证券投资学K线PPT课件.ppt

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1、 第一章 K线理论第一节 K线的起源和画法 第一节第一节 K K线入门线入门一、K线的起源lK线图源于日本德川幕府时代（16031867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。l由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。二、K线的画法 教材266画画K K线需要的四个价格线需要的四个价格:A.A.开盘价开盘价:由由集合竞价集合竞价过程产生。过程产生。B.B.最高价和最低价最高价和最低价:在每个交易日中在每个交易日中,成交价格曾经出现过成交价格曾经出现过的最高和最低的价格。的最高和

2、最低的价格。C.C.收盘价收盘价：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是供需双方最后的暂时均衡点。供需双方最后的暂时均衡点。最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，买卖双方争夺激烈。买卖双方争夺激烈。收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。股票当天价格的代表，最重要的价格。股票当天价格的代表，最重要的价格。集合竞价l2006年7月1日，深沪证券交易所实施开放式集合竞价。沪深

3、开盘集合竞价时间为9点15分至9点25分。此期间只提交价格和数量，无成交。（深市还有收盘集合竞价，时间14：57-15：00。）l9点15分至9点20分可以接收申报，也可以撤销申报，9点20分至9点25分可以接收申报，但不可以撤销申报。l所谓集合竞价不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是由交易所的电脑主机按最大成交量的原则来定出股票的价位。这个价位就被称为开盘价，而这个过程被称为集合竞价。连续竞价l集合竞价之后，系统按顺序将排在前面的买单与卖单配对成交，即按“价格优先，同等价格下时间优先”的顺序依次成交，直到不能成交为止，未成交的委托排队等待成交。9：30开盘之后，按连续竞价撮合成交。l

4、时间：9：30-11：30l 13：00-15：00二、K线的画法请用请用K线表示下列一组数据线表示下列一组数据:时间时间 1 2 3 4 5开盘价开盘价 20 25 30 45 25最高价最高价 30 25 35 50 40最低价最低价 15 10 15 35 25收盘价收盘价 25 15 20 40 35 123455101520253035404550价位时间阴阳烛图三、三、K K线的种类线的种类参考行情软件，什么是日，周，月，年参考行情软件，什么是日，周，月，年K K线？线？1.1.日日K K线：线：以每个交易日的最高价、最低价，以每个交易日的最高价、最低价，开盘价和收盘价绘制，展示价

5、格每天的变化，开盘价和收盘价绘制，展示价格每天的变化，属短线分析。属短线分析。2.2.周周K K线：线：以每周第一个交易日的开盘价为开以每周第一个交易日的开盘价为开盘价，以该周最后一个交易日的收盘价为收盘价，以该周最后一个交易日的收盘价为收盘价，及该周最高价、最低价绘制。盘价，及该周最高价、最低价绘制。3.3.月月K K线线：以每月第一个交易日的开盘价为开：以每月第一个交易日的开盘价为开盘价，以该月最后一个交易日的收盘价为收盘价，以该月最后一个交易日的收盘价为收盘价，及该月最高价、最低价绘制。盘价，及该月最高价、最低价绘制。三、三、K K线的种类线的种类4.4.年年K K线线：是是判判明明整整

6、体体趋趋势势的的主主要要手手段段，尤尤其其是是对对于于考考察察股股市市是是处处于于长长期期升升势势还还是是长长期期跌跌势势中中有有重重要要的的不不可可替替代代的的意意义义。年年K K线线的的收收阴阴还还是是收收阳阳也也是是被被用用来来考考察察这这一一市市场场向向上上还还是是向下的主要标志。向下的主要标志。l还还有有：1 1分分钟钟K K线线、5 5分分钟钟K K线线、1515分分钟钟K K线线、3030分钟分钟K K线、线、6060分钟分钟K K线等。线等。四、四、单根单根K K线线的基本形状的基本形状lK K线图将买卖双方实际交战的结果表示出来，线图将买卖双方实际交战的结果表示出来，反映着动

7、态的力量。反映着动态的力量。l根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为分为小小阳星、小阴星，小阴阳星、小阴星，小阴线线、小阳、小阳线线，中，中阴阴线、线、中阳中阳线线和大阴和大阴线线、大阳、大阳线线等线型。它等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。们一般的波动范围（如图所示）。四、四、单根单根K K线线的基本形状的基本形状长实体长实体l“长长”描述了实体的长度，即开盘和收盘的差距。描述了实体的长度，即开盘和收盘的差距。A.A.若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。B.B.若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。若实体

8、是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。买方的力量占据了主要优势买方的力量占据了主要优势一般出现在上涨的行情当中。一般出现在上涨的行情当中。若出现在一段下跌行情的末端，若出现在一段下跌行情的末端，可作为上涨的信号。可作为上涨的信号。卖方的力量占据了主要优势卖方的力量占据了主要优势一般出现在下跌的行情当中。一般出现在下跌的行情当中。若出现在一段上涨行情的末端，若出现在一段上涨行情的末端，可作为跌势开始的信号。可作为跌势开始的信号。短实体短实体实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。买卖双方力量对比的不确定性买卖双方力量对比的不确定性短实体通常发生在交易不

