金融风险学教学大纲.docx

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第32页 共32页金融风险学教学大纲一、课程的性质、任务金融风险学是经济学院为金融学专业开设的选修课。本课程理论教学和实践教学并重。主要为培养金融专业人才服务。随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂多样，金融风险管理的重要性日渐突出，通过该课程的教学旨在帮助学生掌握金融风险管理的基本知识，使学生掌握金融风险管理的技巧，提高对金融风险管理策略的比较与选择能力，使学生走上工作岗位后能运用所学理论与专业知识，化解我国金融体制改革中面临的金融风险。二、教学基本要求掌握金融风险的定义；了解分析和识别金融风险的基本方法；掌握金融

2、风险管理的定义；学会金融风险度量的主要技术方法；掌握金融风险管理程序及基本内容；掌握资本风险管理、流动性风险管理、信贷风险管理、利率风险管理、外汇风险管理、中间业务风险管理等几方面的风险管理知识和管理技能。三、适用专业与学时数适用于经济学院金融学专业，本课程总学时为45学时，每周3学时，行课15周。四、本课程与其它课程的关系本课程的先导课程是金融学、财务管理、商业银行经营管理等专业基础课程。五、推荐教材及参考书教材：银行风险管理, 赵晓菊著，上海：上海财经大学出版社1999年版参考书：金融风险管理, 施兵超、杨文泽著,上海：上海财经大学出版社六、主要教学方法教学中，注重理论与实践相结合。采用多

3、媒体教学课件，生动形象地阐释金融风险学的理论和实务。七、开课及编写大纲单位、课程负责人经济学院金融学教研室，肖萌八、课程考核办法本课程考核共分为平时考核和期末考试两部分，平时考核即该课程的平时测验、平时作业等，占总成绩的20%，期末考试的成绩占总成绩的80%。第一章 金融风险概述基本知识点金融风险；金融脆弱性；金融风险管理教学目的和要求通过本章教学，使学生对本课程有基本的了解。掌握金融风险的定义；了解金融体系内在脆弱性理论与假说；了解信息经济学关于金融体系内在脆弱性的理论；掌握金融风险的特征与种类；了解金融风险的识别、评估、分析的方法；了解金融风险管理的内涵教学重点与难点 金融体系内在脆弱性理

4、论与假说；信息经济学关于金融体系内在脆弱性的理论第一节 金融风险的理论学时：2学时具体教学内容：一、金融风险的定义1风险是指潜在的亏损或出现亏损的可能性2金融风险指因种种主观或客观原因导致的金融领域一系列矛盾显露、激化，进而对金融体系安全与稳定造成破坏与损失的可能性。二、金融体系内在脆弱性理论与假说1金融脆弱性的含义 高负债经营的行业特点决定了金融业具有更容易失败的本性。这是狭义上的金融脆弱性（financial fragility），有时称之为“金融内在脆弱性”。广义上的金融脆弱性，有时将其简称为“金融脆弱”，则指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场

5、融资。早期，主要从狭义上来理解金融脆弱性，现在更多地是从广义角度。2马克思的理论1）金融危机是经济危机的伴随物，经济危机又是资本主义社会内在基本矛盾的必然结果2信用在过度投机中发挥了杠杆作用3凡勃伦的理论凡勃伦在1904年提出金融体系内在不稳定性的假设命题4明斯基的“金融脆弱性假说”1）明斯基（1985）较早对金融内在脆弱性问题作了系统阐述，形成了“金融脆弱性假说”。金融脆弱性假说认为私人信用创造机构特别是商业银行和其他相关的贷款人的内在特性使得它们不得不经历周期性危机和破产浪潮，银行部门的困境又被传递到经济体的各个组成部分，产生经济危机。2）明斯基强调经济周期对金融脆弱性的引爆作用3）明斯基

6、的分析基于资本主义繁荣与衰退长期波动现象（50年）的总结之上，他指出经济的繁荣时期就播下了金融危机的种子。5克瑞格的“安全边界说”1）安全边界可理解为是银行收取的风险报酬，包含在借款人给银行支付的贷款利息之中。当由于不测事件使得未来没有重复过去的良好记录时，安全边界能够给银行提供一种保护。对于贷款人和借款人来说，仔细研究预期现金收入说明书和计划投资项目承诺书，是确定双方都可以接受的安全边界的关键一环。2）由于银行家赋予借款人正面信用记录的权重提高了，相应地降低安全边界。如此时间一长，先前不能从银行家那里获得贷款或者被要求很高的安全边界的借款人，也逐渐能够获得贷款。经济扩张、安全边界与信用记录权

