1、第七章筹资管理一、名词解释I.筹资方式2 .内部筹资3 .筹资集道4 .H按筹资5 .现金预算二、单项选择1.资本金筹资方式有（A发行债券C银行借款B商业信用D吸收I1.接投资2.企业的资金来源按其性质不同可分为（.A直接资金和间接资金B借入资金和自有资金C长期资金和短期资金D内部资金和外部资金3.按期限的不同，企业的资佥来源可分为（）,A自有资金和借入资金B宜接资金和间接资金C内部资金和外部资金D长期资金和短期资金4.按资金筹集的柔道，企业的资金来源可分为）.A自有资金和借入资金B长期资金和短期资金C直接苏生的资金和间接处集的资金D内部筹集的资金和外部寿泉的资金5 .企业对外筹资现模是企业的
2、A,负债费金规模与权益资金规模的差额R、筹资总规模C、募资总规模与权益资金规模的差领D.权益资金规模6 .资本金的筹资方式有：）A银行借款C经营租赁7.资本金的筹资方式有（A发行股票筹资BC购资租赁筹资DB发行债券D吸收宜按投资发行侦券筹资询业信用筹资&权益资金筹资方式的共同缺陷是（.资金本钱高C、财务负担理B,寿资限制多I）、容易分散控制权9 .以下各种筹资槃道中，属于企业内部筹资集道的是（）。A、银行信贷资金B、非银行金融机构资金C、企业留存资金D、职工购置企业债券资金10 .采用本钱分析模式确定现金艘正确持有量时，考虑的本钱因素是A、持有本钱和短缺本钱B、时机本钱和转换本钱C、时机本
3、钱和短缺本钱D、持有本钱和找换本钱U.从资金本钱的角度考察,资金本钱最低的融资方式是（）A、普通股融资B、俶券融资D、短期借款融资C.长期借款眩资三、判断并改错1 .吸收直接投资的资金本钱较低,财务风险较高.（）2 .外商资本金是指外国投资者投入企业而形成的资本金，（）3 .只要在企业的筹资方式中有固定财务支出的债务和优先股，就存在财务杠杆的作用，（四、答竟以下问题1 .什么叫筹资渠道和筹资方式?两者的关系如何？2 .简述主权资本的筹资方式。3 .海资风险及其分类.I.企业筹资的根本要求是什么？5 .企业为什么要适度举债？6 .吸收H接投资方式郊集资金有何优缺点？第七章参考答案一、名词解释1,
4、筹资方式：企业取得资金的具体方式或形式.如发行股票、债券,申请借款等7 .内部筹资是指企业内部通过计提折旧而形成资金来源和通过的用利洞而增加资金来源，8 .筹资集道：是指企业取得资金的来源或途径。目前我国筹资集道主要右.财政资金、银行信贷资金、其他筹资柒道等。4,直接筹资是指企业不经过银行等金融机构.用宜接与资金供给者协商借贷或发行股票、债券等方法筹集资金.9 .现金预我又叫现金方案，是方案预算期的现金收入和现金支出，并进行现金收支平衡的预算.二、单项选择1.D2.H3.D4.D5.C6.D7.A8.A9.C10.CI1.D.三、判断并改错1. X吸收直接投资的资金本钱较高,财务风险较低.2.
