财务分析报告步步高.docx

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1、精选优质文档-倾情为你奉上步步高股份有限公司2013-2014财务分析报告 班级： 姓名： 学号： 一、企业概况始创于1995年的步步高集团，致力于成长为中国第一的多业态零售商，目前拥有超市、百货、电器、餐饮、娱乐、大型商业地产等业态，并拥有中南零售业最大的现代化物流中心。连锁门店已遍及湖南、江西各地州市，并已战略性地进入四川、重庆、广西、贵州等省份。截止2011年8月，多业态门店共计186家，年销售过100亿元，提供就业岗位50000余人，2015年销售目标为300亿元。步步高商业连锁股份有限公司(以下简称公司或本公司)前身系湘潭开源商业有限责任公司,于2003年12月11日在湘潭市工商行政

2、管理局登记注册,2003年12月29日更名为步步高商业连锁有限责任公司。2004年12月6日,经湖南省地方金融证券领导小组办公室关于同意步步高商业连锁有限责任公司变更为步步高商业连锁股份有限公司的函(湘金证办函200422号)批准,步步高商业连锁有限责任公司依法整体变更为股份有限公司。于2004年12月30日在湖南省工商行政管理局登记注册,并取得注册号为68的企业法人营业执照。公司目前的企业法人营业执照注册号为8554,公司现有注册资本270,360,000.00元,股份总数为270,360,000股(每股面值1元),其中有限售条件的流通股股份A股187,845,716股,无限售条件的流通股股

3、份A股82,514,284股。公司股票已于2008年6月19日在深圳交易所上市交易。财务水平：步步高市盈率为28.85， 在行业内排名46，在整个市场排名786。 资产负债增减变动分析表20142013变动额变动率756,496,918.01984,851,927.92.923.19%0000000000001,076,409,124.881,156,712,378.05.176.94%1,444,155.611,012,045.72.8942.70%61,613,626.9482,063,799.93.9924.92%0000.00%0000.00%0000.00%0000000010,90

4、1,802.276,478,633.74-.53-68.27%00001,898,168,166.991,866,808,821.32.6716.79%00001,577,937.530.5303,806,611,732.234,097,927,606.68.57.10%00003,835,937.040.0400000000003,835,937.04-.040000769,563,230.680.70758,156,436.87506,577,304.11.849.66%0000000000000000234,703,212.98215,886,819.66.328.71%00000000

5、7,368,537.106,524,466.54844,070.56 5.21%117,060,849.0689,821,953.4327,238,895.63 30.54%88,801,873.68109,357,511.29-20,555,637.61 -5.06%1,979,490,077.411,718,766,991.44260,723,085.97 3.56%5,786,101,809.645,816,694,598.12-30,592,788. -9.36%00000000000000000000242,903,036.01179,970,670.2062,932,365.81

6、24.65%319,857,068.79322,945,884.92-3,088,816.13 -3.87%388,820,689.02377,509,382.2711,311,306.75 3.33%00000000339,697,422.77265,850,417.4273,847,005.35 3.78%295,605,736.13560,374,609.87-264,768,873.74 -53.56%00002,436,988.962,436,988.960.00 0261,071,921.58231,431,788.4929,640,133.09 9.01%000000000000

7、0000000000001,850,392,863.261,940,519,742.13-.87-4.64%000000000000000000000000000000001,850,392,863.261,940,519,742.13-.87-4.64%865,848,266865,848,26600240,806,934.27240,806,934.27000000471,792,757.35471,792,757.350.00 000002,286,576,114.540000003,891,860,999.453,828,853,355.0463,007,644. 16.45%43,8

8、47,946.9347,321,500.95-3,473,554.02 -7.34%3,935,708,946.383,876,174,855.9959,534,090. 1.53%5,786,101,809.645,816,694,598.12-30,592,788. 0.53%现金流量表报告日期# 销售商品、提供劳务收到的现金(万元) 客户存款和同业存放款项净增加额(万元)- 向中央银行借款净增加额(万元- 向其他金融机构拆入资金净增加额(万元)- 收到原保险合同保费取得的现金(万元)- 收到再保险业务现金净额(万元)- 保户储金及投资款净增加额(万元)- 处置交易性金融资产净增加额(万元

