财务报告保险合同准备金计量原则.ppt
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1、中国保险监督管理委员会中国保险监督管理委员会China Insurance Regulatory Commission财务报告保险合同准备金计量原则财务报告保险合同准备金计量原则中国保监会中国保监会 财务会计部财务会计部二二O O一一O O年三月年三月 1q基本原则和思路基本原则和思路q关键控制点关键控制点q流程控制流程控制q会计准备金与法定准备金的比较会计准备金与法定准备金的比较目录目录 2第一部分:基本原则和思路第一部分:基本原则和思路 3基本原则和思路(一)基本原则和思路(一)q企业发行债券,面值企业发行债券,面值10001000元,元,5 5年期,票面利率是年期,票面利率是4 4,市场
2、利率是,市场利率是3.53.5。如何估值?如何估值?采用现金流贴现进行估值。基于两个基本要素:采用现金流贴现进行估值。基于两个基本要素:q未来现金流的当前估计q货币时间价值净现金流净现金流净现金流净现金流12304折现到债券发行时点合理估计负债要素1要素2净现金流5 4基本原则和思路(一)基本原则和思路(一)q保险合同准备金的计量基于三个基本要素,与国际会计准则理事会保险合同准备金的计量基于三个基本要素,与国际会计准则理事会(IASB)对计量方法的要求一致:)对计量方法的要求一致:q对未来现金流采用明确的当前估计(Explicit and Current Estimate)q反映现金流量的时间
3、价值(Time Value)q包括显性的边际(Explicit Margins)保险合同准备金边际合理估计负债净现金流净现金流净现金流净现金流12304保单年度折现到起保时点=合理估计负债要素1要素2要素3 5基本原则和思路(二)基本原则和思路(二)q基本要素一:对未来现金流采用明确的当前估计基本要素一:对未来现金流采用明确的当前估计考虑那些现金流?考虑那些现金流?保险合同承诺的保证利益估计的特征估计的特征无偏估计:基于未来可能的现金流量的概率加权平均值构成推定义务的非保证利益必须的合理费用保险费和其它收费等现金流入内嵌衍生工具产生的现金流当前估计:根据资产负债表日可供利用的所有信息更新与市场
4、一致:尽可能与可观察到的市场数据相一致 6基本原则和思路(三)基本原则和思路(三)q基本要素二:反映现金流的时间价值基本要素二:反映现金流的时间价值 对于未来保险利益不受投资收益影响的保险合同,用于计算未到期责对于未来保险利益不受投资收益影响的保险合同,用于计算未到期责任准备金的折现率,应当根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利任准备金的折现率,应当根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利率确定。率确定。指决定市场利率的资产的期限与负债净现金流支出的期限一致。如果负债现金流的期限长于可观察到的市场利率的期限,需要对利率曲线进行外推。期限相当期限相当指决定市场利率的资产的风险与负债的风险一致,
5、不应包括影响市场利率的资产的信用风险。保险合同现金流在金额和时间上的不确定性应通过边际来反映,不应当影响折现率的选择。风险相当风险相当 7基本原则和思路(四)基本原则和思路(四)q基本要素二:反映现金流的时间价值基本要素二:反映现金流的时间价值 对于未来保险利益随投资收益变化的保险合同,如分红保险(除不分对于未来保险利益随投资收益变化的保险合同,如分红保险(除不分利差的分红保险外),用于计算未到期责任准备金的折现率,应当根据利差的分红保险外),用于计算未到期责任准备金的折现率,应当根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定。对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定。8基本原则和思路(五)基本
6、原则和思路(五)q基本要素三:包括显性的边际基本要素三:包括显性的边际 保险人在确定保险合同准备金时,应当考虑边际因素,并单独计量。保险人在确定保险合同准备金时,应当考虑边际因素,并单独计量。在初始确认保险合同准备金时不应确认首日利得,但应确认首日损失。在初始确认保险合同准备金时不应确认首日利得,但应确认首日损失。q目前倾向于包括明确的风险边际,即边际=风险边际+剩余边际q当可观察的保险合同负债的市场价值(未来合理估计负债+风险边际)时,存在首日利得;q当可观察的保险合同负债的市场价值(未来合理估计负债+风险边际)时,存在首日损失;q可观察的保险合同负债的市场价值=保费收入市场一致的获取成本
