工商银行校园招聘考试专业知识全新备考讲义.docx
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1、银行校内聘请考试金融部分基础学问讲义和总结第一部分:国际货币与国际金融一、不同货币制度下汇率是如何确定的?在金本位制卜,两国货币之间的汇率是由两国本位币的含金笊之比,即铸币平价确定的。在纸币流通条件下,两国货币间的比价.是由两国货币在外汇市场上的供求状况求确定的.二、在纸币ItiI条件下,影响各国汇率变动的深层因索柿些?在纸币流通条件下,外汇供求状况对*1:率变动的影响只是左面的,汇率变动还有更深层次的影响因素:1 .国际收支.国际收支逆差.对外债务增加,对外汇需求增加,外汇汇率上升,本币汇率下降.国际收支项差,对外债权增加,对本币需求增加,本币JT率上升.外注汇率下降.2 .通览膨张.通货膨
2、版,纸币贬值,引起国际收支亏投,贬伯优币也会在市场上遭到拗的,造成本币汇率下降。3 .利率.利率的凹凸调整会使外资的流入或流出增加.变更外汇的供求状况引起汇率的变动.4 .经济增长状况,经济增长在短期内会带来更多的进口,造成常常项目逆差,本币汇率下降。长期看,一国经济实力的增加会增加对其货币的信念,使其币俏楞定坚挺。5 .中心饿行的干债.中心限行出于某种经济政策的考虑,可能会对外汇市场进行干脆干预.在短期内会影响外汇市场的供求状况和汇率的变动.6 .市场预期。在国际金融市场上,浩大的游资流涌快速,受预期因素的影响很大,预期因素成为短期内影响汇率变动的最主逑因素之一.三、造成国际收支失街的由是什
3、么?造成国际收支失新的缘由主要行:1.经济发展的不平衡,在各国的姓济增长过程中,由于羟济制度、经济政策等缘由会印发周期性经济波动,导致H际收支恶化,这属于周期性失衡。7 .经济结构件缘他.一国的产业结构与国际分工结构失调.无法适附国际市场的需求,会引起该国的国际收支的失衡.这展于结构性失衡.8 .货币价做的变动。当一国出现通货膨眼,物价上涨,税期内出口商品的价格没有竞争力,3致国际收支恶化,当一国出现通货紧缩,物价卜降,短期内出口商品具有价格优势,国际收支顺差.这属于货而性失衡.4国民收入的变动.当一国的国内和国外的政治和经济发生重大变更,引起国民收入的变动,也成为影响国际收支不平衡的王要因索
4、四、如何对国际收支失衡进行调整?当国际收支失衡时,可以采纳以下的一些方法进行调整:I.商Mi1.Ji整实行对出口商品蜴予补贴用实惠利率剌激出门等奖出限入的措俺来改善国际收支逆差.2实施金融政策.以调整利率或汇率的方法来平衡国际收支。当国际收支出现逆差,就利1银行校内聃请考试专业辘导信誉、权威、高效arrthony5299.taobao银行校内聘请考试专业辅导信誉、权威、高效a11thony5299.taobao用提高再贴现率或使货币贬值来刺激出口,当国际收支出现顺差则降低再贴现率或使货币升值以增加进口.3 .实施财政政策。即以扩大和缩小财政开支或调整税率的方法来进行国际收支调整的政境措施,一
5、般是实行增税减支来扭转国际收支逆差,实行收税增支来调整国际收支顺差.4 .利用国际贷款.利用国际贷款来刚好敏捷地融通资金是最普遇运用的措施.5 .干脆管制.国家以行政吩咐的方式干脆干预国际收支,包括外汇管制和外贸管制-其次部分:货币供求及其均衡一、如何理解货币需求的概念?货币需求是指社会各部门在既定的收入或财宝范国内能够而旦情妮以货币形式持有的数量。在理解货币需求概念时我们还要留意把嘏以下几点:Jg1.货币需求是一个存量的概念.它考察的是在特定时点和空间范围内社会各部门在其抓有的全部资产中情愿以货币形式持有的数敏或份额:6 .货币需求是种实力与愿望的统只干j同时淌您两个她本条件才能形成货币需求
6、是有实力获得或持有货币,二是必需情照以货币形式保有其资产:7 .现实中的货币需求包括对现金和存款货币的需求:儿货币需求的职能冠的包括执行流通手段、支付手段、贮藏F段职能的货币高求.二、如何双马克里的货币1求理论?马克思的货币衢求理论集中反映在他的货币必妾量公式中,其理论的假设条件是完全的金币流通.在此条件下,马克思进行如下论证:9fD商品价格取决于商品价值和黄金的价值,商品价位取决于生产过程,所以商M是帝者价格进入流通的;2)商品数量:和商品价格的多少确定了须要多少金币来实现它;3)商品与货币交换后,商品退出流通,货币仍印在流通中多次媒介商品交换,从而肯定数收的货币流通几次,就可相应媒介几倍