7、重的相互配合，使得银行家没有发现信贷风险敞口正在扩大。三、信息经济学关于金融体系内在脆弱性的理论1信息不对称以及逆向选择和道德风险1）信息不对称是指市场交易或者签订契约的一方比另一方拥有更多的信息。2）逆向选择是指交易双方拥有的信息不对称，拥有信息不真实或信息较少的一方会倾向于作出错误的选择。3）道德风险是指由于经营者或参与市场交易人士在得到来自第三方面的保障之下，所作的决策即使带来损失也无须完全承担责任，或可以得到补偿，致使其倾向于作出风险较大的决策，以博取更大收益。4）由于信息不完全，金融机构对借款人的筛选和监督并不能保证高效率。金融机构要有效地筛选借款人，就必须对借款人的投资项目有充分了

8、解。但事实上，借款人总是要比金融机构更了解其项目的风险一收益特征。5）从历史经验来看，最容易诱使金融机构陷入困境的是那些在经济繁荣的环境下可能产生丰厚收益，但一旦经济形势逆转便会出现严重问题的投资项目（如房地产、股市、期市等），而这些项目常常很难用通常的统计方法来作出准确预测。6）从内部制度上分析，金融机构管理者在经营业绩上获得奖励和受到处罚的不对称性也是导致其不能有效筛选客户的原因。 7）金融机构资产负债表的结构特征（自有资本只占其资金来源的很小部分）也是导致其从事高风险贷款的重要原因。2挤兑行为与金融机构脆弱性1）当储蓄者对金融机构失去信心时，就会出现对金融机构的挤兑(挤提)。金融机构面对

9、挤兑所显示出的脆弱性，深藏于其业务的特征之中。2）只要存款基础是稳定的，商业金融机构便可以在保持足够的流动性以应付日常提款的前提下，将其一定比例的资金投资于流动性不高但收益率较高的资产上。3）一旦发生任何意外事件，使得存款的提现速度加快，金融机构的经营地位就会不稳定。因为，面对意外事件，每一单个储户的最明智的选择就是立即加入挤兑的行列。因为他们知道，提款继续下去的结果，必然是金融机构被迫提前出售流动性低的资产来满足储户提款要求，金融机构因此将蒙受损失；而金融机构蒙受损失，则可能使得排在挤兑大军后尾的存款者很可能收不回全部存款，或者不可能及时收回全部存款。4）储户个体理性行为的结果是集体的非理性

10、这正是博弈论的经典例证“囚徒困境”所揭示的结论。单个储户的理性行为就是趁着金融机构还有支付能力时抢先提款，当人人都这样去做的时候，金融机构就被迫清偿其未到期的资产，并蒙受损失。第二节 金融风险的特征与种类学时：2学时具体教学内容：一、金融风险的特征1客观性2不确定性3潜伏性4传染性5体制性二、金融风险的分类1环境风险 指由银行所在国家的宏观经济环境所决定的风险。具体分为以下四种：1） 法律风险2） 管制风险3） 经济风险4） 竞争风险2金融风险指由于市场利率、汇率等因素发生变动或由于银行的客户违约出现大量坏账或出现支付困难，而银行又无充足的流动资产和资本金用以满足流动性需求和抵补坏账损失所引

11、起的风险。主要有以下五种：1） 信贷风险2） 流动性风险3）利率风险4）汇率风险5）资本风险3管理风险指由管理者素质与能力等因素引起的风险，具体分为以下四种：1） 战略风险2） 组织风险3） 能力风险4） 新产品风险4营运风险指在银行营运过程中，由于技术设备出现问题或操作人员、管理人员的失误或犯罪引起的风险。主要分为以下四种：1）清算风险2）技术风险3）操作风险4）犯罪风险5道德风险是指由于经营者或参与市场交易人士在得到来自第三方面的保障之下，所作的决策即使带来损失也无须完全承担责任，或可以得到补偿，致使其倾向于作出风险较大的决策，以博取更大收益。第三节 金融风险的管理程序及基本内容学时：2学