9、)- 收取利息、手续费及佣金的现金(万元)- 拆入资金净增加额(万元)- 回购业务资金净增加额(万元)- 收到的税费返还(万元)58028258688174307190 收到的其他与经营活动有关的现金(万元)1187111628456722462892 经营活动现金流入小计(万元) 购买商品、接受劳务支付的现金(万元) 客户贷款及垫款净增加额(万元)- 存放中央银行和同业款项净增加额(万元)- 支付原保险合同赔付款项的现金(万元)- 支付利息、手续费及佣金的现金(万元)- 支付保单红利的现金(万元)- 支付给职工以及为职工支付的现金(万元)4154742121388533851533270 支

10、付的各项税费(万元)2281621238232631658717240 支付的其他与经营活动有关的现金(万元)4937851202432543862340693 经营活动现金流出小计(万元) 经营活动产生的现金流量净额(万元)-344823701327204855879 收回投资所收到的现金(万元)-7302368 取得投资收益所收到的现金(万元)2512651651- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)4975921192541 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)-89-19441945 收到的其他与投资活动有关的现金(万元)- 减少质押和定期存款所收到

11、的现金(万元)- 投资活动现金流入小计(万元)10839164854 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)8208627110370147515296 投资所支付的现金(万元)53-1722 质押贷款净增加额(万元)- 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)- 支付的其他与投资活动有关的现金(万元)53651507- 增加质押和定期存款所支付的现金(万元)- 投资活动现金流出小计(万元)10423147517018 投资活动产生的现金流量净额(万元)-6923-27221-10314-10835-2164 吸收投资收到的现金(万元)5126689- 其中：子公司吸收

12、少数股东投资收到的现金(万元)5126689- 取得借款收到的现金(万元)6753548200375002660030220 发行债券收到的现金(万元)- 收到其他与筹资活动有关的现金(万元)229753000032000- 筹资活动现金流入小计(万元)9563678889695002660030220 偿还债务支付的现金(万元)6080049435451002906039860 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)49975623192522001631 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元)- 支付其他与筹资活动有关的现金(万元)35858270882590- 筹资活动现金

13、流出小计(万元)82146496153126041491 筹资活动产生的现金流量净额(万元)-6019-325719885-4660-11271 汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)23-123103-18-280 现金及现金等价物净增加额(万元)-16366-6899100014972-7836 加:期初现金及现金等价物余额(万元)4762554525445243955247388 期末现金及现金等价物余额(万元)3125947625545254452439552 净利润(万元)7083151671654536596774 少数股东损益(万元)- 未确认的投资损失(万元)- 资产减值准备

14、万元)13121150-39014565968 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)58915702502843273697 无形资产摊销(万元)11521124110210831104 长期待摊费用摊销(万元)326726731623470272 待摊费用的减少(万元)- 预提费用的增加(万元)- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(万元)-65-36-62-424 固定资产报废损失(万元)-2- 公允价值变动损失(万元)12-12-8 递延收益增加(减：减少)(万元)- 预计负债(万元)- 财务费用(万元)53235134257466235565 投资损失(万元)1

15、87-627-101-66-1432 递延所得税资产减少(万元)-1092-370291362-1431 递延所得税负债增加(万元)-1 存货的减少(万元)2679-156557657-5352-16818 经营性应收项目的减少(万元)2640-2884-6092-5864-15506 经营性应付项目的增加(万元)-3183720075-190761382817674 已完工尚未结算款的减少(减:增加)(万元)- 已结算尚未完工款的增加(减:减少)(万元)- 其他(万元)-7740-8772- 经营活动产生现金流量净额(万元)-344823701327204855879 债务转为资本(万元)-

16、 一年内到期的可转换公司债券(万元)- 融资租入固定资产(万元)4033-12409-3418 现金的期末余额(万元)3125947625545254452439552 现金的期初余额(万元)4762554525445243955247388 现金等价物的期末余额(万元)- 现金等价物的期初余额(万元)- 现金及现金等价物的净增加额(万元)-16366-6899100014972-7836利润表报告日期#营业总收入(万元)营业收入(万元)利息收入(万元)-已赚保费(万元)-手续费及佣金收入(万元)-房地产销售收入(万元)-其他业务收入(万元)-营业总成本(万元)营业成本(万元)利息支出(万元)