7、于它的商品进行交换.这一论证用公式表示就是:执行流通手段的货币必要埴=商品价格总额/同名货币的流通次数M=PQ/V这一公式也明:在肯定时期内,执行流通手段的货币必要疑主要取决于商品价格总额和优币流通速度两类因素,它与商品价格总额成正比,马货币流通速度成反比。马克思的货币需求理论的很要理论意义在于:反映了商品流通确定货币流通这一基本原理.我们在驾取这一理论时也要留意:A.本论断适用于金属货币流通,而在纸币或信用货币流通条件下,商品价格水平会随货币数量的增减而涨跌,B.干脆运用本公式测舞实际生活中的货而需求还存在很多困难.C.仅反映执行流通手段职能的货币须要fib三、91.B斯的货币需求理论(流偏
8、好理论)凯恩斯探讨影响货币需求的因素时假定时货币的需求出于三个动机,即交易动机.遂慎动机和投机动机.交易动机是人们为了日常交易的便利而在手头保留一部分货币.因交易动机而产生的货币需求与收入同方向变动,通慎动机也叫预防动机,是人们须要保制一部分货币以符未曾预料的支付.因谨慎动机而产生的货币需求也与收入同方向变动.投机动机是指由于将来利息率的不确定,人们为避开资本损失或增加费本收益,刚好调整资产结构而形成的对货币的需求。投机性宽币需求同利率的凹凸呈反方向变更,是利率的递犍南数。体交易动机和便慎动机而产生的货币需求股用于商品或劳务交易称为交易性货币需求.用1.I表示,乱收入丫的递增函数,即1.1.=
9、1.1.(Y)s投机性优币森求12则与利率有关,是利率的逆M函数,即1.2=1.2(i);货币总需求1.由交易性货币需求和投机性货币需求构成,即1.=1.1.(Y)+1.2(i)表明对货币的总需求是由收入和利率两个因索确定的.四、影我国货币求的主要因素是什么?D收入:收入与货币需求总录呈同方向变动。在经济货币化的过程中,货币需求有增加的趋势.2)价格:价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系.3)利率:利率变动与货币需求俄之间的关系是反方向的.Q货币流通连度;加币流通速度与货币总需求是反向变动的关系,并在不考虑其他因素的条件卜,二者之间的变更存在固定的比率。5)金融资产的收益率
10、更多的影响货币需求的结构6)企业与个人对利率与价格的预期对利润的预期同货币呈同方向变更,对通优膨胀的预期同货币海求呈反方向变更,7)财政收支状况收大于支有结余,对货币需求削减支大于收有赤字,对货币需求增加.8)其他因素:信用的发展状况,金融机构技术手段的先进和眼务旗最的优劣,国家的政治彬势对货币需求的影响等,五、货币供应的层次划分现实经济中存在杵形形色色的货币,很多新的金融依规也都不同程僮的具彳I肯定的货币性。这就给货币供应和货币供应纸的计业带来新的问题,即货币供应的层次划分向题。在各国对货币供应的层次划分中,督说部把金融资产的流淌性也即是资金融资产能步刚好转化为现实的买力,而使持有人不蒙隹
11、损失的实力作为划分的依据.按国际货币基金组织的划分口径可以把货币供应划分为:1.(现钞);是指流通于银行体系以外的现钞,即居民手中的现钞和企业单位的备用金,不包括商业银行的库存现金。M,(狭义货币):H加上商业银行活期存款构成.礼(广义货币):由M:加上准货币构成.准货币由银行的定期存款、佬潜存款、外币存款以及各种短期信用工具如银行承兑汇票、短期国库券等构成,我国参照国际货币翦金加织的的划分口径,把货币供应层次划分如下:M=现金M1=如+活期存款M:=H+城乡居民储新存款定期存款+其他存款大、影货币供应的其本因索是什么?影响货币供应的两大基本因素是基础货币和货币乘数.基础货币乂称强力货币和用能