12、时具体教学内容：一、金融风险的识别与分析1CART结构分析法1）是一种根据选定的某几项财务比率作为分类的标准，运用二分法，通过建立二元分类树来分析被考察对象特定的质的方法。2）分析结果精确度较高，不失为一种有效、实用的方法。2台尔菲法1）又称专家意见法。涉及到原因复杂、影响重大而无法用财务比率分析的方法识别风险时，台尔菲法是一种有效的利用专家的智力来识别风险的方法。2）基本特点：匿名性、实证性、往复性。3）不足之处：受主持人主观上对调查方案的选择影响大，结果可能出现偏差。3风险推导法二、金融风险的衡量与评估1方差衡量法2VAR衡量法3经验延续法4回归模型法5灵敏度分析法6压力测试法三、金融风险

13、的处理与控制1回避策略2防范策略3抑制策略4分散策略5转移策略6补偿策略四、金融风险的管理1金融风险管理的定义2金融风险管理的意义3宏观金融风险管理4微观金融风险管理5金融风险管理体制6金融风险管理的一般程序第二章 资本风险管理 基本知识点银行资本；资本监管；巴塞尔协议教学目的和要求通过本章教学，使学生了解银行资本的界定；了解银行资本的功能；知道银行应该持有的资本水平；了解监管银行资本的主要理论观点；了解巴塞尔协议主要内容；了解巴塞尔协议实施以来的效果及存在的主要问题；知道新巴塞尔协议的主要内容；了解美国和我国的银行资本监管实践教学重点与难点巴塞尔协议主要内容；巴塞尔协议实施以来存在的主要问题

14、新巴塞尔协议的主要内容；我国的银行资本监管实践第一节 银行资本和银行资本监管学时：3学时具体教学内容：一、银行资本的界定1传统资本定义是所有者权益，但在银行资本监管实践中，资本的定义指可以覆盖银行损失的资金，实际上已经将资本的范围扩大到所有可以覆盖银行损失的其他金融工具2现行的监管资本计算是帐面价值法，而市场价值法可以比较准确地计算银行的实际资本价值3市场价值法即用银行资产的市场价值减去负债的市场价值来确定银行的资本价值数量。二、银行资本的功能1新银行申请开业需要资本，原有银行发展也需要资本资本是一种资金来源。一家新银行需要有资金来支付在土地、房屋和设备资本投资等方面的初始成本。原有银行需要

15、有资本金来支持发展，维持正常经营和使经营手段现代化。另外资本还用来支持重大的结构调整，如收购和兼并。2用来覆盖银行经营的预期损失和非预期损失1）预期损失指可以合理估计或事先估算的损失2）非预期损失则是指无法事先估算的损失。3）各种非预期损失的合计就是一家银行所需的经济资本。具体计算时还要考虑到各种资产收益或损失之间的相关性。4）资本是用来覆盖非预期的经营损失。贷款损失准备金只覆盖预期的经营损失，超过贷款损失准备金的贷款和投资损失要由资本来承担。3维持公众对银行的信心4限制银行资产的扩张，控制银行的风险监管当局的最低资本充足率规定使得资本成为约束银行资产过度扩张的手段。三、银行应该持有的资本水平

16、1尽管资本定义比较明确，也有一些计算方法，但由于银行经营中的风险种类很多，许多风险的量化还没有较好的方法2各主体对应该持有的资本水平的看法1）银行家认为，使用较少的资本是放大（或杠杆撬动）资产收益和获得较高资本回报率的一种方式。2）监管机构倾向于增加资本，以保证在发生亏损的情况下银行的安全和稳健。3）学者一般认为银行应该持有合理的资本水平。四、经济资本、最佳资本和监管资本（最低资本）1经济资本（economic capital）：也称为风险资本，指从银行内部讲，指应合理持有的资本。从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。2最佳资本（optimum

17、capital）：指在没有其他外界干扰因素条件下的银行经济资本。3监管资本（regulatory capital）：指监管当局规定银行必须持有的资本。监管当局一般是规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本（minimum capital）。最低资本是最好银行的资本标准，其他银行应当持有更高的资本。五、监管银行资本的主要理论观点1资本监管与系统性风险1）由于银行的特殊性，对银行资本的监管有着特别重要的意义。2）银行是高杠杆率（企业总资产与资本金的比率）机构。因此为防止银行倒闭，就要对银行的资本进行监管。3）监管银行的资本就是使银行保持足够多的资本，不出现资不抵债的情况。4）如果银行

