番茄花园-SingaporeExchange.ppt
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1、Singapore Exchange,2006年外商并购与企业境外上市融资 高层研讨会 2006年9月24日 北京,新加坡交易所市场介绍,2,新加坡证券市场概况,2. 新加坡交易所的中国经验,3. 上市规则,4. 个股介绍,3,历史简介,1930年第一个股票经纪联合会成立 证券交易所成立于1960年 1999年新证券交易所与新国际金融交易所合并新交所(“ SGX” ) 2000年11月23日上市,披露制系统 国际化公司治理标准 良好财务信誉(AAA sovereign rating),4,年总交易量 (十亿),海峡时报指数,市场表现,5,463,上市公司数量 - 693*,市值比较图4,814
2、亿新元*,1,326 亿新元,3,488 亿新元,至2006年8月,230,*不包括20 家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司,泛亚区域市场,6,至2006年8月,*250 家外国公司的主要来源,*包括20 家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司,外国公司组成,7,* 包括20家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司,外国公司比例,8,吸引外国公司发行新股,9,IPO 融资额本地与海外企业,百万新元,10,电子业包含在制造业中,至2006年8月,外国公司行业分析,11,电子业包含在制造业中,至2006年8月,总行业分析,12, 30 June 2006, Bloomberg,根据7
3、个REIT的收益率, 一些新上市额 REITS 上市后还没有分配股息,表现突出的行业,13,作为基金管理中心: 新加坡享有高流动性的市场,基金总额 (亿新元),过去5年新加坡境内管理基金总额一直以双位数增长,资料来源:新加坡金融管理局,投资专家,国内 及外基金经理 - 1135名 (比前年增长15) 金 融机构 超 过700名 基金总额 - 7204 亿新元 (比前年增长26),14,* 咨询费通常变动于美金80万至100万(约 RMB650-800万),近年新上市IPO市值10亿新元,15,亿新元,过去7年来,再融资额占市场总融资额的50,持续融资能力强,配股或增发 时间短: 2-4周 费用
4、低: 1.5-3.5% 无时间限制: 上市 6个月内亦可融资 成功案例: 大众食品 鸿国国际 天圜营养 峻煌生化 ,16,不断推出新交易产品 房地产信托投资基金(REITs) 商业信托 (Business Trust) 投资基金与交易所挂牌基金 (Investment funds/ETFs) 债券 (Bonds / Debentures) 备兑认股权证 (Covered Warrants) 证券出租业务 (Securities Borrowing & Lending) 对冲基金(Hedge Funds) 和 托管凭证 (GRDs) 与东京交易所结成策略联盟 与马来西亚交易所研究合作可能,产品与
5、市场创新,17,Source: Bloomberg as at 31 July 2006,亚太区域REITs市场,18,置富产业信托Fortune Reits 是亚洲第一个跨国REIT . 目前,13个新加坡REITs 中 4 个是跨国REITs,涵盖不同产业. 丰树Mapletree Reits 工业(物流)Industrial Reits 置富Fortune Reits 零售 Retail Reits 澳可Allco Reits 商业 Commercial Reits 雅诗阁Ascott Reits 服务公寓 Hospitality Reits,新加坡领导亚洲跨国REITs发展,19,专门
6、的上市后服务小组 注重专业分析研究 机构投资者积极参与 金管局-新交所联合研究计划 全球唯一的由交易所发起的研究计划 上市公司只付年费8000,被研究机构分析,并出具八个报告。 现有154家上市公司和12家研究机构参与 组织投资交流会 安排上市公司全球路演,以客户为重服务创新,20,新加坡证券市场概况,2. 新加坡交易所的中国经验,3.上市规则,4.个股介绍,21,中国公司市值增长,22,中国公司新上市情况,23,市场流通比较,*不包括20家以SGX为非主要交易地的第二上市公司,24,至2006年8月31日,* 2006年新上市公司,中国上市公司(106),25,香港企业 (52) 怡和控股
7、 Jardine Strategic 怡和策略控股 Jardine Matheson 牛奶国际控股 Dairy Farm 文华东方国际 Mandarin Oriental 香港置地 Hong Kong Land 达科亚洲 Datacraft 万威控股 IDT Hdgs 来宝集团 Noble Group 新进科技集团 SMT 博视智能 Multivision 宏威科技 Anwell Tech,台湾企业 (17) 旺旺控股 WantWant Holdings 奂鑫控股 Huan Hsin Holdings 和通投资控 Hotung Investment 东亚科技 Eastern Asia Tech
8、 美德向邦医疗 Medtecs 冠捷科技 TPV Holdings 联康电子 LANKom Electronics 优普电子 Europtronic 亚亿 Action Asia 联合科技 UTAC 优康控股 Eucon Holdings,其他中国相关公司,26,高效率的持续融资平台满足其发展需要 赢得国际声誉并接触了解中国的国际投资者 享有新加坡具国际标准的公司治理带来的优势 相对比较低的融资成本 很好的上市后服务,为什么中国企业选择新加坡,27,新加坡证券市场概况,2. 新加坡交易所的中国经验,3. 上市规则,4. 个股介绍,28,呈金管局审核兼 公众意见反馈 2周,登记及延期 1-2周,
9、正式呈交招股说明书给金融管理局及交易所 同时公布其招股书以征询公众意见,- 呈交经修改或补充的招股说明书给交易所在金融管理局登记,- 公司做上市前的披露 (若有) - 交易所将公司股票挂牌并开始交易,在申请上市前与交易所商讨并解决上市申请中可能存在的问题,上市程序,交易所审核 8-12周,售股及挂牌 2周,前期准备工作 69月,- 呈交上市申请及招股说明书给交易所 - 交易所就其是否符合上市条件进行审核,29,*以上市时发行价计算,仅需符合以下任何一项,主板标准,30,发起人 包括上市时持有15或以上的控股股东及其关联人以及持 股5%或以上的 执行董事,锁股期,31,新加坡公认会计原则 国际公
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