卖合同 / 租赁合同 （五）租赁保理的三种模式解析 1、普通租赁保理融资模式 这是一种保理商针对“通常情况下”的融资租赁业务的应收租赁款进行的 保理融资，是对“已形成租金”的应收账款的保理融资（“先交付后保理”）。 在实务中比较多见，操作也比较简单。 在此模式中， 租赁公司与承租人签署了融资租赁合同，也与供货商签署了买 卖合同，货款及设备均已交付，已形成租赁公司的“应收租金”。 租赁公司需要在保理商对已形成的租金进行保理。用以解决“承租人实力强 大，供货商弱小”租赁交易架构中的“收款”问题。 普通租赁保理融资流程图 2、售后回租保理融资模式 这是一种针对承租人“自有设备”进行的“售后回租赁”模式，用以解决调 整承租人的财务结构， 提高资产流动比率、 速动比率。 若承租人获得的资金部分 用于归还银行贷款，则承租人负债率降低。 售后回租保理模式可以设计为在会计上按融资租赁核算的融资租赁模式，无 余值处理，资产记在承租人头上； 也可以设计为在会计上按经营租赁核算的经营 租赁，即“经营性回租赁”模式，有余值处理，租赁资产记在租赁公司头上，实 现承租人的表外融资。回租赁保理流程如下图所示： 融资租赁公司承租人 保理商 支付租金租赁权益转让及融资 融资租赁合同 回租赁保理融资模式流程图 3、结构性租赁保理融资模式 这是一种针对 “即将形成租金” 的直接租赁保理融资模式， 是一种突破性的 解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式，是一种 “交付前” 的“结构性融资”。 在此模式中， 租赁当事人之间已形成附带生效条件的法律合同关系，但租赁 公司尚未支付货款。即租赁公司与供货商（强大）已形成购买合同关系，租赁公 司与承租人已形成融资租赁合同关系，供货人已承诺提供回购担保或其他第三方 已提供保证或物权担保， 租赁公司一旦支付货款， 该交易结构系统的一揽子合同 即刻生效，租赁公司也随即获得租金收取权。 “交付前”的结构性租赁保理融资流程图 保理商 融资租赁公司设备供货商承租人 支付租金 出租 租金权益转让及融资 支付货款 提交设备 设备回购 保理商 融资租赁公司承租人 支付租金 设备融资租赁 设备买卖 权益转让及融资 保理商认可上述法律合同关系，并对“即将形成租金”视同“已形成租金” 进行先期直接保理，但要求租赁公司按照“封闭运行”的规则，在获得租赁保理 款项的“同时”支付给供货商， 以确保保理商通过先期受让所获得的租金收益权 的事实存在。 此模式用以解决“供货商强大而承租人弱小”的租赁交易架构中的“付 款”问题，是租赁公司的优质租赁项目获得银行资金支持的一种重要融资方式。 操作模式信用评价核心主要风险点防范措施 普通租赁 承租人或租赁公 司 1、贸易背景真实性； 2、承租人信用风险； 3、租赁公司信用风险 1、关注贸易背景，确保基 础交易无瑕疵； 2、设定准入门槛 结构性租赁供货商 1、厂家回购能力； 2、 银行与供货商关于回购 的约定是否明晰 1、严格审核供货商资质； 2、总行统一制定示范性文 本 售后回租承租人 1、贸易背景真实性； 2、交易价格合理性； 3、承租人履约能力 1、重点审核承租人资质； 2、利用公开渠道或引入第 三方评估，对标的物价值进 行核定