会计中级职称财管公式.docx

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1、会计中级职称财管公式大全一,货币时间价值1.复利终值和现值的计算复利现值复利现值P=FX(li)-n其中，(1+i)F称为复利现值系数，用(P/F,i,n)表,即：F=P(FP,iln)复利终值复利终值F=PX(l+i)n其中，(1+i)口称为复利终值系数，用(F/P,i,n)表示，即：P=FX(PF,ifn)结论复利终值系数(1+i)n和复利现值系数(1+i)-n互为倒数：复利终值系数X复利现值系数=12.年金年金种类定义终值现值普通年金(后付年金)指从第一期起,在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金F=A(FA,i,n)-A(年偿债基金)=F(A/F,i,n)年金终值系数X偿

2、债基金系数=1P=A(PAzi,n)一A(年资本回收额)=P(A/P,i/n)年金现值系数X资本回收系数=1预付年金(先付指从第一期起,在一定时期内每期期初第一种算法：F=Ax(F/A,i,n)第一种算法:P=A(P/A,i,n)X年金）等额收付的系列款项，又称先付年金di)第二种算法：F=A(FA,i,n+1)-1di)第二种算法：P=A(PA,i,n-1)+1递延年金指隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项F=AX(FA,i,)第一种算法:P=A(P/A,izn)(P/F,i,m)第二种算法：P=A(P/AJzm+n)-(P/A,i,m)永续年金指无限期收付的年金,即一系列没有到期日的现金

3、流P=Ai二,实际利率的计算L-年内多次计息时的名义利率与实际利率（1）每年计息一次时，二者相等。（2）一年内多次计息时，二者的关系：i=（1+r/m）m-12.通货膨胀情况下的名义利率与实际利率1+名义利率=（1+实际利率）（1通货膨胀率）实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1【注意】通货膨胀率大于名义利率时,则实际利率为负数。三、风险与收益1.必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率=纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率+风险收益率2.风险的衡量(1)方差2=(XrE)2islPj方差为绝对数,其中，(Xi-E)表示的是第i种情况可能出现的结果与期望值的离差，Pi表

4、示的是第i种情况可能出现的概率。(2)U=It(XiEyPi标准差VTT标准差也为绝对数在期望值相同的情况下标准差越大,风险越大无风险资产的标准差=0。v=-100%(3)标准差率E标准差率是一个相对指标，反映决策方案的风险程度。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。3.证券资产组合的风险与收益(1)投资组合的期望收益率：E(RP)=3碗应)(2)投资组合的方差：o2=v22+w22+2wwpP1122121,212其中，QP表不证券资产组合的标准差彳新量的是证券资产组合的风险与1、。2分别表示组合中两项资产收益率的标准差;WLW2分别表示组合中

5、两项资产所占的价值比例；pl,2反映两项资产收益率的相关程度，称为相关系数。当PL2=1时，OP=QlW+2W2o当PL2=-1时，Op=(6W1-Q2W2)的绝对值。当两项资产的收益率具有完全负相关关系时，两者之间的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。因而这样的资产组合就可以最大程度地抵消风险。(3)系数系数含义：衡量系统风险的大小。某资产的系数表达的含义是该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。证券资产组合的系统风险系数：BP=M佻X肌)4.资本资产定价模型R=Rf+B(Rm-Rf)其中，R表示某资产的必要收益率；B表示该资产的系统风险系数；R/表示无风险收益率；Rm表示市场组合收

6、益率。四、成本性态分析总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本X业务量混合成本的分解方法高低点法：单位变动成本=(最高点业务量成本-最低点业务量成本)/(最高点业务量-最低点业务量)固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本X最高点业务量或=最低点业务量成本-单位变动成本X最低点业务量【注意】公式中高低点选择的标准不是业务量所对应的成本，而是业务量。五、融资租赁的租金计算(1)预计残值归出租人所有：每年租金=设备原价-残值(PFjxn)(PA,i,n)(2)预计残值归承租人所有：每年租金=租赁设备价值(PA,i,n)六、资金需要量预测1.因素分析法资金需要量=（基期资金