12、货币,是指处于流通界为社会公众所持彳!的通货及商业银行存于中心银行的打算金的总和货币乘数又叫货币供应的扩张倍数,它反映货币供应量与基础货币之间的数量关系“即银行校内聘请考试专业辅导信誉、权威、高效11thony5299.taobaom=M/B基础货币是货币供应扩张的确定因素,也是货币供应中的外生变疑:而货币供应的内生性则包含在货币乘数的影响因素之中。七、基础货币的变更爻那绘因索的影响?作为银行体系内存款扩张、货币创建的基础,基础货币数筮大小对货币供应总址行确定性的影响.票础货币可以由中心银行劝其进行有效限制,通过中心银行的资产负儡表就能考察影响基础货币变动的因素:资产负债国外净资产对政府债权净
13、额对商业银行债权其他项目净值流通中货币打簿金存款资产合计负债会计基础货币有现金和存款打算金两部分构成,.者都是中心银行的负债。基础货币的增减变更,通常取决于四个因素:1 .国外净资产.由外汇、黄金占款和中心银行在国际金融机构的净资产构成-假如追求稳定汇率目标,通过外汇买卖投放权础货币受外汇市场供求状况的影响,具有相当的被动性.2 .对政府债权净额.中心银行通过认购政府债券或贷款给M政部门弥补赤字把基础货币注入流通领域.3 .对商业银行他权。即对商业银行再贷款、再贴现,.中心银行对此项具彳j较强的限制力。其他项目净值,固定资产的增域变更以及中心银行在资金清算过程中应收应付的增减变史.会对基础货币
14、筮产生影晌.八、确定货币JMft的大小的因索有“些?对于确定货币乘数的详细因素,中心银行不能十腌限制,但可以通过对其施加影响来限制货币供应量.确定货币乘数的因素般有以下5:1 .现金比率.印流通中现金与商业银行活期存款的比率,现金比率对乘数的确定有曳大影响,现金比率越高,货币柒数也高,反之,亦然,2 .超额打算率。商业银行的超额打算率越高,货币乘数就翅小,反之,越大。3 .定期和活期存款法定打算率.法定打算率越高货币乘数越小,反之,越大儿定期存款对活期存款的比率上升,货币乘数变小,反之,变大.十、货币均簿的实现机M在完全市场经济条件I.货币均衡的实现是通过利率机制完成的.利率与货币供应量之间存
15、在同方向变更的关系:同货币需求之间是反方向变更的关系.银行校内聃请考试专业辅导信誉、权威、高效arrthony5299.taobao银行校内聘请考试专业辅导信誉、权威、高效11thony5299.taobao当货币供应与货币需求相等时,即达到了货币均衡,供应曲线和需求曲线的交点为均衡点.此点确定了均衡利率和均衡货币B1.市场利率和货币供应瘠是常常变更的,假如SS”供大于求,利率下降,利率与货币需求反方向变动,货币需求上升,D一D.货币供应与货币需求重新实现均衡.第三部分:通货膨胀及其治理一、造成通货,兴的由是什么?造成遹货膨胀的最干脆嫁中就是货币供应Ift过多.货币供应肽与货币需求量相适应.是
16、货币流通规律的要求.一旦违反了这经济规律,过多发行货币,就会导致货币贬值.物价水平持续上涨,通货膨张,通货膨胀的深层缘由则主要有需求拉上、成本推动、结构因素以及供应不足、预期不当、体制制约等.需求拉上.这是指经济运行中社会消费支出和投资支出激增,总部求过度增加,超过了即定价格水平下尚品和劳务等方面的供应,从而引起货币贬值、物价总水平上涨,形成通货成本推动.这是指由于生产成本上升引起的物价持续上磕的现效.成本捉高的缘由主要是工会力气要求提施工资和垄断行业和垄断大公司为追求垄断利润而制定的垄断价格.所以彳i把成本推动的通货膨张分为工资推动型通货膨胀和利润推动性通货膨胀O结构因素.除了总量因素之外,
17、即使总需求和总供应处F平衡状态时,由于经济结构方面的问遨,也会使物价水平持续上涨,导致通货膨胀.对于这类通货影胀的分析主要有两种模型.一种是以北欧一些开放经济的小国为时象的北欧模型.由于小国是世界市场上的价格接受者,世界通货膨眠从小国的开放经济部门传遢到不开放经济部门,从而导诙全面通货膨眼,另一种模型是以传统农业部门和现代工业部门并存的发展中国家为财象的二元经济结构模里.在二元经济中资本短缺市场化程度低、货币化程度低等结构因素的制约下要发展经济,往往要靠赤字预殊、多发货币来积址费金,从而带动物价全面上涨.引发通货膨胀.假如以消费物价总水平变动作为通货膨胀的代衣性指标,蜃么我国近年来的通货膨胀主