5、 X外商资本金是指外国投资者以及港、渔、台地区的投资者投入企业而形成的资本金四、答复以下问题I.什么叫筹资渠遒和海资方式？两者的关系如何？筹资型道是指企业取得资金的来源或途径.（1.5分）筹资方式是指企业取得资金的具体方式或形式.（1.5分）种筹资条道往往可以通过实种筹资方式来取得资金.如其他单位的资金渠道，企业可以通过发行债券、发行股B、融资本钱较高C,到期还本负担柬D、设备淘汰风险大18 .企业发行俯券，在名义利率相同的情况下，对企业比较有利的纪利计息期是()。A、一年B、半年C、一年季度D.一年月19 .以下债券中，风险最小，信用程度最高的是().A,公司债券B、金融俄券C、政府债券D、
6、拒保债券20 .关于融资租赁的特点,以下说法不对的是().A、融资租优的主要目的是融通资金B、融资租优是一种可解约的租赁C,融资租赁的租赁期较长D.融资租赁租赁物的所有权不属于承租人21 .按照有关法规，在股份有限公司的税后利润分充中，存通股股利应在以下()之后支付.A、弥补亏损B、提取法定盈余公积金C、提取任意盈余公枳金D、提取公益金22 .当巾场利率大于债券的票面利率时,债券采用的发行方式是).A,平价发行B、溢价发行C、折价发行D、市价发行23,与债券信用等级有关的利率因本是().A.通货膨版附加率B、到期风险附加率C、违约风险附加率D、纯利率三、判断并改错1 .公司发行股票，既可筹资生
7、产经营所需的资金,又可集中公司的控制权.()2 .股票上市有利于提高股票的变现能力和降低报告本钱、分政公司的风哙。()3,按投资主体不同，股票Ur分为优先股和普通股。()4 .公FM计发行债券总欲不超过公司净资产的35%()5 .在通货膨张时期，融资租赁传给企业带来资产增值的好处.6 .到期一次还本付息的债券，即使平价发行，其到期收益率与票面利率也不相等，()7 .按照我国公司法的规定,发行可转换债券的主体只限于股份有限公司中的上市公司。一般来讲，可转换公司愦券的利率要高于不可转换公司债券的利率.()8 .由于普通股的预期收益较高，弁可以在一定程度上抵消通货膨张的影响因而普通股筹资容易吸收资金
8、)9 .当市场利率小于债券票面利率时，债券应折价发行。()10 .一殷而吉,浮动利率债券可以减少投资人的利率风险,但是当市场利率下降时,这样的愤券一般对投资者不利.()11 .公司发放股票股利，不仅可能引起资产增加，而且可能引起股东权益内部结构的变化.(12 .信贷额度是旅行不具有法律义务地承诺提供不超过某一G而限额的贷款协定：而周转信贷协定则是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定.()四、答复以下问题1 .公F通过普通股筹费有何优点？2 .融资租赁筹资方式的优点有哪些？3 .股票上市的好处.I.简述优先股筹资的优点.5 .对于股份有限公司而言，股票上市有何有利之处？6
9、融资租赁有何特点？7 .普通股筹资的优点.8 .公司假券筹资的优点.9 .试述长期银行借款筹资有何优缺戊？10 .企业申请长期贷款一般应具备哪些条件？五、计算1.某公司2002年7月1日方案发行做券,每张面值100o元，票面利率为3%5年期，每年6月30日付息，到期一次还本.要求：(1)若该债券平价发行，则债券的到期收益率是多少？(2)若2002年7月IH的市场利率为2%,则该债券的发行价格多少比较过宣？(3)若2002年7月IH的发行的价格为910元则此时附置该债券的到期收益率为多少？(4)若你所期里的投资报册率为8%,若2003年7月1日该债券的市价为900元，问你是否购置？第八章参考答