7、平均占用额-不合理资金占用额）X（1+预测期销售增长率）/（1+预测期资金周转速度增长率）【注意】因素分析法优点：计算简便，容易掌握；缺点：预测结果不太精确。通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。2.销售百分比法外部融资需求量UXSXAS-PxExSz其中A表示随销售而变化的敏感性资产；B表示随销售而变化的敏感性负债；Sl表示基期销售额；S2表示预测期销售额；AS表示销售变动额;P表示销售净利率；E表示利润留存率；A/S1表示敏感性资产与销售额的关系百分比；B/S1表示敏感性负债与销售额的关系百分比。【注意】销售百分比法优点：为筹资管理提供短期预计的财务报表,以适应外部筹资的需要，且

8、易于使用；缺点：有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。3.资金习性预测法（1）根据资金占用总额与产销量的关系预测：Y=a+bX其中，a表示不变资金；b表示单位产销量所需变动资金；X表示产销量（自变量）；Y表示资金占用（因变量）。（2）采用逐项分析法预测：Y=a+bXb=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）a=最高（低）收入期的资金占用量-bX最高（低）销售收入七、个别资本成本的计算【归纳总结】资本成本(由低至高)：债务筹资股权筹资银行借款公司债券租赁留存收益发行普通股股权筹资限制条件(由少至多)：租赁发行债券每股收益无差别点的息

9、税前利润，运用负债筹资方式；预期的息税前利润X时，期权买方将选择行权，期权到期价方看日价值V）值为Am-X；涨期当AmX时，期权买方将选择行权，则对于卖方而言，期权到期价值为-(AM-X)；卖涨当AmX时，期权买方不会行权，则对于卖方而方期己期权到期价值为0权合期权净损P=V+期权费用卖出看涨期权方的净损失没有下限，净收益最大期权费用约益(P)买入期权到期日价值V)V=max(X-Am,0)当AmX时，期权买方不会行权，期权到期价值方期为O权期权净损P=V-期权费用合约买入看跌期权方的净损失最大为期权费用，净收益(P)益上限为X-期权费用，即标的资产市场价格Am降至O卖方卖出看跌期权合约期权到

10、期日价值V）V=-max（X-Am,0）当AmX时，期权买方不会行权，则对于卖方而言，期权到期价值为0期权净损益（P）P=V+期权费用卖出看跌期权方的净收益最大为期权费用，净损失最大为X-期权费用，即标的资产市场价格Am降至0十五、现金管理（一）目标现金余额的确定1.成本模型最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本）2.存货模型其中：C表示现金持有量；K表示持有现金的机会成本率；T表示一定期间的现金需求量；F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。3.随机模型其中：R表示回归线；L表示最低控制线；b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本；表示企业每日现金流量

11、变动的标准差；i表示以日为基础计算的现金机会成本。最高控制线H=3R-2L（二）现金收支日常管理经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期=经营周期-应付账款周转期其中：存货周转期二存货平均余额/每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入应付账款周转期二应付账款平均余额/每天的购货成本(三)商业信用十六、应收账款的成本机会成本因投放于应收账款而放弃具他投资所带来的收益(1)应收账款平均余额=日销售额X平均收现期(2)应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率(3)应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)=应收账款占用资金资本成本=日销售额X平均收现期X变动成本率X资

12、本成本管理成本调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等坏账成本由于种种原因，使得债权人无法收回应收账款而发生的损失应收账款的坏账成本=赊销额X预计坏账损失率十七、存货管理(一)存货成本取得成本订货成本(1)固定订货成本(2)变动订货成本=每次订货变动成本KX批次购直成本购置成本(存货本身的价值)二年需要量DX单价U储存成本固定储存成本与存货数量（平均库存量）无关，为经济订货批重决策尢关成本变动储存成本变动储存成本=单位变动储存成本X平均库存量（Q/2）缺货成本若允许缺货，则缺货成本与存货数量反向相关，属于决策相关成本。若不允许缺货，则缺货成本为0,为决策无关成本。

