项目投资效益测算报告.doc

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1、工程项目经济效益测算报告抚顺新钢铁有限责任公司财务处2013 年 月一、项目投资情况依据抚顺新钢铁新建20000 Nm3/h制氧机工程初设经济评价所列，本次项目投资金额为16882.2万元，其中：建设投资额15029.1万元；建设期利息：608.7万元；流动资金：1244.5万元。本项目资金构成如下： 计算资本金基数的总投资： 16011.1万元 建设投资额： 15029.1万元 建设期利息： 608.7万元 铺底流动资金： 373.3万元 按方法与参数项目总投资（总资金需求量）包括建设投资、建设期利息、流动资金。 项目的总投资(资金需求总量)： 16882.2万元 建设投资额： 15029

2、1万元 建设期利息： 608.7万元流动资金： 1244.5万元二、财务经济效益测算假设情况（可以更细）1、燃动力消耗价格取自2013年度预算价格。2、预计销售量、销售价格按中冶初设稿测算数据计算。3、直接人工数据取自20000Nm3/h设备投产后新增人员工资103.37万元及公共部分应分摊人员的直接人工205.1万元。4、制造费用中折旧数据按照投资总额16882.2万元计算，并采用直线法折旧，其中房屋建筑物40年；设备15年。残值率按5%计算。5、制造费用（不包含维修费）数据依据制氧厂2012年实际发生费用，剔除折旧费、维修费、年修费后，按20000Nm3/h投产后全部空分能力计算。6、制

3、造费用中维修费用按246万元/年计算（中冶初设稿数据）。7、销售费用按119万元计算（中冶初设稿数据）。8、税金及附加按营业收入的17%计算销项税，按外购电的17%、外购水的6%计算进项税，按应交增值税的12%计算税金及附加，价调基金按营业收入的1计算。9、正常年（指偿还完固定资产借款后的年限）流动资金贷款按1244.5万元计算，其中30为自有资金，70为银行的流动资金贷款，贷款年利率按6%计算。正常年利息为52.27万元/年。10、所得税税率按25%计算。11、本次测算假设20000Nm3/h为独立核算单位。三、测算结果（一）、收入计算产品的销售价格是参照 定价。 营业收入计算表（单位：万元

4、产品预计销售量（万立）单价营业收入管路氧液氧管路氮液氮管路氩液氩合计（二）、成本费用计算表项 目计量单位成本费用（万元）一、原材料二、燃料及动力1、电2、新水3、蒸汽4、其他三、职工薪酬四、制造费用其中： 折旧五、制造成本六、销售费用七、财务费用成本费用合计（三）、正常年效益测算项目金额（万元）营业收入 9,923.56 营业成本 7,987.82 税金及附加 90.34 销售费用 119.00 财务费用 52.27 利润总额1,674.13 所得税418.53 净利润1,255.60 （四）、财务测算效益与设计单位测算效益差异情况财务测算净利润为1255.6万元，比设计单位测算的590.6

5、万元 多698.51万元，具体差异如下：成本项目财务测算数据设计单位测算数据差额一、营业收入二、燃动力1、电2、新水三、直接人工直接人工四、制造费用1、折旧2、维修费3、其他制造费用五、销售费用六、财务费用1、建设借款利息2、流动资金利息原因说明：1、燃动力差额产生原因为设计单位采用价格为2012年预算价格，财务测算采用2013年预算价格；2、折旧差额产生原因为设计单位房屋建筑物采用折旧年限为20年，财务测算按40年计算；3、设计单位测算产生建设借款利息678万元，本次测算未考虑建设期应偿还贷款利息。4、其他差额产生原因为计算采用数据小数点保留位数问题；1（五）清偿能力分析 偿债能力分析中采用

6、利用本项目最大偿还能力还款的还款方式。本项目偿还能力为综合折旧及摊销费、可供分配利润。经计算长期借款的贷款偿还期为7.3年（包含建设期）。 项目逐年的资产和负债情况见附表5（六）盈亏平衡分析 在一定的市场、生产能力条件下，项目的盈利与亏损有一个转折点，称为盈亏平衡点（BEP）。在这一点上，营业收入等于生产成本，项目刚好盈亏平衡。假设本项目总成本与营业收入和产量呈线性关系，正常年盈亏平衡点计算如下： 年固定费用盈亏平衡点产量 年营业收入年税金年可变费用 2097 100% 9923.780.56147.2 56.74% 通过计算可知，当达到设计生产能力的56.74% 时，项目达到盈亏平衡。项目正

7、常年盈亏平衡点较低，项目盈利的可能性还好，有一定的抗风险能力。 （七）评价结果 按上述条件计算的该项目各项指标见表，由表中指标看出：项目所得税后的财务内部收益率达到11.7%，其经济效益可行。 评价指标汇总表序号项目名称单位数据备注1计算资本金总投资万元16011.1总投资(资金需求总量)万元16882.2建设投资万元15029.1建设期利息万元608.7流动资金万元1244.5其中：铺底流动资金万元373.32资金筹措万元16882.2项目资本金万元6993.6长期贷款万元9017.4流动资金贷款万元871.13年营业收入万元9923.74年总成本及费用万元8244.15年经营成本及费用万元

8、7237.36年增值税万元670.77营业税金及附加万元80.58年利润总额万元1599.19年所得税万元399.810税后净利润万元1199.311总投资利润率%9.512投资利税率%13.913资本金利润率%22.914项目投资税后指标财务内部收益率%11.7财务净现值（I=10%）万元1750.0全部投资回收期年9.415项目投资税前指标财务内部收益率%14.6财务净现值（I=10%）万元4810.816资本金内部收益率(%)%13.417人民币贷款偿还期年7.3含建设期（五）工程投资财务评价指标差异情况项 目财务测算数据设计单位测算数据差 异财务内部收益率（税后）12.90%11.70%1.20%财务净现值（i=10%)292617501176项目回收期（含建设期）8.99.4-0.5 原定拆除的4500空分设备、1#6000空分设尚未计提的资产折旧210万元，经咨询制氧项目部不在摘除范围，故未列资产报废损失，20000空分生产线设计使用寿命为20年，与按集团规定的折旧提取年限房屋、建筑物40年，设备15年，相矛盾。 经过上述条件的计算该项目各项指标看出：项目所得税后的财务内部收益率达到12.90%，其经济效益可行。 19