10、案一、名词解释1 .融资租赁：是由租用公司(出租人按承租人的要求出资购置设i,在较长的合同期内提供承租人使用的信用业务。它是以融通资金为目的的租曲。2 .经营性租赁是指承租人为取价资产使用权而向出租人租用租赁物.出租人提供与租赁有关的效劳。3 .借款租赁是出租人先向贷款人借入一笔K期借款(一般是租赁物价值的6OEH0,然后再以融资租赁的方式租用给承租人。4 .可转换优先股是指股票持有者可以在特定的条件卜把优先股股票转换成普通股股票或公司债券的优先股股票.5 .可转换债券是指在发行时标明发行价格、利率、归还和转换期限,持有人仃权到期兑现或按规定的期瞅和价格转换为普通股票的债务性证券，6 .附认股
11、权债券是附带允许持券人按特定价格认购公司普通股权利的债券艺资租赁是由租赁公司按承租人的要求的置谀备.在较长的合同期内提供承租人使用的信用业务.它是以必!通资金为目的，融资与融物相结合的筹资方式。7 .返回租赁是承租人将其拥有主权的资产出生给出租人，然后又向出租人以融资租赁的方式租回该项资产并向出租人支付租金的租赁行为.二、单项选择1.C2,B3.C4.A5.A6.B7.D8.C9.C10.C11.D12.A13.C14.C15,D16.B17.B18.19.C20.B21.C22.C23.D三、判断并改错1 .公司发行股票，既可筹资生产经营所需的资金，但是会分放公司的控制权，2 .X股票上市有
12、利于提高股票的变现能力和分散公司的风险,但是提高了报告本钱.3 .X按权利与义务不同，股票可分为优先股和普通股，4 .公司累计发行债券总额不超过公司净资产的40%5 .在通货膨胀时期,融资租贷不能给企业带来资产墙值的好处.因为融资租赁资产所有权归出租方所有.6 .对7 .错：我国E公司法的规定，发行可转换债券的主体只限于股份有限公司中的上市公司,一股来讲,可转换公司他券的利率要低于不可转换公司f券的利率。8 .对9 .tft：当市场利率小于债券票面利率时,债券应溢价发行.10 .对11 .错：公司发放股票股利，不会引起资产增加，但会引起股东权益内部结构的变化。12 .对四、答复以下问题1 .公
13、司通过普通股势资有何优点？（I）普通股股本是公司永久性资本,没有归还期,公司可以长期的使用.（2）没有固定的股利负担，公司的财务压力可以大大的降低了.（3）公司的姆资风险也相应降低。（4）增强公司的资金实力，有利于公司的再筹资。（5）比较容易吸引资金.在遹货膨胀时期,可以在一定程度上抵消卸货膨胀的影响.2 .融资租赁筹资方式的优点有播些？（1）可以提供广阔的筹资来源（2）可以梏嫁所有权风险3）可以保存承租方的借债能力4）可以防止假务上的限制性契约条款（5）可以享受较多的税收优惠3 .股票上市的好处.（1）搬高公司知名度（2）可分散公司的风险（3）便于确定公司的价伯（4）有利于公司再度筹资（5）
14、提高股票的变现能力4 .简述优先股笫资的优点.（1）资金没有归还期（2）不会分波公司控制权（3）阚强公司的资金实力.有利于举债筹资4）可使普通股股东获得财芬杠杆收益5）可以形成灵活的资本结构5 .（1）提高股票的变现能力.（2）有利于再度筹资.（3）可分散公司风险.（4）便于确定公司价值.（5）提高公司知名度.6 .（1）融资租俯的主要目的是融通资佥；（2）融资租弗是一种不可解约的租赁；（3）融资租赁租赁期较长：（4）承租期间承租人负贡租赁物的维修保券，并定期支付租金：（5）租由期满，承租人对租优物可选择留购、续租、退还。7 .普通股筹资的优点。（I）普通股股本是公司永久性资本,没有归还期.公
15、M可以长期的使用.（2）没有固定的股利负担，公司的财务压力可以大大的降低了，（3）公司的筹资风险也相应降低.（4）增强公司的资金实力，有利于公司的再筹资。（5）比较容易吸引资金,在通货膨胀时期.可以在一定程度上抵消通货膨胀的影响.&公司债券筹资的优点（与股票筹资相比较（1）资金本钱较低（2）不会分波公司的控制权3）可使股东获得财务杠杆效益4）便于调整资金结构9 .长期借款筹资的优缺戊：（I）长期借款筹资速度快（1） 长期借款筹资弹性大：（2） 长期借款筹资资金本钱较低：（4） 长期借款筹资有利于股东保持其拄制权；（5）长期借数筹资可使股东获得财务杠杆利益；（6）筹资风险较大：（7）借款企业受较