13、二）经济订货批量基本模型其中：EOQ表示经济订货批量；D表示存货年需要量；K表示每次订货的变动成本；KC表示单位变动储存成本。每年最佳订货次数=存货年需求总量/经济订货批量最佳订货周期（年）=1/每年最佳订货次数（三）经济订货基本模型的扩展1.再订货点R=Lxd其中：L表示平均交货时间；D表示每日平均需用量。2.存货陆续供应和使用模型其中：d为假设每日耗用量；P为每日送货量；3.保险储备（1）考虑保险储备的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间X平均日需求量+保险储备（2）保险储备确定的方法最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低十八、盈亏平衡分析（一）单一

14、产品盈亏平衡点计算（1）盈亏平衡点的业务量（保本销售量）=固定成本/（单价-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献（2）盈亏平衡点的销售额=固定成本/边际贡献率=固定成本/（1-变动成本率）（3）盈亏平衡作业率=盈亏平衡点的业务量/正常经营业务量（或实际业务量、预计业务量）lOO%=盈亏平衡点的销售额/正常经营销售额（或实际销售额、预计销售额）X100%盈亏平衡作业率+安全边际率=1（一）产品组合盈亏平衡分析1.加权平均法2.联合单位法（1）联合单位：固定实物比例（产品销量比）构成的一组产品联合单价：一个联合单位的全部收入（每组产品的单价）联合单位变动成本：一个联合单位的全部变动成本（每组产品

15、的变动成本）（2）联合盈亏平衡点的业务=固定成本总额/（联合单价-联合单位变动成本）（3）某产品盈亏平衡点的业务量=联合盈亏平衡点的业务量X一个联合单位中包含的该产品的数量3.分算法4.主要广口口/太十九、成本差异的计算及分析（一）变动成本差异计算用量差异二（实际用量-实际产量下的标准用量）X标准价格价格差异=实际用量X（实际价格-标准价格）直接材料价格差异=实际用量x（实际单价-标准单价）数量差异二（实际用量-标准用量:X标准价格直接人工资率差异=实际工时x（实效率差异二（实际工时-标准工时）工际工资率-标准工资率）X标准工资率变动制耗费差异=实际工时X（实际效率差异二（实际工时-实际产量下

16、造费用分配率-标准分配率）标准工时）X标准分配率（二）固定制造费用成本差异计算固定制造费用项目成本差异=固定制造费用项目实际成本-固定制造费用项目标准成本（预算）二实际工时X实际分配率-标准工时X标准分配率标准分配率=固定制造费用标准成本总额（预算总额）/预算总工时L两差异分析法（耗费差异能量差异）2.三差异分析法（耗费差异+产量差异+效率差异）二十、责任中心1.成本中心考核指标（1）预算成本节约额=实际产量预算责任成本-实际责任成本（2）预算成本节约率=预算成本节约额/实际产量预算责任成本2.利润中心考核指标（1）边际贡献=销售收入总额-变动成本总额反映该利润中心的盈利能力，对业绩评价没有太

17、大的作用。（2）可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本衡量部门经理有效运用其控制下的资源的能力，是评价利润中心管理者业绩的理想指标。（3）部门边际贡献二可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。3.投资中心考核指标（1）投资收益率=息税前利润/平均经营资产平均经营资产=（期初经营资产+期末经营资产）/2（2）剩余收益=息税前利润-（平均经营资产X最低投资收益率）二十一、销售预测的定量分析法1.趋势预测分析法（1）算术平均法其中：Y表示预测值；Xi表示第i期的实际销售量；n表示期数。（2）加权平均法其中Y表示预测值；Wi表示第i期的权数（OWi