18、体系中有许多家银行出现了资不抵债的情况，就是系统性风险。系统性风险会直接导致金融危机。2存款保险和资本标准1）实施存款保险降低了存款人的风险，但同时也降低了他们监测银行质量状况的动机和增加了保险人的风险。银行可以借助存款保险制度而忽视风险管理，这会引发道德风险。实行资本监管可以在某种程度上替代存款人的监测和降低保险人的风险，可以在一定程度上防止银行的道德风险。2）为了防止存款保险可能引发的道德风险，一些人建议将存款保险费率与银行的资本水平挂钩，即资本水平高的银行可以缴纳较少的保险费，而资本水平低的银行要缴纳较多的保险费。这就是所谓的存款保险的公平定价。3）将资本水平与保险费率挂钩，也可以减少不

19、同监管当局获取银行信息的成本。3资本监管与存款代理人的理论1）银行的大部分债权人是存款人，他们的存款金额少，信息不灵，所以需要有代理人。这个代理人可以是股东，也可以是监管当局2）银行偿付能力正常，控制权可以由股东行使；偿付力低，也就是资本充足率很低时，则股东的风险偏好就越大。在这种情况下，就要由监管当局来行使控制权，加强干预第二节巴塞尔协议学时：3学时具体教学内容：一、产生背景20世纪60年代以后，一些发达国家开始实行对银行资本的监管，但方法差异很大。随着银行业务的国际化、银行竞争的加剧和银行倒闭的增多，为了保持银行业的稳健和实行公平竞争，统一各国银行资本监管的标准的问题提到议事日程上来。在国

20、际清算银行的协调下，12个发达国家的中央银行于1988年在瑞士巴塞尔签署了统一国际资本标准的协议，简称巴塞尔协议或巴塞尔协议，从1992年1月起在这12个国家中实行。以后越来越多的国家采用这个协议的基本内容。二、主要内容1资本的组成1988年的巴塞尔协议规定，银行资本包括核心（一级）和附属（二级）两部分，其中核心资本至少要占资本总额的50%。1）核心资本指权益资本和公开储备2）附属资本主要包括一般损失准备金、混合债务工具和次级债券。混合债务工具（hybrid debt instrument）包括可转换债和累计性优先股，这些工具的特点是具有“权益”的部分特征，如可以不支付或延期支付利息；可以承担

21、损失；不可赎回或没有监管当局同意不可赎回等。次级债券（subordinated debt）的特征是在银行被清算时，次级债券持有人的清偿顺序在高级债务持有人（存款人和普通债券持有人）之后。次级债券计入附属资本的条件是不超过核心资本的50%，原始发行期限5年以上。2资本充足性的衡量1）银行资产按照风险大小进行调整。表内资产统一分为4个风险类别或风险权重（0%、20%、50%和100%）2）表外或有资产（contingent asset）如信用证、贷款承诺和衍生产品交易等，要转换成表内等同的风险资产3）表内和表外风险资产相加后就是一家银行的风险资产总额。4）资本充足性的要求是资本总额与加权风险资产总

22、额之比不得低于8%，核心资本与加权风险资产总额之比不得低于4%。三、巴塞尔协议实施以来的效果及存在的主要问题1巴塞尔协议的主要成就是提供一个统一的标准，根据这个标准可以对不同国家的银行进行风险程度的基本比较，而且越来越多的国家银行监管当局采用了巴塞尔协议框架，这说明了协议的成功，而且普及和提高了对银行资本监管工作的重视。2发达国家的实际情况是银行资本充足率普遍提高，这也部分地说明了巴塞尔协议的成功。3随着时间的推移和人们认识的提高，对1988年的巴塞尔协议的批评也越来越多。4简单明了和标准统一是巴塞尔协议的特点，但也是产生问题之处。主要在于：1） 风险权重的划分过于简单，没有考虑不同信用等级企

23、业的差异；2） 协议没有考虑银行的其他风险，如贷款的利率风险、银行经营中的操作风险和法律风险等，所以这种方法实际上低估了银行的整体风险；3）方法本身引发了所谓的监管资本套利（regulatory capital arbitrage）行为四、1996年对巴塞尔协议的修改1 1988年的巴塞尔协议中只包括了银行资产的信贷风险，虽然信贷风险是银行最主要的风险，但其他如市场风险和操作风险也可以使银行变得资不抵债和倒闭。2 1998年的巴塞尔协议公布后，巴塞尔委员会做了一些修改，其中最重要的是1996年的修改。3这次修改将部分市场风险纳入风险资产总额和增加了三级资本。但这次修改并没有考虑银行贷款所面临的