16、多限制：（8） 筹资数业有限.10 .（1）独立核算、自负盈亏、有法人资格，（2）经营方向和业务范围符合国家产业政策,借款用途M于银行贷款方法规定的范围。3）借款企业具有一定的物资和财产保证，担保舱位具有相应的经济实力.（4）具有归还贷款的能力。（5）财务核算制度健全,资金使用效益和经济效益良好。（6）在银行设有账户,办理结算.五、计算题I.（D到期收益率=3%（2）发行价格=1047元（3）到期收益率=（33%（4）2003年7月1日该债券的价假=834.39元900元，故不购置.第九章短期筹资一、名词解释(3)投资回收期=2.37年W因为该工程的净现值大于零.故工程可行.3.2月份的经营杠
17、杆系数=(80,000+16,000)/16,000-61月份相对于2月份的件数Ia的下降率-(240220)/240*100%)=8.33I月份的息税前利润=16,000*(1-8.33%*6)=HOOO(元3月份相对于2月份销售数最的上升率=(26024。/243100%=8.33%3月份的息税前利涧=16,OOo*(1+8.33%*6)=24.OOO4月份相对于2月份的件数量的上升率-(300-240)/240100%=25%4月份的息税前利涧=16,000*(!25%*6)MO,000(元)付现本钱增加-6万元税后利润增加=3.752万元投资额增加=22万元计算新旧设法现金流星:的总量
18、销自收入增加二H兀折旧增加=2.4万元税后现佥流量增加=6.152万元新旧设备差玳现金流鬓的净现值为:NPV=226.152*(PA,10,5)+5*(PA.10.5)=4.43(万元)0故应更新设备。5 .该方案净现值为。时的报册率也是内涵报附率用R表示1016%6.12RX06.1218%2-3.176.12+3.17(4分x2=6.12/(6.12+3.17)x=1.32%R=!6-1.32%=17.32%6 .计算新旧设符现金流量的差量；第伤收入增加=14万元付现本钱增加=6万元折旧增加=2.4万元税后利润增加=3.752万元税后现佥流量增加=6.152万元投资额增加=22万元新IH
19、设备走量现金流埴的净现值为：NPV=-22*6.152*(P,10%,5)*5*(P.10.5)=4.43(万元)0故应更新设备.7 .旧设备的年平均本钱=10*(AP,10%,5)+3-0.5*(AF,10%.5)=5.56(万元)新设备的年平均本钱=50*(AP,1O,10)+1-5*(F,10%.10)=8.82(万元)由于旧设备的年平均本钱小于新设备的年平均本钱.故不应进行设备更新.年份012:45税前现金流愤15001800200020001600折旧10801080108010801080利润420720920920520NPV（B）-862（元）计算内部收益率：IRR（八）=18
20、03%IRR（B）=12%（5）从以上计算结果可知.应选择R方案.10.每年折旧=100Z5=20（万元）年年税前利润=树伟收入一经营本钱一折IH二税前净现金流量一折旧=40-20=20（万元祗年税后利润=20*（1-30%）=14（Tjtc）每年净现金流量=税后利涧卜折IH=14+20=34（万元）投资I可收期=100/34=2.94（年）计算投资工程的净现伯：投资工程净现值=34（P/A,15%.5-100=34,3.352-100-13.97（万元）由于工程净现依0,故该工程可行，第十一章流动资产管理一、名词解释1 .信用条件2 .最正确现金持有Ift3 .收滕政策二、单项选择1.企业
