软件行业深度报告：电子设计软件EDA是美国限制华为封喉之剑精选版.docx

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1、获取报告请登录。核心观点：EDA是芯片之母，是芯片产业皇冠上的明珠：EDA软件工具涵盖了 IC设计、布 线、验证和仿真等所有方面。EDA是集成电路设计必需、也是最重要的软件工 具，EDA产业是IC设计最上游、最高端的产业。全球EDA产业形成三巨头公司寡头垄断格局：EDA是集成电路产业链相对产值 较小但又极其重要的关键环节，具有“体量小、集中度高”的特点。全球 EDA70%的市场份额都由EDA三巨头SynoPSys、Cadenee和西门 子旗下的 Mentor Graphics占据。在中国市场，集中度更高，EDA销售额的95%由以上三 家瓜分。探究三巨头成功存在三要素:一、持续并购重组，二、高研

2、发投入， 三、美国政府的支持。国产EDA软件工具积淀已久，本土 EDA企业蓄势待发：国内EDA产业发展从上 世纪八十年代中后期开始，本土 EDA企业有华大九天、芯禾科技、广立微电 子、博达微科技、概伦电子、蓝海微科技、奥卡思微电等七家。这些企业虽然 产品不够齐全、集成度不够高，但在点工具上取得了一定的成绩。其中，华大 九天是全球唯一的能够提供全流程FPD设计解决方案的供应商，获得了大部分 知名面板厂的市场份额。EDA软件部分公司：华大九天、芯愿景、广立微电子、概伦电子、芯禾科技、 蓝海微科技、博达微科技、奥卡思微电等。报告节选（报告原文83页）：核心观点工业软件行业概况EDA全景概述：IC设计

3、全流程IEDA发展历程EDA三巨头：发展状况I总体比较I在华布局 国内EDA产业：公司概览I竞争优势I产业短 IC产业链：EDA产业基础IlDM Fabless | EDA软件部分公司&风险提示美国维护科技利益的法规体系口美国商务部此次限制华为的芯片供应商出口管理条例体系。IS表1: EAR管制工具酬细则商品管制目录(CCL)规定受EAMr制的产品、技术和软件列表，见 随分判断商业国家列表(CCO根据安谢程度，由低到岫196个重曲实体清单(EL)除非破列入实体清单的机构取得许可证，否Jl 易及学术交流制裁名单未经验证名单(UVL)姓控制被限制产品的出口、再出口端实. 格被列入实体名单拒绝人员名

4、单(DPL)当钵与出口、再出口的个人行为违反规定时.资料来淞:公开资料整理.东兴证券研究所美国科技制高点维护范围趋向“无边界” BIS表示：如“有合理原因相信“某实体”从事对美国国家安全或外交政策却 或该实体很可能从事上述活动，将会被列入作为条例附件的实体清单”。口实体清单相关行业和美国商业管制清单(CCL)中所列的受控物项所在今 本重合.排除个人及新疆地区公安局后,被列入美国出口控制分类编码(ECCN)行业类别0：核物资/设施/谩备1:材料、化学品、微生物和等案2:材料加工3:电子4：计算机5:通讯与信息安全6:激光与传感器7:导航与航空电子设备8:海洋9：航空航天与推进系统家,包括企业14

5、3家、独立研究机构，图表2: 2016-2019年中国4大领圾实体清单机构教材料化学,电子计加资料来源:公开资料整理,东兴证卷研究所美国科技封锁直击芯片产业核心上游EDA软件 EAR的核心内容是限制或禁止任何公司.任何人与“特定国家或该”特定I 相关的交易。 BIS （美国商务部工业安全局）要求企业向被加入实体名单企业销售或转移受 得许可。受EAR约束的产品包括：位于美国境内（包括美国对外贸易区内以及美国境内中转）的所有产品；位于美国境外但原产于美国的所有产品；非美国原产但含有“美国成分”（包括成品、软件、技术）且达一定比例C 10%、25%三条最低标准线）的“外国产品。占比小于25%标准：一

6、般情境下，当境外制造商品的美国原产项目价值占比小二 EARe占比小于0%10%标准：部分信息安全、IC芯片、燃气涡轮发动机相关设备 的限制，利用美国技术或软件生产的特定产品；由美国境外工厂生产，但该工厂或工厂的主要部件源自美国技术或软件。口但这次新规跳过加严至EAR 10%步骤，直接限制所有使用到美国技术的对华 门点名半导体，因此对华为制约较大。工业软件指专用于或主要用于工业领域，以提高工业企业研发、制造、管理，工业软件从应用环节可分为研发设计类、生产调度和过程控制类、业务管理: 及ERP分别为这三个领域中工业软件系统的典型代表。图衣3:工业软件松应用环节划分应用环节内容代表品牌研发设计类产品