18、要是需求拉上性的,但是成本推动、结构失调,制度变革以及微观经济主体的不合理提价行为等因素也形成了促使物价全面上升的强大合力,所以应当说我国近年来的通货膨胀的域由是多种因素混合的.二、通货,配对姓济的影响1.通货膨胀对生产的影响通货膨胀对生产的影响主要表现在两个方面.首先逋货膨版破坏社会再生产的正常进行.在通货膨张期间,由于物价上涨的不平街造成各生产部门和企业利润安排的不平衡使经济中的一些稀不j资源转移到非生产领域,造成资源奢侈,阳因社会再生产的正常进行。同时,通货膨胀阻碍货币职能的正常发挥,由于币值不稳和易变货币不能学问表现价值,市场价格信号紊乱,不利于再生产的进行.其次,通货膨胀使生产性投资
19、削减不利于生产的长期稳定发展.预期的物价上涨I可促使社会消费增加、社会储器削减,从而缩收了社会投资、制约生产的发展。2 .通货膨胀对流通的影响通货膨胀打破/流通领域原有的平衡.使正常的流通受阻.通货膨胀会激励企业大量图枳商M.人为加剧市场的供求冲突.而且由于币值的降低,潜在的货币股买力就会转化为实际的货币购买力,加快货币流通速度,也进一步加剧通货膨张,3 .通觉膨胀对安排的影响.通货膨胀变更了原有的收入安排的比例和原有的财宝占有比例.依靠固定收入的人群在整体收入安排中所占的比例变小了.以货币形式持有财宝的人也受到损害,通货膨胀哈影响到国民收入的初次安柞和再安排环节,通货膨眠通过“强制储蓄效应”
20、把居民、企业持有的一部分收入转移到发行货币的政府部门。货币供应总埴增加使社总名义收入增加,社会实际总收入不会增加.不同的阶层有不同的消费支出忸向,必定回引起国民收入可安排的变更.4 .通货膨张对消费的影响通次.膨胀使居民的实际收入削M,这意味这居民消费水平的下降,狗价上涨的不平衡性和市场上图枳居奇和投机活动的盛行使一般消费着受到的损失更大。三、如何治理镇货,底?由于通货膨胀而于经济的正常发展有相当的不利杉响,所以很多国家称特别垂视平抑通优膨胀,主要的治理措施有:1 .限制货币供应量。由于通货膨胀作为纸币流通条件下的一种货币现象,其金F脆的缘由就是淹通中的货币敏过多,所以各国在治理通货膨胀时所实
21、行的一个中要对策就是限洌货币供应3使之与货币需求球相适应,减轻货币贬做和通货膨胀的压力.2 .调整和限制社会总需求.对于需求拉上型通货膨帐,调整和限制社会总需求是个美械.这主要通过实魄正确的财政和货币政策来实现.在财政政次方面,就是通过紧缩财政支出,增加税收,谋求预审平衡、削减财政赤字来实现,在货币改爱方面,主要是紧缩信贷,限制货币投放,削减货币供应I丸财政政策和货币政策想办作综合治理通货膨胀,其重要途径就是通过限制固定资产投资规模和限制消费基金过快增长来实现限制社会总需求的H的.3 .增加商品有效供应,谓整羟济结构.治理通优膨胀的另个JR要方面就是增加有效商品供应,主要的手段有降低成本,削减
22、消耗,提而经济效麻,提南投入产出的比例,同时,调馈产业和产品结构,支持知缺商品的生产.4 .其他政策.治理通货膨胀的其他政策还包括限价、减税、指数化等。第四部分:金融市场与金融工具一、金融市场的分类金融市场是资金供求双方借助金融工具进行分种资金交易活动的场所。依据不同的标准可以对金融市场进行不同的分类。按交易工具期限不同,分为货币市场和资本市场.按交易你的物的不同,分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场和黄佥市场。按交割期限不同.分为现货市场和期货市场。按地域划分为地方性、全国性、区域性以及国际性金融市场.二、金融市场的构成要索与商品市场或要素市场一样,一个完整的金融市场须要有一些必备
23、的市场要索,否则.市场活动就难以畅地运行.金融巾场的主要构成要素有:I、市场参与者.主要有五个主体,即政府机构、中心银行、商业性金融机构、企业和个人。2.金融工具,金融市场的交易对象就是货币资金,但由于货币资金之间不能干脆进行交易,须要借助金融工具来进行交易.金融工具最初又称信用工具它是证明债权债务关系升视以进行货币资金交易的合法凭证.金融工具是法律契约,交易双方的权利和义芬受法律爱护。金融工具一般具有广泛的社会可接受性,曲时可以流通转让,依金融工具与实体经济的关系,可分为原生金融工具和衍牛.金融工具.3、金融工具的价格.4、金融交易的组织方式主要有三种方式:一是有固定场所的有祖织、有制度、集
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