21、考虑订货提前期不会影响到（）的变动.A姓济订货餐C年需求量B年采购次数D以上都对2 .企业制定收帐政策时.要在收帐费用和）之间作出权衡.A所减少的坏帐损失和时机本钱B所M少的环保损失和增加的时机本钱C所增加的坏耗损失和减少的时机本钱D所增加的坏帐损失和时机本钱3 .存货模式中的持有货币资金的置存本钱是一种（）.A实际本钱CC论本钱4 .具有简便易行、A长期借款C商业信用B虚拟本钱D时机本钱等资本钱较低、筹资弹性较大、限制性条件较少等优点的筹资方式是（B长期债券D优先股).5.企业考虑订货提前期公影响到（）的变动。A经济订货依C年需求限B年采前次数D订货时间6 .企业制定收帐政策时.要在收帐费用
22、和）之间作出权衡.A所战少的坏帐损失和时机本钱B所M少的坏帐损失和增加的时机本钱C所增加的坏耗损失和减少的时机本钱D所增加的坏帐损失和时机本钱7 .企业上年销售收入为400万元，销售资金率为25%,方案年度销售收入比上年增长1隰，要求流动资金加速周转10%则方案年度流动资金衢要诉为。Auo万元B100万元C99万元D90万元8 .某企业年现金需要总量为360000元.短期有价证券年利率为10%.一次交易本钱为125元.则蜃正确变现次数为（）次，A12B15D249 .以下工程中,不属于信用条件的是（）.A、现金折扣B、数量折扣C、信用期限D、折扣期限10 .坏账损失和收账费用是.A订货变动本钱
23、B订货固定本钱C缺货木钱D储存木钱17 .以下各项中，不属于应收账款本钱的是（）。（11）.时机本找B.短缺本钱18 .某企业将积压的存货若干较为携失，将会（）.1I）A,降低速动比率B、增加智运资金C、降低流动比率D、降低流动比率也降低速动比率19 .以下有关企业现金流转的论述.不正确的选项是（）A现金流传不平衡的内部原因包括企业盈利、亏损或扩充三个方面B现金流转不平衡的外部原因有市场变化、经济兴衰、企业间党争等C任何欲迅速扩大经营规的企业都会面临相当严重的现金短缺问题I）盈利企业在迅速扩大经营规模时不可能面临相当严重的现金短缺何跑三、判断并改错I.企业持有的现金总班可以小于各种动机所需现金
24、余额之和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币形态.2 .收账费用与坏账之间呈反向变动的关系.发生的收账费用越多,坏账损失就越小.因此.企业应不断增加收账费用，以便使坏账损失降低到最小.()3 .企业持有现金的原因主要是为了满足交易性、投机性和收益性需要。()四、答熨以下问题1.试述现金收支IT常管理的主要内容4 .企业持有现金的动机。5 .什么是存货周转率？存货周转率过高或过低意味着什么？6 .彬响企业现金余额水平的因素有哪些？五、计算1 .该公司的新工程所需的A材料可以外购，也可以自制。材料的全年褥求收为3600件，储存变动本钱为材料价W20%,如果外购，单价为I元，一次订货本钱为IO元
25、如果自制,其单位本钱为3元，每次生产准的本钱600元,每日产量50件,称日平均需求量为K)件.要求计尊外购的相关本钱、自制的相关本钱和选择方案.2 .某企业年现金需要总后为360000元，短期有价证券年利率为1O,一次交易本钱为125元，要求计算：D最正确现金持有里；2)GJE确变现次数：3)变现一次所需天数：4)在最正确现金持有量条件下的置存本钱及交易本钱：5)最低总本钱.3 .企业期月货币资金需要收为10000元，每次变现的本钱为30元，有价证券的月利率为06%,所得税税率为33%.要求计算最正确货币资金持有量、有价证券转换为货币资金的交易次数及交烤一次所需大数。4 .某企业产品单价10