24、市场价格风险，所包括的仅仅是银行交易帐户（非贷款和投资帐户）中的利率风险和所有资产的汇率风险。没有考虑贷款帐户中的利率风险不是因为风险不存在，而是因为统一计算方法或原则太难。4三级资本指最初发行期限2年以上的次级债券，但三级资本不得超过核心资本的250%，而且只能用来承担或覆盖市场风险。5 1996年对协议修改的最重要之处是允许银行使用内部模型来确定自身市场风险所需的资本数量，而不是要使用统一的标准法。6从1996年对协议的修改可以看出，协议在总体框架内仍然保持了相对统一的规定，但在具体方法上出现了允许银行自己确定所需资本的倾向。五、新巴塞尔协议的主要内容1最低资本标准第一个支柱是最低资本标准

25、新资本协议保留了1988年协议有关资本的定义（核心和附属资本）和4%及8%的最低标准，但做了如下充实： 1)修改了信贷风险的计算方法新资本协议对信贷风险的计算考虑了两种方法。a对业务相对简单和尚未建立内部风险模型的银行可以使用经过改革的标准化方法b对于业务复杂和管理水平高的银行，在符合严格的监管规定的条件下，可以采用内部评级法2）扩大了市场风险的范围，包括了所有业务的市场风险3）增加了操作风险操作风险是指银行由于内部管理不充分或不到位而造成直接或间接损失的风险。2监管审核1）监管审核不仅是为了保证银行有足够的资本来覆盖业务中的风险，也是为了鼓励银行建立和使用更好的风险管理技术2）增加资本不是

26、应对风险增加的唯一选择，其他方法包括加强风险管理、改善内部控制3）资本充足率不能作为控制风险的替代品4）新资本协议提出了监管审核的四个原则。a银行应有评价其风险和资本充足状况的程序，并有保持资本水平的战略；b监管当局应审核和评价银行的资本充足状况和是否符合监管资本标准，而且应在必要时采取适当的行动；c监管当局应有能力要求银行持有超过最低标准的资本；d监管当局应实行早期干预的政策。3市场约束1）市场约束是希望市场投资者参与对银行的监管，通过对银行股票和各种上市债务工具的买卖来监管银行的管理。2）核心内容是要求银行尽可能多地披露信息，由现有债权人或潜在债权人来评价银行的风险和影响银行的股票价格或筹

27、资成本。披露的信息应包括银行的资本构成、风险的种类、风险暴露数额、风险管理技术、资本充足率状况等。4新资本协议的特点与1988年的巴塞尔协议相比，新资本协议在观念和原则上有了较大调整。1)强调了三个支柱同样重要，最低资本标准不是唯一的选择；2)部分地改变了统一的标准，允许和鼓励银行采取适合自身的风险计量方法，在某种程度上否定了简单规则法，趋向于使经济资本与监管资本的统一；3)风险覆盖范围更大。4)新资本协议向各国监管当局提出了挑战，监管不再是依据简单规则判断银行的资本充足状况，而是首先要分析银行的内部风险模型和风险管理方法，监管当局必须具备合格的审核和判断能力。第三节 银行资本监管实践学时：2

28、学时具体教学内容：一、美国的银行资本监管实践1美国有两种资本充足率指导原则，一个由联邦储备系统理事会（FED）和货币控制局（OCC）制定，另一个由联邦存款保险公司（FDIC）制定。前者是适用于国民银行和银行持股公司，后者适用于联邦存款保险公司保险的银行。2由于国民银行和银行持股公司基本上都是接受联邦存款保险公司的保险，所以美国多数银行要遵守两种资本规定。3联邦储备系统理事会的规定与巴塞尔协议的规定基本一致，而联邦保险公司的资本规定是对资本杠杆率的规定，即一级资本与资产总额的比率，与风险资产无关。所有银行的资本杠杆比率不得低于3%，这种最低杠杆率的规定实际上防止了银行的资本套利行为。4美国银行监