17、手续费及佣金支出(万元)-房地产销售成本(万元)-研发费用(万元)-退保金(万元)-赔付支出净额(万元)-提取保险合同准备金净额(万元)-保单红利支出(万元)-分保费用(万元)-其他业务成本(万元)-营业税金及附加(万元)17951535195815891091销售费用(万元)5262649027453154249635055管理费用(万元)2888329904267882239919341财务费用(万元)49434129182462915748资产减值损失(万元)13121150-39014565968公允价值变动收益(万元)-1212-8投资收益(万元)-187627101661432对

18、联营企业和合营企业的投资收益(万元)-425-汇兑收益(万元)-期货损益(万元)-托管收益(万元)-补贴收入(万元)-其他业务利润(万元)-营业利润(万元)82748755825523527047营业外收入(万元)17618904972729461024营业外支出(万元)700181199253429非流动资产处置损失(万元)9313888-利润总额(万元)9334174781778350467642所得税费用(万元)2252231112381386868未确认投资损失(万元)-净利润(万元)7083151671654536596774归属于母公司所有者的净利润(万元)714715215164

19、5737096940被合并方在合并前实现净利润(万元)-少数股东损益(万元)-64-4788-49-166基本每股收益0.10.220.480.110.2稀释每股收益0.10.220.480.110.2资产负债表报告日期#货币资金(万元)2617477570575165809057088结算备付金(万元)-拆出资金(万元)-交易性金融资产(万元)475715004-166衍生金融资产(万元)-应收票据(万元)2817719404166071203111476应收账款(万元)2319819968178331619510096预付款项(万元)99431184812664123968974应收保费(

20、万元)-应收分保账款(万元)-应收分保合同准备金(万元)-应收利息(万元)126-应收股利(万元)-其他应收款(万元)843210514533373274494应收出口退税(万元)-应收补贴款(万元)-应收保证金(万元)-内部应收款(万元)-买入返售金融资产(万元)-存货(万元)5744059289368285334447901待摊费用(万元)-待处理流动资产损益(万元)-一年内到期的非流动资产(万元)-其他流动资产(万元)58613897481558725617流动资产合计(万元)发放贷款及垫款(万元)-可供出售金融资产(万元)5002-持有至到期投资(万元)-长期应收款(万元)338385

21、237134-长期股权投资(万元)141025041529059655915其他长期投资(万元)-投资性房地产(万元)852836-固定资产原值(万元)-累计折旧(万元)-固定资产净值(万元)-固定资产减值准备(万元)-固定资产(万元)6235964255542364890345999在建工程(万元)149626914623199工程物资(万元)-固定资产清理(万元)-生产性生物资产(万元)-公益性生物资产(万元)-油气资产(万元)-无形资产(万元)5215753039525145087451597开发支出(万元)-商誉(万元)-长期待摊费用(万元)534954392842311625股权分置

22、流通权(万元)-递延所得税资产(万元)25653045254018421158其他非流动资产(万元)1628415365非流动资产合计(万元)资产总计(万元)短期借款(万元)3600040300480355589557395向中央银行借款(万元)-吸收存款及同业存放(万元)-拆入资金(万元)-交易性金融负债(万元)-衍生金融负债(万元)-应付票据(万元)4106476052615095071535294应付账款(万元)4271254163340344610242622预收账款(万元)1455419567143002792934826卖出回购金融资产款(万元)-应付手续费及佣金(万元)-应付职工

23、薪酬(万元)29043029260524781516应交税费(万元)2873005394820993237应付利息(万元)-204781672912272应付股利(万元)88888其他应交款(万元)-应付保证金(万元)-内部应付款(万元)-其他应付款(万元)19942204791423496757712预提费用(万元)-预计流动负债(万元)-应付分保账款(万元)-保险合同准备金(万元)-代理买卖证券款(万元)-代理承销证券款(万元)-国际票证结算(万元)-国内票证结算(万元)-递延收益(万元)-应付短期债券(万元)-一年内到期的非流动负债(万元)10336968500-其他流动负债(万元)31

24、76521463-流动负债合计(万元)长期借款(万元)28003000-应付债券(万元)-长期应付款(万元)1299132918412640-专项应付款(万元)-60022811947预计非流动负债(万元)-长期递延收益(万元)10333-递延所得税负债(万元)-其他非流动负债(万元)-627225242036-非流动负债合计(万元)1443210601496569561947负债合计(万元)实收资本(或股本)(万元)6820768207341043410434104资本公积(万元)5005650056840348403484034减:库存股(万元)-专项储备(万元)-盈余公积(万元)6190

