郑商所动力煤期货交割手册.ppt

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1、郑商所动力煤期货交割手册南华期货青岛营业部 张恩德2014-11 第一章动力煤基础知识动力煤动力煤动力用煤动力用煤（thermal coal）是指用于直接燃烧生产动力和热能的燃料煤，包括电厂锅炉、工业锅炉等所用的煤炭。从广义上来讲，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤。2025/7/113 动力用煤就类别来说，主要有褐煤、长焰煤、不粘煤、气煤、贫煤以及少量无烟煤。从商品煤来说，主要有洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等。我国动力煤消费集中在电力、冶金、建材、化工和其他行业。其中电力行业用煤是动力煤消费中最主要的部分，占动力煤总消费量的60%以上；第二是建材行业，占

2、20%左右，主要用于水泥行业；其次是化工和冶金行业。2025/7/114我国动力煤资源分布 我国动力煤资源主要集中在华北和西北地区。华北地区的动力煤资源储量占全国动力煤查明资源储量的46.09，西北地区也高达39.98%，即“两北”地区的动力煤资源储量占全国的80以上。工业发达的华东地区仅占全国动力煤资源储量的1.77，东北和中南地区的动力煤占全国动力煤资源储量也仅为5.02。2025/7/115第二章动力煤期货交割第一节 交割一般规定2025/7/117动力煤期货合约动力煤期货合约交易品种交易品种动力煤力煤交易交易单位位200吨吨/手手报价价单位位元（人民元（人民币）/吨吨最小最小变动价位价

3、位0.2元元/吨吨每日价格最大波每日价格最大波动限制限制上一交易日上一交易日结算价算价4%合合约交割月份交割月份1-12月月交易交易时间周一至周五周一至周五:上午上午9：00-11：30 下午下午1：30-3：00 最后交易日最后交易日:上午上午9:0011:30最后交易日最后交易日 合约交易月份的第合约交易月份的第5个交易日个交易日交割日期交割日期 车车(船船)板交割板交割:合约交割月份的最后合约交割月份的最后1个日历日个日历日标准仓单交割标准仓单交割:合约交割月份的第合约交割月份的第7个交易日个交易日交割地点交割地点交易所指定交割地点交易所指定交割地点最低交易保最低交易保证金金合合约价价值

4、的的5%交割方式交割方式实物交割物交割交易代交易代码TC上市交易所上市交易所郑州商品交易所州商品交易所2025/7/118交割标准 1.交割单位交割单位：2万吨以船舶接货时，单船重量溢短范围为500吨(含)以内。2.交割品级：交割品级：基准交割品：收到基低位发热量为5500千卡/千克，且干燥基全硫1，全水20的动力煤。替代品：收到基低位发热量4800千卡/千克，且干燥基全硫1。3.交割基准价交割基准价：该期货合约的基准交割品在基准交割地车（船）板交货的含税价格。4.交割日期交割日期：车(船)板交割:合约交割月份的最后1个日历日，厂库仓单交割:合约交割月份的第7个交易日。2025/7/119n动

5、力煤交割方式：车船板交割和厂库交割和期转现交割。n车（船）板交割是指卖方在交易所指定交割计价点将货物装至买方汽车板、火车板或轮船板，完成货物交收的一种实物交割方式。n厂库交割是指卖方通过将指定交割厂库开具的相关商品标准仓单转移给买方以完成实物交割的交割方式。2025/7/1110注意事项：n1.客户的期货交割须有会员办理，并以会员名义在交易所进行，交割结果有客户承担。n2.不能交付或者接受增值税专用发票的客户不得交割；持仓量为非交割单位整数倍的相应持仓不得交割。n3.进入交割月前，不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓，自进入交割月第一个交易日起，自然人客户不得开新仓，交易所有权对自然