29、管当局规定的是最低资本比率，监管当局可以要求银行保持更高的资本比率。5当银行资本下降到某一特定警戒线时，监管当局可以要求银行管理层采取相关措施。对资本严重不足的银行，可以由监管机构接管。6实行存款保险费率与资本充足率之间的一定程度挂钩。资本充足率高和管理状况好的银行，缴纳的存款保险费率较低。二、我国的银行资本监管实践1我国资本充足率计算方法与巴塞尔协议基本一致，但有几点不同：1)我国至今没有混合债务工具和次级债券，所以允许将符合条件的普通长期金融债作为附属资本；2)1996年巴塞尔委员会增加市场风险后，我国并没有作相应的调整，即我国现行的资本规定仍然仅仅涉及银行的信贷风险；3)我国监管当局没有

30、根据不同银行的状况要求保持更高资本充足率的做法。2由于种种原因，我国国有独资商业银行的资本充足率比较低。3我国国有独资商业银行的资本监管存在两种截然不同的观点：1）国有独资商业银行可以不实行资本监管，因为有中央政府的支持，所以债权人享有隐含的财政担保。强调资本监管实际上是宣告政府对国有独资商业银行的支持是有限的。2）国有独资商业银行也是银行，应当遵循银行管理的规则，而且我国目前没有，将来也不可能有法律规定中央财政对国有独资商业的负债实行担保。4国有独资商业银行提高资本充足率的方案1）股份制改造，通过新增股份来增加资本金。股份制改造又分为上市和不上市两种。而上市又分为分拆上市和整体上市两种。可见

31、通过股份制改造来增加国有独资商业银行的资本金涉及到我国金融体制改革的整体思路；2）中央政府进一步增加资本金，但在近期中央政府财政收支压力很大的情况下有相当的难度。这种方式涉及的理论问题是政府是否应当继续以独资的方式管理商业银行；3）允许国有独资商业银行发行次级债券增加附属资本，这些银行目前的主要问题是总的资本充足率低，而不是核心资本充足率低。第三章 流动性风险管理基本知识点流动性风险；资产管理；负债管理；资产负债表内表外统一管理；流动性缺口教学目的和要求通过本章教学，使学生了解流动性风险的定义和成因；能够对挤兑行为进行理论分析；了解流动性风险管理理论的演变与发展；掌握衡量流动性风险的财务比率指

32、标和市场信息指标；能够针对不同的流动性缺口进行流动性风险的管理教学重点与难点流动性风险的财务比率指标和市场信息指标；流动性风险的管理第一节 流动性风险成因的理论分析学时：1学时具体教学内容：一、流动性风险的定义 指银行无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。二、流动性风险的成因1“借短贷长”的资产负债结构的内在不稳定性2银行客户投资行为的变化3突发性的存款大量流失三、挤兑行为的理论分析1存款人的挤兑行为主要是由存款人对银行偿付能力的怀疑和对存款发生损失或被冻结的恐惧所引起的2银行和存款人之间存在信息不对称，若银行出现支付困难，极易引起存款人的信心危机并引起挤

33、兑3提前支取存款的博弈论分析4挤兑只是导火线，金融危机的真正原因在银行自身第二节 流动性风险管理理论的演变与发展学时：1学时具体教学内容：一、资产管理理论1商业贷款理论2资产转换理论3预期收入理论二、负债管理理论三、资产负债综合管理理论四、资产负债表内表外统一管理理论第三节 流动性风险的衡量与管理学时：2学时具体教学内容：一、衡量流动性风险的财务比率指标1现金比率2存贷款比率3核心存款与总资产的比率4贷款总额与核心存款的比率5流动资产与总资产的比率6流动性资产与易变性负债的比率7存款增减变动额与存款平均余额的比率8流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比率二、衡量流动性风险的市场信息指标1公众

34、的信心2银行发行存款证或其它借款的风险加价的高低3资产售出时的损失4满足资信好的客户的资金需求的能力5向中央银行借款情况6票据的贴现或转贴现7资信评级8中间业务的情况三、流动性风险的管理1流动性缺口预测流动性缺口资金运用资金来源1） 流动性缺口为正，表示未来一定时期内资金的供给不能满足资金的需求2）流动性缺口为负，表示未来一定时期内有现金流量的盈余3）零缺口是极其偶然的情况2针对不同的缺口状态，采取最恰当的措施减少流动性风险。1）当出现负缺口，银行应该为过剩的流动性资金选择最佳的投资机会2）当出现正缺口，说明银行的流动性不足3流动性管理的途径1） 银行自身在资产负债表中“存储”流动性2） 直接