26、元，电位变动本钱8元，生产能力还花剩余.目前的企业年销包辍240万元，应收账款周转率为6次，企业考虑放宽信用政策，使新客户的信用期廷长到两个月，估计原有客户不会改变付款习惯，预计由此将使钠何额增K25%,黄定企业的时机本钱为20%,请问该方案是否可行？5 .某企业每年需要某材料6,Ooo千克，该材料的单位购货本钱为40元，单位存货平均年存储本钱为2元，平均每次进货费用60元。要求：(1)最优经济进货批盘；(2)经济进货批盘的总本钱：(3)经济诳货批Ift的平均占用资金：(1)洋度以正确进货批次：6 .某工厂年耗用某种材料4900公斤,该材料本钱为钙公斤10元,单位年储存本我为2元,每次订货本我
27、为16元，试求该材料的经济订货量、年最正确订货次数、经济订货量时存货的总本钱及资金占用额.7 .企业预计每年现金需要量:为60万元，其现金收支较稳定,每次有价证券的变现本钱为1200元，年利率为10S.要求计算(1)最正确现金持有肽：(2)最iE确变现次数：(3)最低总本钱：(4)最正确现金持有贵时的置存本钱和交易本钱.8 .某企业每年需要某材料6000千克,该材料的单位标准价格为4元，JR位平均年存储本钱为2元，平均每次进货费用60元。要求：（1）最优羟济进货批懵:（2）如果供给商规定，客户每批购置量在KX）O克以下时，按标准价计蚱：当客户旬批购置箍在100O千克以上至2000千克时，可享受
28、2%的折扣：当客户每批购置量在2000千克以上时.可享受2.5%的折扣.此时的最优经济进货批量是多少？9 .某公司生产甲产品全年需用A零件&18。只。该零件公司若自制，门产收18只，祗只生产本钱为50元，次生产准备本钱300元，全年储存本钱为0.5元/只。若外购，单价为50.5元，一次订货本钱50元。要求：（1）计算自制时的最正确生产批量及外明时的经济订货量“（2）分别计算设正确生产批所及经济订货量条件下公司为获取零件的本钱,并进行外购或自制的决策，六、综合分析I.企业每年髭用甲材料3600公斤,该材料单位本钱为10元，单位储存本钱为2元，一次订货本钱为25元,总位缺优木钱为1元，交优时间为1
29、0天，每口需求业为10公斤，在交货期内需求最可能会发生变化：需求后为HO公斤的可能性为0.4,需求量为120公斤的可能性为0.01.需求量为130公斤的UJ能性为0.O1.要求计算：（1）经济订货量一年采购次数（3采购一次最低总本钱（4）经济订货址占用的资金（5）没有保险储藏Ift时的再订货点（6）最正确再订货点及最正确保险储藏r鼠第十一章参考答案一、名词解释1 .信用条件：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣，2 .最正确现金持有量：能使总本钱最低时的现金持有量。衡量方占有M种：本钱分析法和存货模式3 .收账政策是指向客户收取趁期尚未偿付的应收账款所采取的方法
30、和程序.二、单项选择1.D2.A3.D4.C5.D6.A7.C8.A9.B10.A11.C12.B13.D14.D15.D16.D17.B18.B三、判断并改错1 .对2 .对3 .错；企业持有现金的原因主要是为了满足交易性、投机性和预防性衢要.四、答复以卜问题1 .1）完善现金内部控制制度，防止发生不合理的现金收支和挪用或侵占现金.（2）加速收款。合理确定应收账款的信用政策，加速资金周转，提高资金使用效率。（3）控制现金支出.包括时间上的控制和金额上的控制,最常用的方法是推退应付款的支付.（2分）2 .企业持有现金的动机(I)交易性动机：企业持有现金是为了满足交易性需要.如支付工资、交纳税金
31、购置原材料、谀备等(2)预防性动机；企业持有现金，以应付窟外M件对现金的命求，如地熊、水灾、火灾等自然灾难；生产步故;主要顾客不能及时付款等，投资性动机：企业持有现金以备用于不寻常的明置时机.包括投资于股票和其他证券或其他商品.以获取收益.3 .存货周转率是企业一定时期销仰本钱平均存货的比率。正常情况下，存货周转率越快,存货的占用水平越低，流动性越强,行货然换为现金或应收账款的速度越快.提高存货周转率可以提高企业变现能力.存货周转率过高,可能企业管理方面存在一些问题.如存货水平太低，容物造成缺货，采购次数过于购箔，采购批量太小。存货周转率过低，常常是库存管理不利,存货枳压，费金沉淀，精件状况
