商业银行支持拟上市企业第一批工作方案讲课教案.docx
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1、商业银行支持拟上市企业第一批工作方案讲课教案商业银行支持拟上市企业第一批工作方案讲课教案 商业银行支持拟上市企业第一批工作方案(试行) 方案一:中国民生银行青岛分行工作方案一、上市进程中的四个典型阶段 企业上市进程按照几个标志性事件,可以划分为股改前风险投资阶段、上市前股改辅导阶段、 上市前申报审核阶段和上市后初期运营阶段。二、常见问题与个性化需求(一)资本性融资需求。在企业快速扩张阶段, 资本开支大, 当前资本难以支撑未来发展投资计划, 快速扩张过程中债 务资金链紧张。比如需要通过并购、上项目等方式扩大产业规模、提升业绩、增厚每股收益, 或获得土地,扩充股本,但在引入私募时担心股权贱卖、丧失
2、控制权。(二)调整报表需求。1、企业清理对外担保、或有负债过程中,需要调整授信结构、置换贷款。2、集团公司与股份公司之间关联欠款清理。如集团公司对股份公司欠款,但集团公司现金流 压力大,存在资金缺口。3、报表规范、信息披露要求下,对关联公司的扶持。4、中长期项目前期投入大,前景好但见效期较长,短期财务指标恶化,需要调整。(三)中长期项目融资及短期流动资金需求。1、项目建设及运营中中长期资金需求和完善产业链(尤其是下游)过程中自身及关联方的融 资需求。2、企业补缴税金时,流动资金存在的缺口压力。3、当创始股东需要增加股份时,因增持股份产生的资金缺口。或定向增发过程中,其他参与 增发者的融资需求。
3、4、因上市时间难以确定,持续经营需要的资金与上市成功融资存在时间上的缺口产生的资金 压力。(四)企业资产重组、突出主业、梳理发展战略、选择上市地、券商、战略投资者等,存在 顾问需求。(五)企业上市后超募资金增值需求、以股权质押融资、新项目(如并购)融资、增发顾问 与融资。三、配套服务及重点服务产品(一)分离交易贷款 通常企业在引入战略投资者扩充股本、 完善股权结构与经营管理、 提高品牌时,担心股权稀释、 贱卖,或对投资者缺乏了解和信任。银行可提供债股混合的融资安排,扩充股本,解决融资需 求。帮助企业推迟股权出让、避免股权贱卖及稀释,甚至控制权丧失。根据需要,可帮助企业 引入综合实力较强的战略投
4、资人。(二)过桥融资企业上市过程中典型需求是对资金的需求。短期需求如企业上市前要并购一家企业, 缺乏自有 资金、配套贷款,而并购用款时效性很强,必须获得融资以抢先完成项目并购。长期资金需求 如企业为了上市,快速的扩张,上马大量项目,未来前景光明,但目前财务压力加大。银行可 以作为融资安排人,可以提供过桥性资金,完成项目并购、舒缓财务指标压力,用后续的现金 流偿还该笔过桥融资。(三)夹层基金夹层基金在企业融资结构里, 是优先于股东股权, 劣后于银行债务的混合型融资工具。可以补 充融资企业自有资金,一方面实行股本融资,另一方面增强实力,达到银行贷款条件,获得债 务融资。而通常该笔股本投资仅作为财务
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