35、在金融市场上“购买”流动性第四章 信贷风险管理基本知识点信贷风险；信贷风险管理；管理模型教学目的和要求通过本章教学，使学生了解信贷风险的概念及成因；了解信贷风险管理的目标和掌握管理的环节；掌握信贷风险管理程序及管理内容；了解信用度量制模型和KMV模型等几种主要的信贷风险管理模型、模型的优缺点等内容；能够把握信贷风险模型的具体运用教学重点与难点信贷风险管理程序及管理内容；信贷风险管理模型第一节 信贷风险的内涵和度量学时：1学时具体教学内容：一、定义关于信贷风险的定义，有许多不同的观点。1传统的观点认为，信贷风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。随着现代风险环境的变化

36、和风险管理技术的发展，传统的定义已经不能反映现代信贷风险及其管理的本质。2现代意义上的信贷风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更为一般地讲，信贷风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。二、现代信贷风险的成因1信贷风险的成因是信用活动中的不确定性。 2不确定性包括“外在不确定性”和“内在不确定性”两种。3信贷风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量。第二节 信贷风险管理学时：2学时具体教学内容：一、 信贷风险管理的目标1通过建立有效的信贷管理体系，制定正确的贷款政策和科学的工作规程，提高贷款的质量，保持资产的流动性2

37、能获得足够的利润，给银行资本的所有者较好的投资回报3实现广泛的国家政策目标，有效地配合稀缺的资金，以促进经济增长，使经济中的损失减少到最小程度二、信贷风险管理的环节1正常风险管理1） 定义指在正常情况下的信贷风险管理。2） 信贷风险管理的常规程序a界定目标市场b制定贷款政策与业务操作规程c建立与客户的信用关系并予审查d加强文件与支付的管理e加强对于资产组合的管理f监测并识别各环节潜在的风险2补救性风险管理3组织与人员管理三、信贷风险管理程序及管理内容1信贷风险分析评估1） 信用分析的内容借款人的“5C”：a品德与声望（Character）b资格与能力（Capacity）c资金实力(Capita

38、l or Cash)d担保（Collateral）e经营条件或商业周期（Condition）2) “5C”分析的不足之处a对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性、不稳定性和不一致性。b容易助长银行经营管理中的官僚主义，降低银行应对市场变化的能力2） 我国商业银行信用分析应注意的因素a企业主管人因素b资金用途因素c还款财源因素d债权保障因素e借款户前景因素3） 财务分析 a财务比率分析b现金流量分析c财务预测4） 信用风险评估a比例分析法b综合评估法2贷款审批中的风险控制1） 贷款审批的方式与权限2） 贷款审批的内容3） 贷款协议a基本条款b附加条款c贷款协

39、议合法合规的审定3贷款发放后的风险控制与管理1） 信贷员贷后监督检查的内容2） 贷款审查部或信贷风险管理部、审计部门的监督检查3） 信贷资产风险评估4） 我国信贷资产风险评级与分类4有问题贷款及其处理1） 有问题贷款的预警信号2） 有问题贷款的处理步骤3） 有问题贷款的会计处理及呆账冲销第三节 信贷风险管理的技术创新学时：3学时具体教学内容：一、 信用度量制模型（Credit Metrics）1定义是一组用来测定信用资产组合价值和风险的分析法和数据库。2目的向人们提供一种计量方法来估算出由于信用资产质量变化(包括违约)而导致的组合价值的波动以及价值的分布状况，并最终计算出信用资产组合的受险价值

40、量(VaR)。3创新之处在于其第一次用一个统一的综合的架构形式来考虑信用资产的信用质量转换、违约概率、违约收复率以及相关性等问题4受险价值(VaR)方法和信用度量制方法1）受险价值(VaR)方法：受险价值模型就是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损失额。VaR方法度量非交易性金融资产如贷款的受险价值时则会遇到如下问题：a因为绝大多数贷款不能直接交易，所以市值P不能够直接观察到b由于贷款的市值不能够观察，也就无法计算贷款市值的变动率c贷款的价值分布离正态分布状偏差较大2)信用度量制方法信用度量制是通过掌握借款企业的资料（如：借款人的信用等级资料；下一年度该信用