6、人客户的交割月份持仓予以强行平仓。2025/7/1111第二节 厂库交割和车船板交割2025/7/1112交易所通知配对结果交易所通知配对结果交割结算交割结算一、一、配对日配对日交割流程：买卖双方配对买卖双方配对二、二、通知日通知日三、交割交割日2025/7/1113一、买卖双方配对：n在交割月最后交易日之前的配对：n1.141.14时时3030分前，分前，卖方会员提出交割申请卖方会员提出交割申请；n2.2.买方会员响应卖方会员的交割申请买方会员响应卖方会员的交割申请；n3.3.当日闭市后，当日闭市后，交易所按确认结果进行配对交易所按确认结果进行配对。2025/7/1114n1.自进入交割月第

7、一个交易日起至最后交易日的前一交易日，持有交割月合约、标准仓单或车（船）板交割货物的卖方会员可在每个交易日下午2时30分之前，通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出交割申请时，应同时提交相应的标准仓单信息或拟交割货物信息。n2.买方会员在会员服务系统响应卖方会员的交割申请。买方会员响应的，即视为确认，买卖双方均不得撤销。未得到买方会员响应的，卖方会员可于申请当日下午2时30分之前撤销交割申请；没有撤销的，由计算机系统判为作废n3.当日闭市后，交易所按确认结果进行配对（即配对日）2025/7/1115n在最后交易日的配对：n1.闭市后，同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由

8、计算机自动平仓；n2.当日下午1时30分之前，卖方应提出交割申请，提交车（船）板交割货物信息；n3.当日下午1时30分到2时30分，买方根据卖方提交的仓单信息或车（船）板交割的货物信息，自主选择并确认；n4.当日闭市后，交易所按确认结果进行配对。2025/7/1116 n1.当日下午，不再进行交易。闭市后，同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓，平仓价按当日结算价计算。其他未平仓合约，一律视为交割合约。n2.当日下午1时30分之前，卖方应提出交割申请，提交车（船）板交割货物信息。卖方应主动公布用于交割的仓单信息，未主动公布的，交易所于下午1时30分公布卖方相

9、应品种所有有效标准仓单信息供买方挑选；买方挑选卖方标准仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。卖方未提出车（船）板交割申请及未提交车（船）板交割货物信息的，交易所按标准仓单交割对待。n3.当日下午1时30分到2时30分，买方根据卖方提交的仓单信息或车（船）板交割的货物信息，自主选择并确认。卖方提出的、但未被买方选中的车（船）板交割申请，仍然按照车（船）板交割方式进行配对。n4.当日闭市后，交易所按确认结果进行配对；其他仍未配对的持仓，由计算机按先车（船）板后仓单，再按数量取整、最少配对数原则予以配对（即配对日）。2025/7/1117n 配对后,标准仓单交割的，卖方相应的标准仓单予以冻结,相应的

10、交易保证金予以释放。车（船）板交割的，卖方交易保证金不予释放。n交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或者变更。2025/7/1118二、交易所通知配对结果n配对日后的下一交易日（即通知日），买卖双方通过交易所会员服务系统确认交割通知单。会员未收到交割通知单或者对交割通知单有异议的，应在通知日下午 5 时之前以书面形式通知交易所；规定时间内没有提出异议的，视为对交割通知单的认可。2025/7/1119三、交割结算n标准仓单交割结算流程：n1.通知日后的下一交易日（即交割日）上午 9 时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所账户，卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部门为买卖双方办理交割

11、结算手续，买卖双方在交割通知单注明的时间通过交易所会员服务系统查收交割结算结果，同时，买方会员把客户名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。n2.交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的 80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。2025/7/1120n 车（船）板交割结算流程：n1.通知日后下一交易日上午 9 时之前,买方会员应当将货款（不含交割月保证金）划入交易所账户。n2.买卖双方自通知日后规定时间，对车（船）板交割货物的交收事宜进行协商，办理交收。n3.配对后至最后交货日次日，交易所按双方确认情况进行结算

12、1)委托交易所结算的，全部货物交收完毕后，卖方一次性提交此次交割货物数量、质量、增值税发票流转及应划转货款等信息，买方在规定时间内进行确认。交易所按双方确认结果进行资金划转、释放买卖双方的剩余资金。(2)不委托交易所结算的，交易所退还买卖双方交易保证金和买方货款。买卖双方终止交割。n 交割结算价交割结算价为期货合约配对日的前 10 个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价。2025/7/1121增值税专用发票的流转 n1.增值税专用发票由双方会员转交、领取并协助核实。n 2.配对日后的一个工作日内，买方应按照税务机关的规定将开具增值税发票所需的具体信息通知卖方。标准仓单交割的，自交割日（

