XX工业项目商业计划书.pdf

XX有限责任公司 商业计划书 商业计划书 第 2 页 共 45 页 目 录 第一章摘要3 第二章公司介绍 . 9 第三章 市场分析高温合金材料. . 14 第四章 市场分析纳米材料 19 第五章 竞争性分析 . . 25 第六章 发展规划 . . 32 第七章 市场与销售 . . 36 第八章 风险与对策 39 第九章 财务信息、财务预测与公司估值 42 第十章 上市计划与资本运作 . . 46 商业计划书 第 3 页 共 45 页 第一章摘要 本摘要突出说明了XX 有限责任公司（以下简称“公司” ）发展与商业价值之 重要内容，以突出公司独特的资源优势与竞争能力，帮助投资者认识公司的投资 价值。 一、公司组建背景 公司核心资产包括高温合金材料研究所和粉末冶金研究室： 1、高温合金材料研究所 共获得科技成果 350 余项，其中：国家发明奖10 项，国家科技进步奖6 项， 全国科技大会奖 5 项，国家授权专利30 多项。 已经开发出高温合金母合金、精铸件、ODS 合金及制品、高温合金变形产品等 四大类四十余种产品。 近几年，销售收入年增长率达30% 以上。 2、粉末冶金研究室 60 年代研制出核武器用关键材料纳米分离膜材料，该技术及材料相继获 得国家发明一、二、三等奖。 先后开发出纳米隐身材料及金属磁性液体，获得国家发明三等奖和4 项部级科 技进步奖及 5 项国家授权发明专利。 在抗紫外线、抗可见光功能织物及添加剂方面，有2 项发明专利，且已经过小 试、中试，技术成熟。 在电磁防护、伪装功能织物及添加剂方面， 有 2 项国家发明奖和3 项发明专利， 技术先进、工艺成熟。 商业计划书 第 4 页 共 45 页 二、公司主要产品核心业务 1、高温合金类产品 （1）高温合金母合金 军用高温母合金 军用高温母合金是高温所传统优势产品，产品主要用于航空航天发动机配件 的制造，国内市场占有率为25% 。 民用高温合金母合金 增压器涡轮母合金：主要用于制造涡轮转子；钴基磁性母合金：主要用于制 作钱币防伪丝、商品标签等；其他民用高温合金母合金。 （2）高温合金精铸件 人工关节毛坯、发动机用高温精铸件、其他精铸产品。 （3）ODS 合金靶材及制品 包括系列高性能溅射靶材和飞机发动机用耐高温部件，国内市场占有率达40% 以上。 （4）高温合金变形产品 高温合金变形板材及制品 钨、钼还原舟， GH214 、GH747 、GH30 、GH39等高温合金管坯。该类产品品种 多，批量小，附加值较高。 玻璃钢行业高温合金部件 生产玻璃纤维用离心头，国内市场占有率达30% 。 高温合金司太立耐磨片 主要用于国产 15、20、30 万千瓦火力发电机组的汽轮机转子叶片的保护上， 销售收入年增长率达10% 以上。 商业计划书 第 5 页 共 45 页 2、纳米材料类产品 齿轮油用纳米润滑添加剂、汽车机油用纳米润滑添加剂、抗紫外线纳米功能 织物添加剂、电磁防护纳米功能织物添加剂、伪装纳米功能织物添加剂、红外纳 米功能织物添加剂 三、最值得投资之要点 1、公司面对的是一个前景广阔的市场 历史已经证明，材料是人类社会发展的物质基础和先导，而新材料则是人类 社会进步的里程碑。材料技术与信息技术、生物技术、能源技术并列，被世界各 国公认为是当代以及今后相当长的历史时期内，总揽人类社会全局的高技术。 高温合金为单一奥氏体基体组织，在各种温度下具有良好的组织稳定性和使 用的可靠性，并在高温氧化性气体或燃气条件下能够长期工作。高温合金在各个 领域的应用越来越广泛，随着中国工业的持续发展，其市场将稳定的增长。发展 高温合金技术体现了国家利益，是一项国家战略。 21 世纪前 20 年，是发展纳米技术的关键时期， 纳米材料制备和应用研究中所 产生的纳米技术将成为第5 次推动社会经济各领域快速发展的主导技术，它在未 来的应用将远远超过计算机，并成为未来信息时代的核心。 2、XX总院巨大的品牌价值为公司开拓市场提供有力支持 XX总院在中国材料研究领域的特殊地位、超群实力和巨大的品牌价值，使公 司在新材料的研究、生产和销售上具有光明的前途和非凡的潜力。 建院 50 年来，XX总院共取得 3000余项科研成果，包括国家发明奖75 项，国 家科学技术进步奖82 项，国家自然科学基金奖2 项，国家科学大会奖90 项，部 级科技进步奖 870 项，授权专利 544 项，有效专利 294 项。 XX总院在新材料市场的认同度很高，公司在市场开拓过程中，可以充分利用 XX总院的品牌，迅速拓展市场，扩大市场份额。 3、强大的竞争优势将使公司在市场中立于不败之地 商业计划书 第 6 页 共 45 页 公司具有专有技术优势、人力资源优势、行业先入优势以及后续研发优势， 拥有雄厚的技术基础、广阔的发展空间和强大的市场竞争能力。公司在引入战略 资金后，通过购置大量设备和生产线，实现高温合金及纳米技术的产业化、规模 化生产，可以迅速发挥自身的竞争优势，成为国内一流的高温合金及纳米材料生 产商。 有了强大的技术支持，公司可以为客户提供全方位的服务，在与竞争对手的 较量中立于不败之地。 4、切实可行的投资退出安排 公司将进行积极的资本运作，计划2003年初完成股份制改造，并聘请中关村 证券股份有限公司作为主承销商进行上市辅导，2004 年初完成辅导，然后开始申 请国内 A股上市。 作为公司的财务顾问，中关村证券股份有限公司将积极协助公司的资本运作， 为公司的上市和进一步发展提供强有力的专业化支持。 