18、Wi+l,且EWi=I）Xi表示第i期的实际销售量;n表示期数。（3）移动平均法其中：Yn+1表示未来第n+1期的预测值；Yn表示第n期预测值，即预测前期的预测值；Xn表示第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；a表示平滑指数；n表示期数；一般地，平滑指数的取值通常在0.30.7之间。2.因果预测分析法二十二、产品定价方法1.以成本为基础的定价方法全部成本费用加成定价法成本利润率定价成本利润率=预测利润总额/预测成本总额X100%销售利润率定价销售利润率=预测利润总额/预测销售总额XlOo%2.以市场需求为基础的定价方法（1）需求价格弹性系数定价法其中：E表示某种产品的需求价格弹性系数；表

19、示价格变动量；A表示需求变动量；PO表示基期单位产品价格；QO表示基期需求量。运用需求价格弹性系数确定产品的销售价格时，其公式为：二十三、基本的财务报表分析偿债能力分析短期偿债能力分析L营运资本=流动资产-流动负债2.流动比率=流动资产/流动负债3.速动比率=速动资产/流动负债4.现金比率=（货币资金交易性金融资产）/流动负债长期偿债能力分析L资产负债率=负债总额/资产总额2.产权比率=负债总额/所有者权益3.权益乘数=总资产/所有者权益4.利息保障倍数=息税前利润/应付利息（包括费用化利息和资本化利息）其中：息税前禾U润=净利润+利润表中利息费用+所得税费用营运能力分析流动资产营运能力分析1

20、 .应收账款周转率=营业收入净额/应收账款平均余额2 .存货周转率=营业成本/存货平均余额3 .流动资产周转率=营业收入净额/流动资产平均余额固定资产营运能力分析固定资产周转率（次数）=营业收入净额/固定资产平均净值总资产宫运能力分析总资产周转率（次数）=宫业收入净额/平均资产总额L营业毛利率=营业毛利/营业收入，毛利=营业收入-营业盈利能成本力分析2.营业净利率=净利润/营业收入3.总资产净利率=净利润/平均总资产4.净资产收益率（权益净利率）=净利润/平均所有者权益力分析1 .营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入2 .总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额3 .营业利润增长

21、率=本年营业利润增长额/上年营业利润4 .资本保值增值率=（期初所有者权益+本期利润）/期初所有者权益5 .所有者权益增长率-本年所有者权益增长额/年初所有者权益现金流量分析获取现金能力的分析L营业现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入2 .每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数3 .全部资产现金回收率=经宫活动现金流量净额/平均总资产收益质量分析1 .净收益营运指数=经营净收益/净利润经营净收益=净利润-非经营净收益2 .现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金经营所得现金=经营活动净收益非付现费用二十四、上市公司特殊财务分析指标（-周股收益1.基本每股收益基本每股收

22、益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发普通股数X已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股数X已回购时间/报告期时间【提示】新股发行及股份回购会导致股权资本发生变动，在计算加权平均股数时，需要考虑时间权数。发放股票股利或资本公积转增股本不会导致股权资本发生变动，在计算加权平均股数时，无需考虑时间权数（或权数为1）。2.稀释每股收益类型分子调整分母调整可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额：利息X（1-税率）增加的潜在普通股数：假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。【注意】增量股E

23、PS原EPS,应当考虑其稀释性认股权证、股份期权不调整分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数【提示】当行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性（二）每股股利每股股利二现金股利总额/期末发行在外的普通股股数（三）市盈率市盈率=每股市价/每股收益（四）每股净资产每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数（五）市净率市净率=每股市价/每股净资产二十五、杜邦分析法净资产收益率=净利润/平均所有者权益=净利润/平均总资产X平均总资产/平均所有者权益=总资产净利率X（平均）权益乘数=净利润/营业收入X营业收入/平均总资产X（平均）权益乘数=营业净利率X总资产周转次数X（平均）权益乘数