7、全生命周期类软件（PLM）,包括计算 机辅助设计（CAD）.辅助分析（CAE ）、辅 助制造（CAM ）,辅助工艺规划（CAPP）, 产品数据管理（PDM ）、电子设计软件（EDA） ,建筑信息模型（BlM）等，用于提 升企业产品研发工作领域的能力和效率西门子.达索、PlAutodesk.华天软，生产调度和过程控 制类制造调度执行系统（MES） .工业自动化系 统，用于提高制造过程的管控水平，改进生 产流程，提高设备效率和利用率西门子,通用电子业务管理类企业资源计划（ERP）,供应链管理（SCM） . 客户关系管理（CRM）等，用于提升企业的 管理水平和运营效率SAP,甲方文，SaL 石基信息

8、资料来源:产研智库.东兴证券研究所工业软件上游行业硬件设备联想、惠普、戴尔、苹果、华为等:操作系统; Windows macOS、：Linux、麒麟、UOS ：研发设计类西门子、达索、PTC、Cadence、Synopsys、Autodesk 华天软件、数码大方、广联达开发工具微软、OraCle等生产调度和过程控制类西门子、通用电子、ABB中间件IBM、Oracle、东方通、宝兰德、金蝶天燕等业务管理类SAP、甲骨文、SaIesforce 用友、金蝶、石基信息40005. 30%3900380037003600350034003300北美39%业太工业软件行业概况市场规模全球工业软件市场规模快

9、速增长：截至2018年底，全球工业软件市场规模达 亚太区市场占全球市场份额的23.8%,亚太区市场规模同比增速为7.6%,快二图表5:截至2018年底13表4：全球工业软件市场观模资料来源:CClD.东，资料来源:CC/。东兴证券研觉所工业软件行业概况市场规模口中国工业软件市场规模增速快，潜力巨大：据前瞻产业研究院统计，2018年 至J1603亿元。预计至2021年我国工业软件的市场规模将达到2222亿元。而I 场规模已达到3531亿美元(按当时汇率计算大约为23304亿元人民币)，当 全球工业软件市场规模的十九分之一，未来发展空间巨大。图表6:全球工业软件市场规模圉表7:截至2018年底一中

10、国工业软件市场则I (O) -中国工业软件市场刎增长率 百科来源:CC/D,东兴证券研究所=大型企资料来源:CCID,钻口工业软件的国产化具有战略性意义在工业软件市场，国际巨头厂商仍然占有较大的市场份额根据国家统计局数据，2018年中国制造业增加值占世界制造业份额的达到21 MES、PLM等工业软件市场被SAP、西门子、达索、PTC等国外厂商垄断。根据走向智能研究院2018年的研究评估，在核心工业软件领域中的CAD研发 国西门子、美国PTC以及美国Autodesk公司在我国市场占有率达90%以上，国 天等只占不到10%的市场；CAE仿真软件市场领域，美国ANSYS、ALTAIR. N, 的市场

11、份额。在生产管理类工业软件领域，德国SAP与美国ORACEL公司占有福 企业起步于中低端市场，不断向上拓展。生产控制软件领域也主要被西门子、力 头占据，宝信、石化盈科等国内软件企业只在电力、钢铁冶金和石化等细分行”新基建的推动和工业互联网的发展为本土工业软件的发展提供了机遇目前国内工业软件市场格局总体较为分散。管理软件领域有用友、金蝶等本d 嵌入式软件等领域仍缺乏具有超强竞争力的本土厂商。长远来看，工业软件有雪我国制造业的发展面临的内外部环境发生变化。内部，传统投资拉动经济增上 级的压力加大；外部，逆全球化的潜在风险，使得工业生产的独立、安全、自J 环境下，国产工业软件的发展具有前所未有的战略

12、性意义。核心观点工业软件行业概况EDA全景概述：IC设计全流程IEDA发展历程EDA三巨头：发展状况I总体比较I在华布局 国内EDA产业：公司概览I竞争优势I产业短 IC产业链：EDA产业基础IDM Fabless | EDA软件部分公司&风险提示EDA全景概述：IC设计全流程 IC产业链：芯片产业链包括设计、制造、封装、测试、销售，芯片核心实力i不开芯片设计软件EDA, EDA可谓是芯片产业链”任督二脉 0芯片设计流程：芯片设计可分为前端和后端，前端主要负责逻辑实现，后端j田表9:芯片设计和生图表8:芯片产业链各流程主要企业m.AMDU IIRhweRM： vl. (rM. Ctt：IlRH