5、经验丰富的管理团队 公司的核心技术人员是国际、国内知名专家，公司核心管理层拥有运作高技 术企业的丰富经验。经验丰富的管理团队在公司的产业化发展过程中起着关键性 作用。 6、与政府主管部门的良好关系 公司核心管理层与中国政府主管部门有着良好的关系，得到政府部门的大力 支持，有利于公司保持在同行业中的竞争优势地位。同时，公司享受国家和北京 市扶持高新技术产业的优惠政策。 四、融资计划与资本运作 融资目的：引入战略投资资金，迅速扩大产业化规模；根据公司法 规定，满足股份制改造的要求；引入新股东，完善公司治理结构。 自 2002 年 11 月 8 日挂牌成立起，公司计划在运营3 个月后，进行股权转让： 商业计划书 第 7 页 共 45 页 暂定将新冶集团持有的股份转让给31 所，同时 XX总院向社会投资者转让1500 万 股。 在融资完成之后，公司将立即进行股份制改造，整体变更为股份有限公司。 预计股权融资和整体改制工作在2003 年初能够完成，然后进入上市辅导期，2004 年年初完成辅导，可以立即进行上市申请。 六、财务分析与预测 1、销售与利润估算 在不考虑公司发行上市融资所实施的新项目所带来的新增收入的前提下，公 司未来五年的销售收入的预测如下表： 单位：万元 项目2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年 销售收入总计10290 17300 22140 25044 26980 在不考虑公司上市融资新增项目的效益的前提下，公司未来五年的利润估算 如下表： 项目2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年 净利润总计2118.2 3666 5118 5989.2 6570 2、公司股权转让定价中所考虑的让利因素 公司引进战略投资者， XX总院将向投资者转让1500万股份。在有限责任公司 成立之资产评估中，考虑公司未来发展的业绩支撑，XX总院大量专利等无形资产 评估未进入评估范围，总体资产评估增值幅度很小，增值率仅8.79%；并且，在固 定资产中，评估为零价值的进入公司的固定资产原值达1000万，该部分资产尚在 正常使用。另外，在充分考虑公司未来发展过程中的各种风险的基础上，将对转 让作价进行一定的风险折扣。 综合考虑以上 XX总院让利因素，公司将确定极具吸引力的转让价格。 商业计划书 第 8 页 共 45 页 商业计划书 第 9 页 共 45 页 第二章公司介绍 一、公司宗旨 公司宗旨：实现高温合金及纳米材料的产业化，成为国内最专业、一流的高 温合金及纳米材料供应商。 公司经营目标：通过建立和完善公司制度，优化经营管理，为我国国民经济 建设提供各类高温合金、纳米材料及技术服务，确保全体股东获得最大的经济效 益。 二、公司股权结构 在完成股权转让之后，公司的股本结构如下： 钢铁研究总院投资比例 65% 新冶集团投资比例 10% 其他法人投资比例 25% 合计投资比例 100% 三、发起人介绍 1、钢铁研究总院 钢铁研究总院创建于1952 年，原为冶金工业部直属、以应用和开发研究为主 的大型综合性钢铁冶金研发机构；1999 年 7 月 1 日转制为由中央企业工作委员会 领导的国有大型科技型企业。 50 多年来承担了冶金行业发展中50% 以上关键、共性和重大前沿技术的开 发任务； 在国民经济及国防军工建设中，钢铁研究总院承担了85% 以上关键冶金新 材料的研制任务，为“两弹一星”和“神舟号”飞船的研制成功作出了重 要贡献。 商业计划书 第 10 页 共 45 页 国家冶金精细品种工业性试验基地、连铸技术国家工程中心、 国家非晶微 晶合金工程技术中心、 国家钢铁材料测试中心、 中国冶金质量体系认证中 心、国家钢铁产品质量监督检验中心等均设在钢铁研究总院。 建院以来，共取得 3000余项科研成果，包括国家发明奖75 项，国家科学 技术进步奖 82 项，国家自然科学基金奖2 项，国家科学大会奖90 项，冶 金行业科学技术进步奖660项，其它省部级科学技术进步奖210项。 现有中国科学院院士4 人、中国工程院院士2 人，博士生导师 31 人，硕 士研究生导师 86人；教授级高级工程师184人。 2、新冶集团 新冶高科技集团有限公司的前身是新冶高科技集团公司，于 1993 年初经国家 经贸委，国家科委、国家体改委批准成立，后经改制、重组成为由钢铁研究总院 控股、规范运作的有限责任公司，更名为新冶高科技集团有限公司，并成为在国 家工商行政管理总局注册登记的第61 家企业集团。 新冶高科技集团有限公司注册资本为7500 万元人民币，母子结构的集团成员 注册资本合计为 11,797.81 万元。 主营业务范围包括：电子信息、光机电一体化、建筑材料、能源及节能、安全 及环保、精细化工、新材料、新工艺的技术及产品研制、开发、生产、制造、 销售以及上述工程项目的承发包、工程设计、设备成套。 四、XX总院整合进入公司的资产 1、高温合金材料研究所 高温合金材料研究所组建于1958 年，重点研究开发的领域有：铁、钴、镍基 变形及铸造合金、机械合金化弥散强化合金、粉末高温合金、金属间化合物、耐 蚀耐磨材料及相关的特种工艺技术等。 四十多年来，该所研究和开发了数十种航空、航天专用铸造高温合金，并建 有两条高温合金母合金和精铸件试验生产线，为我国高温合金从无到有并建立起