41、级别水平转换为其它信用级别的概率；违约贷款的收复率）计算出非交易性的贷款和债券的市值P和市值变动率，从而利用受险价值方法对单笔贷款或贷款组合的受险价值量进行度量的方法。5信用度量制模型的优缺点1）优点：a通过计算信用工具在不同信用等级上的市场价值，达到用传统的期望和标准差来度量资产信贷风险的目的，并将VaR方法引入到信贷风险管理中来。b引入了边际风险贡献的概念。 2)缺点：a利率期限结构固定的假设不适于零息票债券和信用衍生品。 b假设违约概率与宏观经济状况无关。c假设资产收益之间的相关系数等于净资产间的相关系数。 d计算复杂。二、KMV模型 1期权推理分析法的定义是指利用期权定价理论对风险债券

42、和贷款的信贷风险进行度量 。最典型的就是美国旧金山市KMV公司创立的违约预测模型信用监测模型(Credit Monitor Model)。2KMV模型使用了两个关系5） 企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系；2）企业资产市值波动程度和企业股权市值的变动程度之间关系。3通过这两个关系模型，便可以求出企业资产市值及其波动程度。一旦所有涉及的变量值被算出，信用监测模型便可以测算出借款企业的预期违约频率(EDF)4企业股权市值与它的资产市值之间的结构性关系是由贷款与期权的关系决定的，如果借款企业的资产市值呈现正态分布的话，就知道违约的概率5借款企业的理论预期违约频率与实际发生的预期违约频率之间存

43、在着很大差异6KMV公司建立起了全球范围的企业和企业违约信息数据库，计算出各类信用等级企业经验预期违约频率，从而产生了以这种经验预期违约频率为基础的信用分值6 KMV模型的优缺点 1）优点：a将市场信息纳入了违约概率。 b是一种动态模型。c是一种“向前看”的模型 。d可以反映风险水平差异的程度。2) 缺点：a模型的使用范围受到了限制 ，不适用于非上市公司b在现实中，并非所有借款企业都符合模型中资产价值呈正态分布的假定c必须使用估计技术来获得资产价值、企业资产收益率的期望值和波动性。d利率事先确定的假定限制了将KMV模型对期限长的贷款(一年以上)和其它利率敏感性工具的应用d该模型假设经济状况是静

44、止的，实际情况并非如此 三、信贷风险模型的运用和对我国的启示1信贷风险模型的应用范围2信贷风险模型的实际运用1）资产定价2）业绩评估3）资本配置4）投资决策5）银行监管3信贷风险模型在我国的运用1）构建国家信用管理体系2）再造我国商业银行信贷风险管理组织体系3）加强对商业银行的监管第五章 利率风险管理基本知识点利率风险；利率自由化；利率风险管理；缺口；持续期；表内管理；表外管理；期货；期权；利率互换；远期利率协议教学目的和要求通过本章教学，使学生对利率风险的内涵有一定的了解，明白利率自由化加剧了金融体系的风险；掌握以缺口分析为前提的利率风险管理的表内管理办法；掌握利率期货、利率期权、利率互换、

45、远期利率协议等利率风险的表外管理办法教学重点与难点以缺口分析为前提的利率风险管理的表内管理办法；利率期货、利率期权、利率互换、远期利率协议等利率风险的表外管理办法第一节 利率风险管理概述学时：2学时具体教学内容：一利率风险的内涵1利率风险的定义是指银行的财务状况在利率出现不利的波动时面对的风险。利率风险源自市场利率变动的不确定性，只要实行市场化利率，就必然伴随有利率风险。2由于银行的大部分金融工具都是以利率作为定价手段的，因此当利率发生变动时，银行的表内和表外头寸将面临遭受损失的风险3在商业银行所面临的四类基本风险信贷风险、利率风险、流动性风险和汇率风险中，利率风险逐渐成为最主要的风险二、利率

46、自由化加剧金融体系的风险1放松金融管制意味着利率自由化，利率自由化赋予商业银行利率自主权，利率风险也随之产生2商业银行对风险不同的借款人设定不同的利率，高风险对应高利率3由于长期的利率压抑，利率自由化后利率水平必然会升高，可能会带来一些负面影响。利率显著升高之后，会从几个方面加剧金融体系的风险：1）风险激励效应利率超高时，一般生产性投资项目不可能产生足够多的利润来支付高利息，偿债负担加重会使企业不堪重负。信贷资金便设法流入房地产业、证券投资等高风险行业。原本无风险偏好的借款人也倾向于改变自己项目的性质，使之具有更高的风险和收益水平，这产生了风险激励效应。2)逆向选择效应随着实际利率的升高，偏好风险的借款人将更多地成为银行的客户，产生逆向选择效应。 3）道德风险加重在银行