7、保险人应该在保险期间内,采用系统、合理的方法将边际的摊销计入保险人应该在保险期间内,采用系统、合理的方法将边际的摊销计入当期损益。当期损益。9q图示图示1.1.首日计量首日计量 存在首日利得,此时剩余边际存在首日利得,此时剩余边际 =首日利得首日利得 基本原则和思路(六)基本原则和思路(六)保费保费100100资产获取成本-1090合理估计负债-70风险边际-15保险负债-9090剩余边际-5负债首日利得=5校准标准贴现后的未来净现金流出(基于合理估计)由于未来现金流存在不确定性,代表保险人承担不确定性所需要的补偿通过校准计算 10基本原则和思路(七)基本原则和思路(七)保费保费100100资
8、产获取成本-1090合理估计负债-85105负债q图示图示2.2.首日计量首日计量 存在首日损失,此时剩余边际存在首日损失,此时剩余边际=0=090首日损失=15保险负债-105风险边际-20校准标准 11风险边际-10基本原则和思路(八)基本原则和思路(八)q图示图示3.3.后续计量后续计量 合理估计负债-60保险负债-73剩余边际-3负债贴现后的未来净现金流出(基于合理估计)由于未来现金流存在不确定性,代表保险人承担不确定性所需要的补偿寿险:首日确定的剩余边际摊销到评估时点;非寿险:通过与比例法计算的可观察的保险合同负债的市场价值校准确定。12第二部分:关键控制点第二部分:关键控制点 13
9、关键控制点(一)关键控制点(一)计量单元的确定计量单元的确定q具有同质风险且作为一个整体进行管理的保险合同可以作为一个保险合同组q确定保险合同组时需要考虑的因素:产品业务线产品特征保单的风险特征保单生效年度q非寿险合同按照13大险种分类:企业财产险、家庭财产险、工程险、责任险、信用保证险、机动车辆保险、船舶保险、货物运输保险、特殊风险保险、农业保险、意外伤害保险、短期健康险、其他 14关键控制点(二)关键控制点(二)合理估计假设的确定合理估计假设的确定q计量假设应以资产负债表日可获取的当期信息为基础确定;q计量假设应当与可观察到市场数据相一致;q无法获取可观察到市场数据的假设应根据保险人的实际
10、经验、行业现有信息及未来趋势确定合理估计值;q应考虑不同假设之间的一致性,如在确定费用假设时考虑的通货膨胀因素应与确定折现率假设时的通货膨胀率保持一致;q评估与前次测算选用假设的差异。15关键控制点(三)关键控制点(三)合理估计假设的确定合理估计假设的确定假设考虑的因素保险事故发生率/赔付率当前行业经验和再保险人的数据未来的发展趋势,如死亡率应当考虑死亡率下降的趋势,疾病发生率应当考虑医学发展对疾病诊断的影响等保险人定价时使用的假设退保率 产品特征 销售渠道 缴费方式 金融市场的条件等维持费用合理的、必须的应基于费用分析,合理地将费用分配到不同的业务组合考虑的费用包括:续期佣金手续费、营业费用
11、等获取成本考虑的费用包括:佣金手续费、保险保障基金和监管费、营业税及附加等增量成本 16关键控制点(四)关键控制点(四)折现率的确定折现率的确定q折现率应以资产负债表日可获取的当期信息为基础确定,不得锁定。n“当期信息”不等于“当前利率”!q如果计量单元整体负债久期小于等于1年,可以不考虑货币时间价值的影响。17关键控制点(五)关键控制点(五)折现率的确定折现率的确定q传统险/非寿险(未来保险利益不受投资收益影响的合同)在基准利率(目前选用三年移动平均的国债到期收益率确定的即期利率)基础上加溢价(在行业指导范围内,例如以+150bp为上限);溢价需考虑流动性风险、税收效应、信用风险等。q分红险
12、未来保险利益受投资收益影响的合同),考虑以下因素:当前账户的资产组合及未来的资产组合;当前投资收益情况和资产的预期未来收益;账户的投资管理、投资策略和再投资策略;当前市场利率;投资费用;其他。18关键控制点(六)关键控制点(六)风险边际的计量风险边际的计量q意向性指导标准意向性指导标准q寿险:情景对比法 风险边际不利情景下的负债-基于合理估计假设的负债 其中,不利情景应基于对保险负债未来现金流的不确定性的分析确定。建议行业尽快研究指导性标准。q 非寿险,不具备条件的公司可采用行业指导标准:风险边际=合理估计负债边际率未到期责任准备金的合理估计负债=贴现的未来现金净流出;未决赔款准备金的合理估
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