32、不好的结果.4 .1)预期现金流*：(2)现金流量的可能偕弟：(3)重要的临时性支出：(4)企业未清偿债务的到期情况：(5)企业应付紧急情况的借款能力：(6)管理人员对现佥短缺的态度：(7)企业控制现金的效率.五、计算1.外购A材料相关总本钱=4XMOO+2X3600XIO420%=14(W)元自制的A材料相关总本钱-3XMoo42x36(X)6(X)320%(1.-)=12240元因为自制的A材料相关总本钱比外购A材料相关总本钱低,所以旧选择自制方案.2 .(1)最正确现金持有量=30000元(2)最正确变现次数12次(3)变现一次所需天数=30天(1)在以正确现金持有此条件下的置存本钱及交
33、易本钱=1500元(5)/低总本钱=3000元3 .该企业货币资金持有fit=/马岑消色=20000元)0.6%交易次数=100o(V20000=2次交易一次所需天数-30/2=15天4 .企业销售额增长：210*25%WQ万元增加的奉献毛益：60/10(10-8)=12万元应收账款年周转6次.应收账款年平均氽额增加：60/&U0万元为此应收帐款增加额.企业褥付出的资金占用：10*8/10=8万元资金占用本被-8*20V1.6万元12万元因此此方案可行.5 .(1)最优经济进货批捶:0=(2*6000602)1/2=600(千克)(2)经济进货批St的总本钱TC=12=1200(元)(3)经济
34、进货批录的平均占用资金=600*40/2=12000(元)(4)年度J1.hE确进货批次=6000/600=10(次)6 .(1)经济IT货At=(2*4900*16/2).1/2=280公斤(2)年最正确订货次数=4900/28O=18次(3)最正确订货量时存货的总本钱=(2M900*16*2)-1/2560元(订贷本钱和储存本钱)钱济if货限时的资金占用额=280/2*K)=HOo元7 .-.ftftizit7.13,26000(X)X1200-8 .(1)以正确现金持彳IIK=-=120000兀(2)最正确变现次数=60(KXK)/12000O=S次(3)最低总本钱-反600000712
35、000%=12000元325102元故应自制。10 (1)最优经济进货批量Q=(2*600060/2)2-600(千克)如果进货批fit为600千克，则：全年材料采购的总本钱=60001+60*6000/600+2*600,2=25200元)如果采购量为100O千克,则：全年材料采购的总本钱-6000*4*+60*6000OOo2MOOO2=24880(元)如果采购所为2000千克，则：全年材料来的的总本钱=600Q*I*1-2.5%)+6Q0002000-2*20002=25580(元)所以.最优经济进货批埴为100o千克。六、综合分析1.(1)经济订货地=300公斤(2)一年采啕次数-36
36、00/300-12次(2分)3)采购一次最低总本钱的x2=600元4)运济订货砥占用的资金=XQ.(M+(130-100)0.01=5.1公斤保险谛藏址为0的相关本钱MX5.1X120X2=244.8元保险愤敷成为10公斤的缺货盘=(120-110)Xa(M+(130-110)X0.01=0.7公斤保险储藏盘为10公斤的相关本钱MXO.7X12+10X2=53.6元保险傥该设为20公斤的缺货麻=(13O-120)0.01=0.1公斤保险储藏量为20公斤的相关本钱TXo.1X12+20X2=44.8元保险储藏所为30公斤的相关本钱FXOX12+30X2=60元因此，地正确的保险储藏玳为20公斤，最正确的再订货点为120公斤。
