家庭理财规划案例分析.doc

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1、家庭理财规划案例分析刘凯先生家庭理财规划基本状况分析客户基本情况：刘凯 50岁国家公务员，税前收入3000元/月，年终奖2个月收入。郭女士50岁，已退休，退休金1000元/月（依年通膨率调整）。儿子18岁，高中毕业。刘先生每月退休金为，退休前月工资的90%。住房公积金账户余额4万元。家庭成员无任何商业保险。家庭支出情况:目前生活费2000/月。未来4年要给前妻10000元/年，分摊儿子大学学费与生活费。购房（夫妻存在分歧）。10年之后的旅游支出，1年/次，持续5年。家庭资产：夫妻二人活期存款20万元，股票型基金8万元。刘先生住房公积金账户余额4万元。无住房。理财规划目的:规划子女教育、购房、退

2、休与旅游等一般性需求相关假设刘先生年收入成长率为2%贷款利率4%，贷款首付比例二成通货膨胀率3%学费成长率3%，房价成长率3%当地上年平均工资3000元/月假设刘先生和郭女士寿命可到80岁基本假设理财目标 子女教育未来4年小孩学费与生活费，目标现值1万元/年住房规划早日买房，中心区两居室，现值 650000元退休养老退休后维持现有水平旅游规划退休后每年一次出国旅游维持5年家庭可支配月收入表3,264.00 1,000.002,264.00 81.60%可支配收入46.00 0.0046.00 税捐支出710.00 0.00710.00 应纳税所得额360.00 0.00360.0012%住房公

3、积金30.00 0.0030.001%失业保险60.00 0.0060.002%医疗保险240.00 0.00240.008%养老保险4,000.00 1000.003000.00工作收入家庭合计郭亚芬刘凯计提率项目单位：元2008年1月份家庭收支储蓄表21168.00 家庭年工作储蓄(24,000.00)年生活支出8,640.00 年缴住房公积金720.00 年缴医疗保险2,880.00 年缴养老金45168.00 家庭可支配收入金额（元）项目2008年度家庭资产负债表100.00%320,000 合计0%0 自用净值37.50%120,000 投资净值62.50%200,000 流动净值比

4、率金额净值0.00%0 合计比率金额负债项目100.00%320,000 合计0.00%0 自用资产小计37.50%120,000 投资资产小计12.50%40,000 公积金25.00%80,000 国内基金62.50%200,000 流动资产小计62.50%200,000 人民币存款比率金额（元）资产项目2008年12月31日资产比例家庭财务比率分析储蓄额充足，生活压力较小30%49.16%净储蓄/总收入净储蓄率投资资产比重太小50% 25%投资资产/总资产投资资产比率可适当降低流动资产3100流动资产/月支出紧急预备金倍数建议合理范围比率定义家庭财务比率基本状况诊断由上述表格可以看出，您

5、家庭年自由储蓄率较高且无负债，可适当降低流动资产比重。家庭理财资产品种单一，大部分是活期储蓄，一部分投资股票型基金，投资收益率较低，建议投资多元化。鉴于目前您还没有自己的住房，毕竟不是长久之计， 建议应该在能力范围内尽快买房。家庭商业保险比重为零，一旦出现事故，对家庭影响较大。因此当前迫切需要为您和妻子购买一定保额的商业保险。1234子女教育金规划未来4年内，供儿子大学学费与生活费，每年目标现值10000元，则4年共需教育金费用为 :第一年所需教育金费用为10300元。第二年所需教育金费用为10609元。第三年所需教育金费用为10927元。第四年所需教育金费用为11255元。购房规划目前，刘先