9、活跃的时期，短实体通常发生在交易不活跃的时期，无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，一般出现在行情难以确定的态势当中。一般出现在行情难以确定的态势当中。第二第二节节 K K线的典型形态线的典型形态单根单根K K线线的基本形状的基本形状K K线的线的1212种基本形状：种基本形状：l根据根据4 4个价格相互之间的不同的特殊取值，个价格相互之间的不同的特殊取值，K K线具有线具有1212种形状种形状:单根单根K K线的市场含义线的市场含义 实体的长短实体的长短实体的阴阳实体的阴阳上下影线的长短上下影线的长短实体的长短与实体的长短与上下影线长短的关系上下影线长短

10、的关系买卖买卖双方双方力量力量对比对比预测预测证券证券价格价格走势走势分时图1.各种数字代表了什么？2.数字颜色不同代表了什么？3.蓝线是什么？4.粉线曲线是什么？5.粉色竖线是什么一、穿头破脚大阳线 分时图二、穿头破脚大阴线 分时三、光头光脚阳线三、光头光脚阳线，2010.5.24（分时）三、光头光脚阳线（大阳线）三、光头光脚阳线（大阳线）没有上下影线没有上下影线,开盘价为最低价开盘价为最低价,收盘价收盘价为最高价，常见于牛市之中。为最高价，常见于牛市之中。从一开盘，多头就积极进攻，中间也可从一开盘，多头就积极进攻，中间也可能出现多头与空头的斗争，但多头发挥最大能出现多头与空头的斗争，但多头

11、发挥最大力量，一直到收盘。多头始终占优势，使价力量，一直到收盘。多头始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，呈现高潮，多头疯狂涌进，不限价做多。握呈现高潮，多头疯狂涌进，不限价做多。握持有多单者，因看到买气的旺盛，不愿平仓，持有多单者，因看到买气的旺盛，不愿平仓，出现一边倒的行情出现一边倒的行情。四、众合股份 大阴线分时图四、光头光脚阴线（大阴线）四、光头光脚阴线（大阴线）没有上下影线，开盘价为最高价没有上下影线，开盘价为最高价,收盘价为收盘价为最低价，常见于跌势之中。最低价，常见于跌势之中。如果走出如图所示的逐波下跌的行情，这如果走出如图所

12、示的逐波下跌的行情，这说明空头已占尽优势，多头无力抵抗，价说明空头已占尽优势，多头无力抵抗，价格被逐步打低，后市以做空为主。格被逐步打低，后市以做空为主。小结：光头光脚阳线或阴线小结：光头光脚阳线或阴线光头光脚阳线或阴线光头光脚阳线或阴线 收盘价收盘价 开盘价开盘价 最高价最高价 最高价最高价 开盘价开盘价 收盘价收盘价 最低价最低价 最低价最低价 光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限价光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价疯光阴线：市

13、场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。买方占据绝对优势；极度强壮的买方占据绝对优势；极度强壮的K K线线卖方占据绝对优势；极度脆弱的卖方占据绝对优势；极度脆弱的K K线线五、光头阳线五、光头阳线 分时图分时图五、带下影线的阳线（收盘无影线，光五、带下影线的阳线（收盘无影线，光头阳线）头阳线）没有上影线没有上影线,收盘价即为最高价收盘价即为最高价,常见于常见于涨势之中。涨势之中。它它的的出出现现，表表明明多多空空交交战战中中多多头头的的攻攻击击沉沉稳稳有有力力，股股票票价价格格先先跌跌后后涨涨，行行情情有有进进一一步上涨的

14、潜力。步上涨的潜力。六、光头阴线六、光头阴线 分时图分时图六、带下影线的阴线（开盘无影线，光六、带下影线的阴线（开盘无影线，光头阴线）头阴线）这是一种带下影线的实体，开盘价是最这是一种带下影线的实体，开盘价是最高价。一开盘空头力量就特别大，价格一直高价。一开盘空头力量就特别大，价格一直下跌，但在低价位上遇到多头的支撑。下跌，但在低价位上遇到多头的支撑。小结：光头阳线与光头阴线小结：光头阳线与光头阴线光头阳线与光头阴线（锤头）光头阳线与光头阴线（锤头）下影线表示股价在低位获得买方支撑。下影线表示股价在低位获得买方支撑。常常出现在底部或是市场调整完毕常常出现在底部或是市场调整完毕光头阳线光头阳线下

