季节时间序列理论发展综述word模板.doc
季节时间序列理论发展综述内容摘要：随着社会的进步，统计数据由过去的年度数据变为如今的季度、月度和日度数据，有些以实时交易为基础的超高频金融数据达到了按秒为间隔的频率，这些数据被称为季节时间序列。季节时间序列研究已经成为近十年来经济计量学和统计学中的热点，Journal of Econometrics (1993，volume 55)就此问题进行了专题讨论。本文按照历史发展顺序对季节性时间序列理论进行了系统地介绍，并对这一领域的前沿热点问题进行了评述和展望。关键词：季节性 季节调整 季节单位根 季节协整 周期性过程 An Overview of Seasonal Time Series TheoryAbstract: With the development of society , economic time series are usually released on a quarterly ,monthly or daily frequency, some financial market data are available on a transaction basis and hence are released on a secondly frequency. They are called seasonal time series. In the past decade, the research of seasonal time series is of high interest to economist and statistics. This subject is especially discussed in Journal of Econometrics(1993，volume 55). This article introduced the seasonal time series theory systemically and stated the frontier in this field.Key Words: Seasonality, Seasonality Adjustment, Seasonal Unit Root, Seasonal Cointegration, Periodic Process随着社会的进步，统计数据由过去的年度数据变为如今的季度、月度和日度数据，有些以实时交易为基础的超高频金融数据达到了按秒为间隔的频率。这些数据在年度内的变化模式具有相似性，我们称其为季节性时间序列。经济学家对季节性的兴趣由来已久，季节性因素自身包含有反映序列之间关系的信息，它是结构计量经济模型的有机组成部分。通过研究时间序列的季节性，我们能够更好地分析影响时间序列的因素以及时间序列之间的关系。并且，季度模型比年度模型有更多的观测值，样本容量的增加使得我们在建模过程中可以选择滞后期更长的滞后结构，容纳更多的相关经济变量，能够解释年度模型所难以涉及的短期经济周期现象，特别适合于分析和预测经济的短周期波动，使得决策者可以在更为真实和充分的信息集约束下进行更加理性的抉择。季节性时间序列研究已经成为近十年来经济计量学和统计学中的热点，Journal of Economictrics(1993，volum55)就此问题进行了专题讨论。一、 季节性的多样性及定义经济时间序列中的季节性有着极为不同的表现形式。图1中左边两图是我国1995年第一季度至2000年第四季度的国内生产总值季度增长率，在这个例子中可以看出，GDP的季度增长率非常有规律性。其中，左上图是一个标准的时间序列，左下图是不同年份分季度的GDP季度增长率曲线。可以看出，季节曲线互不相交，趋于平行。除了季节性影响外，从中我们看不出任何受经济周期影响的迹象。这说明，在这一时期，我国国民经济的发展持续、稳定。图1.2中右边两图是我国1990年第一季度至2000年第四季度的货币供应量M1的季度增长率，在这个例子中可以看出，货币供应量M1的季度增长率同样具有很强的季节性，但它的波动显然不是平稳的，它各个季度的增长率曲线 图1 我国GDP及M1的季度增长率是交织在一起的。这说明，影响货币供应量M1的因素很多，在这一时期，我国货币政策具有某种程度的季节性，是根据宏观经济的发展态势不断调整的。实践中，单凭对时间序列的观察是很难确定它是否有季节性的，在时域中，我们可以借助时间序列的样本自相关函数来发现时间序列中的季节性。如果一个时间序列数据中有季节性，那么通常它的自相关系数也具有相应的季节性特征。在频域中，如果一个时间序列数据中有季节性，那么其样本谱在季节频率附近有波峰Nerlove(1964)和Grangot(1978)。除此之外，我们还可以通过研究因果因素来定义季节性。虽然，可以找到许多理由说明仅凭因果因素来定义季节性是不可取的，但是，在分析经济时间序列中的季节性时，我们任何时候都不能忽视这些潜在的解释因素的作用。由此可见，采用一个非常严格的关于季节性的定义，无益于我们的对季节性问题进行更加深入的研究。相反，从广义的角度定义季节性，强调季节性现象的多面性，是一种更为全面、具有可操作性的方法。定义 经济时间序列中的季节性是一个系统的但不必是不变的或规则的年度内的运动，它可能是由气候变动、宗教节日、商业实践及预期等多种原因所引起的以大致固定时期（十二个月或四季度等）为周期的一种变动，会在所谓的季节频率附近产生谱峰，使得时间序列的自相关系数具有周期性。