6、生夫妇暂居在前妻家中，希望有一套自己的房子。郭女士希望在市中心购买一套价值65万元的房子，而刘先生则认为应量力而行，且希望尽快买房。购房规划方案一：缓期购买650000元的房子。（首付2成） 根据相应的内部报酬率测算表可以得出：退休后在维持现有生活水平的情况下，必须推迟3年才能解决住房问题，而且在退休3年后才能还清房贷，同时退休后只能实现现值10000元的旅游规划。方案二：量力而行，尽快买房。(首付3成） 以刘先生家庭目前的经济能力，可马上购买现值为420000元的房子，并有能力将首付提高至3成以减少利息支出，且退休后仍然可以维持现有的生活水平，同时可以实现现值40000元的旅游规划。购房规划

7、方案选择计算两种方案的IRR： 第一种方案的IRR为9.73% 第二种方案的IRR为6.28% 比较两种方案，可以看出第二种方案比第一种方案的购房目标更容易实现，不但可以立刻购置房产，而且可在退休前还清房贷。同时由于刘先生还需支付四年子女教育金，为保证家庭有较稳定的支付能力，获得更多的流动资金，增加投资理财的灵活性，我们建议采用第二种方案来实现刘先生夫妇的购房目标。旅游规划刘先生夫妇打算退休后两人一起出国旅游，每年一次，持续五年。方案：根据住房规划方案的选择在不影响购房目标实现的情况下,夫妇两退休后还可以拥有持续5年，每年现值40000元的旅游规划。保险产品推荐刘先生需购买一定保额的商业保险，

8、保额以购房支出及家庭支出为准，故推荐定期寿险。 英大人寿无忧意外险： 42万元保额，一年期，保费925元，持续十年。 此外还可以考虑中国人寿康健卡意外险等产品。养老金规划刘先生夫妇计划在60岁退休，每年的生活费为现值24000元，则退休当年需要的养老金为32253.99元，退休20年总共需要的养老金在退休当年的现值为 494253.66元.资产配置投资组合7.41%6.80%100.00%投资组合-2.69%最低报酬率0.120.00%10.00%30.00%股票16.29%最高报酬率0.27.00%6.00%50.00%债券36承受态度0.52.00%4.00%20.00%货币53承受能力相

9、关系数标准差预期报酬率资产配置投资工具 分数项目理财目标的实现根据刘先生家庭的具体情况，风险承受能力53分，风险承受态度36分，属于中低级风险等级。参照风险属性等级评估表，可建议配置货币20%，债券50%，股票30%的投资组合，合理的长期平均投资报酬率为6.80%，标准差估计为7.41%。家庭投资组合方案刘先生家庭流动性总资产： 活期存款20万+股票型基金8万=28万 购房首付款 ： 42万*0.3（首付成数）- 4万（住房公积金） =8.6万 家庭可用流动性资产=28-8.6=19.4万股票配置分析根据理财目标，股票应配置30% 因刘先生持有股票型基金8万，占可用流动性总资产比例41.24%

10、超出投资比例11.24%。且受全球经济影响我国股市行情走势不明朗，建议在适当时机减持27.25%左右的基金仓位，或将其中的27.25%转化为货币基金，增加流动性，降低风险。债券配置分析根据理财目标，债券配置应为50% 刘先生现持有11.4万活期储蓄，流动性虽强，但投资报酬率过低，为保证能有足够的能力支付子女教育金和房贷，建议从活期储蓄中配置9.7万元人民币，投资债券及固定收益类理财产品，以确保在本金安全的情况下，投资报酬率大于学费成长率和通胀率。 推荐产品：1、招商银行信托理财，投资央行票据，一年期收益6%，风险低。2、证券公司短期融资债，年收益5%左右。货币配置分析根据理财目标，货币应配置应为20%1、家庭紧急备用金1.2万，仍为活期储蓄。2、剩余流动性资金 =19.4万-8万-9.7万-1.2万=0.5万 将0.5万元投资于货币型基金，可抵消通货膨胀率，且流动性强，风险低。 推荐产品：华夏现金增利，万家货币基金理财目标的实现通过计算得到的内部报酬率6.28%投资组合报酬率6.8%因此采用投资组合方案是实际可行的，不用进行调整