25、4560309830983117一般风险准备(万元)-未确定的投资损失(万元)-未分配利润(万元)-23316-29851-54363-62339-67344拟分配现金股利(万元)-外币报表折算差额(万元)-归属于母公司股东权益合计(万元)92973668725889653910少数股东权益(万元)10231052498475629所有者权益(或股东权益)合计(万元)94025673705937154539负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元) （一）短期偿债能力指标 1、营运资金=流动资产流动负债2013年=.80.44=.362014年=.51.87=.64 分析:营运资金是指企业在经

26、营生产过程中使用流动资产的净额,是衡量企业短期偿债的绝对指标。当营运资金为正数时，说明企业具有较强的偿债能力，企业营运资金为负数时，则表示企业无力偿还短期债务，存在较大的偿债风险。2、流动比率=流动资产流动负债 2013年=.80.44=1.412014年=.51.87=1.12年份流动比率2013年1.412014年1.12分析：流动比率它表明企业每一元流动负债所需的流动资产的数额，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。从上图表可以看出步步高公司的流动比率呈逐年下降趋势，说明该企业的短期偿债能力在逐年减弱

27、可变现的资产数额小，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，没有足够的财力偿付到期短期债务，导致债权人遭受损失的风险大。比较：华联股份2014年的流动比率为1.93%，相比之下，步步高的短期偿债能力较差。3、速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）流动负债 2013年=.74.44=0.972014年=.04.87=0.73年份速动比率2013年0.972014年0.73分析：速动比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认1速动比率1：1

28、较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。从上表可以看出步步高的速动比率呈下降趋势，说明企业的偿债能力存在问题，应该及时采取措施。4、现金流动负债比率=(现金+短期证券)流动负债2013年=.84.44=0.762014年=.95.87=0.47年份现金流动负债比率2013年0.762014年0.47分析：现金流动负债比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金比率越高，卓明现金类资产在流动资产中所占比例越大，企业及时应急能力业越强，但在一般情况下，企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用，而经常以获利

29、能力低的现金类资产保持着。从上表可以看出步步高的现金比率呈明显下降趋势，这表明经营活动所产生的现金已经不能满足企业偿债的需要，必须通过其他方式取得现金，才能保证企业能及时偿还债务。（二）长期偿债能力分析1、资产负债率=负债总额资产总额2013年=2,=0.472014年=3,=0.49年份资产负债率2013年0.472014年0.49分析：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比值，它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。一般认为资产负债率的适宜水平是50%左右。从上表可以看出步步高的资产负债率虽然呈上升趋势，

30、但也在该范围内，说明长期偿债能力较稳定。 2、权益乘数=资产总额所有者权益2013年=.04.03=1.902014年=.72.32=1.95年份权益乘数2013年1.902014年1.95分析：说明企业资产总额是股东权益的多少倍。该项比率越大，表明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越充分。从上表可以看出步步高公司的权益乘数呈上升趋势，说明股东投入的资本在资产总额中逐渐增加，即负债的比重在逐渐减少，该公司充分利用了财务杠杆的作用，但也会给企业带来较大的风险。三、企业资产营运能力分析1、总资产周转率=主营业务收入平均资产总额年份总资产周转率2013年2.492014年2.

31、00分析：总资产周转率是主营业务收入与总资产平均占用额的比率。这一比率可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。这样，企业就应该采取措施提高各项资产的利用程度从而提高销售收入或处理多余资产。从上表可以看出步步高的总资产周转率呈逐渐下降趋势，说明该企业利用全部资产经营进行经营的效果变差，企业的盈利能力在降低。比较：与同行业的华联股份相比：（华联股份的总资产周转率）年份总资产周转率2013年0.732014年0.25步步高的总资产周转率三年全部高于华联股份，说明步步高的获利能力高于华联，运用全部资产所获得的经济效益优于华联股份。2、应收账款周转率=赊账收入应收账款平均余额（1）应收账款周转率（次）=营业收入净额平均应收账款 （2）应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360应收账款周转率 =（平均应收账款360）营业收入