15、影线表示股价在低位获得买方支撑。下影线表示股价在低位获得买方支撑。常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，在下跌的过程中受到了买方的抵抗。在下跌的过程中受到了买方的抵抗。光头阴线光头阴线七、光脚阳线七、光脚阳线 分时图分时图七、带上影线的阳线（开盘无影线，光七、带上影线的阳线（开盘无影线，光脚阳线）脚阳线）开盘价为最低价，盘中冲高回落，呈上开盘价为最低价，盘中冲高回落，呈上涨遇阻特征，常见于涨势。涨遇阻特征，常见于涨势。八、光脚阴线八、光脚阴线 分时图分时图八、带上影线的阴线（收盘无影线，光八、带上影线的阴线（收盘无影线，光脚阴线）脚阴线

16、盘中冲高盘中冲高,表示商品价格虽有反弹表示商品价格虽有反弹,但上但上档压力沉重。空头趁势打压使当天以阴线报档压力沉重。空头趁势打压使当天以阴线报收，并收，并以当日最低价收盘以当日最低价收盘,常见于跌势之中。常见于跌势之中。，小结：光脚阳线与光脚阴线小结：光脚阳线与光脚阴线光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；上影线越长表明这种抛压越重。上影线越长表明这种抛压越重。九、九、“一一”字线字线 4.1-4.194.1-4.19行情行情九、九、“一一”字线字线 K K线线十、十、“一一”字线字线 K K线线

17、一一”字线字线当日开盘价、最高价、最低价、收盘价均为当日开盘价、最高价、最低价、收盘价均为同一价位，常见于一开盘就涨停或跌停的个同一价位，常见于一开盘就涨停或跌停的个股，而且由于极度看涨或极度看空导致单边股，而且由于极度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘，几乎找不到成交对手，常见于买盘或卖盘，几乎找不到成交对手，常见于有突发消息的个股。有突发消息的个股。十一、倒T分时十一、倒十一、倒T T字形（墓碑线）字形（墓碑线）l墓碑线（倒墓碑线（倒T T字形）：无实体线的一种，没有下影线字形）：无实体线的一种，没有下影线或下影线很短。或下影线很短。最高价最高价 开盘价开盘价 收盘价收盘价 最低价最低价

18、上影线表示上方所受卖方的抛压较重上影线表示上方所受卖方的抛压较重价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘 同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。如果上影线很长，则墓碑线有强烈的下降含义。如果上影线很长，则墓碑线有强烈的下降含义。十二、十字星 分时图十二、十字形（十字星，无实体线）十字形（十字星，无实体线）K K线的实体小到开盘和收盘几乎相等的程度，或线的实体小到开盘和收盘几乎相等的程度，或者开盘价与收盘价同为一个价，盘中价格上下者开盘价与收盘价同为一个价，盘中价格上下振荡振荡,说明买卖双方

19、对比的不确定性和不稳定性，说明买卖双方对比的不确定性和不稳定性，形式不明朗形式不明朗,常见于市场的顶部或底部。常见于市场的顶部或底部。十三、蜻蜓线 分时十三、蜻蜓线（十三、蜻蜓线（T T字形）字形）l无实体线的一种，出现在开盘和收盘都处在全天最无实体线的一种，出现在开盘和收盘都处在全天最高点高点 。最高价最高价 收盘价收盘价 开盘价开盘价 最低价最低价 下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价，价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价，同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑同时也是当天

20、的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑具有强烈的上升含义具有强烈的上升含义单根单根K K线分析的一般规律线分析的一般规律v指向一个方向的影线越长指向一个方向的影线越长,越不利于股票价格朝这个方向移动。越不利于股票价格朝这个方向移动。v阳线实体越长，越有利于上涨；阳线实体越长，越有利于上涨；v阴线实体越长，越有利于下跌阴线实体越长，越有利于下跌。单根单根K K线分析的一般规律线分析的一般规律:最普遍的最普遍的K K线分析线分析上影线越长；阴线实体越长上影线越长；阴线实体越长卖方？买方？力量越卖方？买方？力量越强。强。下影线越长；阳线实体越长下影线越长；阳线实体越长买方？买方？力量越买方？买方？

21、力量越强。强。判断题1.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）A光头阳线 B 光头阴线 C 光脚阴线 D光脚阳线2.K线图中十字线的出现表明（）A 多方力量大 B 空方力量大 C 双方力量不分上下 D行情将维持以前的趋势3.下面说法错误的是（）A 有上下影线的阳线，说明双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优B 一般来说，上影线越长，阳线实体越短，有利于空方占优C 十字星说明双方力量暂时平衡，市场暂时失去方向D 小十字星表窄幅盘整，交易清淡作业：填表作业：填表全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等长下影长下影长上影长上影长含义含义小阳线小阳线多头主动走势较软多头主动走势较软中阳线中阳线多头势力强大多头势力强大大阳线大阳线多头占据绝对优势多头占据绝对优势阳十字阳十字多空平衡之市场转折多空平衡之市场转折点点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