13、不含该日）起 7 个交易日内，卖方应当提交增值税专用发票。车（船）板交割的，卖方应在交货完毕后 7 个交易日内或者合同约定的时间向买方交付增值税专用发票。2025/7/1122附一：厂库标准仓单的流转n厂库标准仓单的流转流程：1.仓单注册仓单注册；2.仓单流转；仓单流转；3.仓单仓单注销。注销。附二：车船板交割流程 卖方拟在交割计价点开展车（船）板交割时，货物存放机构应具备以下条件：n1.交通便利，核定载重 30 吨货车能够顺畅通行；n2.计量设施完好，计量衡器应经具有国家认可资质的技术监督部门鉴定合格，且在鉴定的有效期内，计量衡器最大称重不低于 60 吨；n3.装运能力强，发货速度不低于 3

14、00 吨/天（双方另有约定的除外）。n4.具备开展期货交割质量检验的检化验设备，检化验设备符合国标检验规定，且运行良好。n卖方货物存放机构不具备以上条件的，卖方须承担由此产生的相应责任。2025/7/1124车车(船船)板交割流程：板交割流程：1.双方协商；双方协商；2.货物发运；货物发运；3.检质检重；检质检重；4.争议处理；争议处理；5.货款结算。货款结算。2025/7/1125n1.双方协商双方协商n 自通知日起（含该日）三个交易日内，买卖双方可就车（船）板交割事宜进行协商，确定结算方式、交货地点、交货方式、交货时间等，签订车（船）板交割协议书。n买方最迟应在第三个交易日下午 1 时 3

15、0 分前，通过会员在会员服务系统中提交车（船）板交货事项确认单，卖方会员应在下午 3 时前进行确认。n买方有权选择在卖方货物所在地或交割计价点交割。n买卖双方达成协议的，可以按照协议里约定的地点进行交割；未达成协议的，买方可在车（船）板交货事项确认单中选择交割计价点进行交割，卖方应按买方的要求交付货物。2025/7/1126n2.货物发运货物发运n动力煤发运前，买方有权对货物质量进行检验，买方承担与检验相关的所有费用。n动力煤买方使用车辆运输时，应自通知日起（含该日）7 个工作日内抵达货物所在地；买方使用船舶运输时，全部或首批船舶应自通知日起（含该日）7 个工作日内抵达交割货物所在指定港口锚地

16、出现不可抗力导致指定港口不能接收等特殊情形时，可以顺延。n买方运输工具到达指定地点后应及时通知卖方。n卖方自收到买方运输工具抵达指定交货地点通知之日起（不含该日）1 个日历日内向指定港口港务公司提交作业申请。2025/7/1127n3.检质检重检质检重n动力煤车（船）板交割检验在装车（船）过程中进行，由买方通知交易所指定质检机构按照移动煤流采样法进行采样，双方协商一致的除外。质检机构自采样结束之日（不含该日）起 3 个工作日内出具质检报告。质检机构采样、制样时，买卖双方应到场监督；未到场监督的，视为对采样、制样无异议。n 动力煤重量检验由交易所指定质检机构或计量机构进行，双方协商一致的除外。

17、买方使用船舶接货时，重量计量通过水尺确认；买方使用车辆接货时，重量计量通过地磅确认。装车（船）完毕后，质检或计量机构应及时出具装车（船）重量证明书，作为交割货物重量的判定依据。2025/7/1128n4.争议处理争议处理n动力煤交割时，买方运输工具未按照约定或规定的时间抵达货物所在指定港口（或锚地），或卖方拟交割货物未按照约定或规定的时间在指定港口备妥，造成延误的，首先协商解决。协商不成的，守约方可以向交易所提出补偿申请，并提交相应证据。n交易所核实后，对过错方扣罚滞纳金补偿给守约方。n由于不可抗力导致商品装运推迟的，可以顺延。2025/7/1129n5.货款结算货款结算n已经发货的动力煤，按

18、实际检验结果计算货款，计算结果保留小数后两位。n 在最后交货日之前交割完毕的，交易所根据买卖双方在会员服务系统中的确认结果进行划转货款。在最后交货日仍没有交割完毕的，按照规定处理。2025/7/1130第三节期转现交割2025/7/1131n期转现交割时间:期货合约自上市之日起到该合约最后交易日上午。n达成期转现协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓。n同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。2025/7/1132n 期转现流程：n1.提交申请；提交申请；n2.交易所平仓；交易所平仓；n3.货款

19、划转。货款划转。2025/7/1133n1.买卖双方可以通过交易所会员服务系统发布期转现意向。持有同一交割月份合约的买卖双方达成协议后，在每个交易日的下午 2 时 30 分之前向交易所提交期转现申请；n 2.交易所批准后，期转现的买卖双方持有的期货持仓，由交易所在审批日的下午闭市之后，按买卖双方达成的平仓价格平仓。买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内；n3.用标准仓单进行期转现，可由交易所进行货款划转；非标准仓单的期转现，货款划转方式由双方协商确定。2025/7/1134交割费用及交割地升贴水第三章n交割费用交割费用n1.1.交割手续费为交割手续费为1 1元元/吨吨;n2.2

20、仓单转让手续费、期转现手续费分别为仓单转让手续费、期转现手续费分别为0.50.5元元/吨吨;n3.3.仓储费为仓储费为0.050.05元元/吨吨天；天；n4.车车(船船)板动力煤交割费用板动力煤交割费用:车(船)板动力煤交割时，动力煤装至车(船)板(汽车、轮船)前的一切费用由卖方客户承担，之后的一切费用由买方客户承担。n5.厂库仓单交割费用厂库仓单交割费用:厂库仓单动力煤出库时，用汽车或 轮船提货的，动力煤装至车(船)板前的一切费用由厂库承担，之后的一切费用由买方客户承担;用火车提货的，动力煤装至短倒车辆车板前的一切费用由厂库承担，其余费用由提货方承担。2025/7/11362025/7/1

21、137 交割地点交割地点：基准交割地基准交割地：秦皇岛非基准交割地非基准交割地：北方港口不设升贴水：天津港、京唐港、曹妃甸、黄骅港。南方港口升水25元/吨：广州港、防城港、可门港。2025/7/1138内蒙古陕西山西河北天津山东河南江苏 湖北福建 广西 广东秦皇岛港唐山三港天津港黄骅港福州防城港广州港交割地交割地2025/7/1139厂库：n中国中煤能源股份有限公司中国中煤能源股份有限公司n神华销售集团有限公司神华销售集团有限公司n大同煤矿集团有限责任公司大同煤矿集团有限责任公司n陕西煤业化工集团有限责任公司陕西煤业化工集团有限责任公司n内蒙古伊泰煤炭股份有限公司内蒙古伊泰煤炭股份有限公司n绿

22、地能源集团有限公司绿地能源集团有限公司n巨化集团公司巨化集团公司n内蒙古满世煤炭集团股份有限公司内蒙古满世煤炭集团股份有限公司n中誉控股集团有限责任公司中誉控股集团有限责任公司n江苏晋和电力燃料有限公司江苏晋和电力燃料有限公司2025/7/1140违约处理第四章 具有下列行为之一的，构成交割违约：n1.规定期限内，卖方未能如数交付标准仓单的或未能如数交付实物的；n2.规定期限内，买方未能如数解付货款的；n3.车（船）板卖方交割的货物质量不符合交割质量规的；n4.交易所认定的其他违约行为。2025/7/1142 交割违约处理：交割违约处理：1.动力煤含仓单和车(船)板交割违约的，由违约方支付违约部分合约价值20%的违约金给守约方。买卖双方终止交割。2.买卖双方同时违约的，交易所按终止交割处理，并对双方分别处以违约部分合约价值 5%的罚款。3.会员发生部分交割违约时,违约会员所接标准仓单或者所得货款可用于违约处理。2025/7/1143谢谢欣赏！谢谢欣赏！