13、月七 触.ML MFibkss Foimdr) 月制m：K 1资料来源:公开资料整理.东兴在卷研无所资料来源:公开资料1 EDA是广义CAD的一种，是细分的行业软件。利用EDA工具，电子设计师可 计电子系统，完成电子产品从电路设计、性能分析到设计出IC版图或PCB版售图表10: EDA分笑，点主要工具电子电JS设计与仿Ji对设计好的电路图通过仿算软件进行实时 模1以，模拟出实际功能，然后通过其分析 改进，从而实现电路的优化设计spicepspicev eSystemView, MMKPCB设计软件画板级电路图，以及布局布线和仿真的工 具，就是用来摆放元器件，然后再把元器 件的线连接起来Prot

14、ek OrCAD. Vi PowerPCBs Caden设计输入工具任何一种EDA软件必备的基本功能Composer, viewdre设计仿真工具脸证设计是否正确VeriIog-XLv NCWor Analog Artist, VCS逻辑综合工具把HDL变成门级网表Design Compile, B Ambit, FPGA Expn LeonardoSTA （静态时序 分析）在时序上对电路进行验证Prime Timd PEADIC设计软 件形式蛤证JA功盥与J综合后鲤厚迸行睑_FormalityDFT （可测性设 计）将一些特殊结构在设计船段植入电路，以 使设计完成后进行测试，减少测试成本DF

15、T Compiler布局和布线用于标准单元、门阵列已可实现交互布戌Astro. Cadencespc Ensemble, Gate Er Planner, Physical (寄生参数提取分析信号完整性问题，防止因导线耦合导 致的信号噪声Star-RCXT物理验证工具版图设计工具、版图验证工具、版图提取 工具Draculav Virtusov 针对模拟电路的仿真工具HSPICE3件*承；公开资料整理，东兴证卷研究林 何谓EDA? EDA是电子设计自动化（EIeCtroniC Design Automation）的简（CAD）、计算机辅助制造（CAM）、计算机辅助测试（CAT）和计算机辅1IS寰

16、11: EDA历史沿革时间阶段特点20世纪70年代早期阶段（CAD阶段）人们开始用计算机辅助进行IC版图编辑、 工操作相继出现了许多二维CAD、三堆20世纪80年代发展阶段（CAE阶段）人们开始对相关软件进行进一步的开发，? 种系统的基础上，完善了电路功能设计和刍 连接网络表将两者结合在一起，实现了工, 是：原理图输入，逻朝仿真，电路分析，E 析。EDA技术在此时期逐渐发展成半导体芯片 编程半导体芯片 IC设计的EDA工具直口20世纪90年代成熟阶段（EDA阶段）在20世纪90年代以后，微电子技术获得. 几千万乃至上亿的晶体管只需一个芯片 L 仿真和综合技术为特点的EDA工具就此出 了极大的突

17、破发展.资料来源：公开资料整理.东兴证券研究所 国内EDA历史沿革：国内EDA产业发展从上世纪八十年代中后期开始，国产 始研发并于1993年问世。之后的国内EDA发展曲折而缓慢，因各种因素影响 成功，但近十年发展中，华大九天、芯禾科技、广立微、博达微等几个企业人 EDA是集成电路产业领域内小而精”的环节，产值较小但又极其重要。数 场规模仅为97.15亿美元，2014-2018年复合增长率在6.89%左右，相对于只 值一提，但如果缺少了这个产品，全球所有的芯片设计公司都得停摆。口在2017年，IP核的交易已经超越了EDA工具和服务本身，成为EDA产业交易图表12: 20142018年全球EDA市

18、场规镁（百万美元）图表13： 2017年与2018年全资料来源：ESDAUiance. EDAC,东兴证券研究所资料来源:ESD Alliance,核心观点工业软件行业概况EDA全景概述：IC设计全流程IEDA发展历程EDA三巨头：发展状况I总体比较I在华布局 国内EDA产业：公司概览I竞争优势I产业短 IC产业链：EDA产业基础IDM Fabless | EDA软件部分公司&风险提示公司Synopsys成立时间1986总部美国石珞全球员工13200+国内员工1200营业额$30 亿+明星产品Polaris14： 20142018年EDA三巨头公司妆人所占份颖图表15: EDA三巨头基本情况资

19、料来源：ESDAUiance. EDAC,公司年报.东兴证券研宽所注:Mentor Graphics 2017年被国门子收购后不单独披露收入数据EDA三巨头： Synopsys Cadence% Mentor Graphics EDA三巨头：EDA市场份额占据前三位的SynOPSy又Cadence和被西门子U 三大EDA企业占全球市场的份额超过60%。其中，Syn。PSyS是全球最大的E 达到32.1%; CadenCe仅次于SynOP5y5, 2018年市场占有率为22.0%; Me 能保持超过10%的市场占有率。在2017年中国工业软件企业排行榜中，Sym Mentor GraPhiCS分

20、歹J第47、48位。DesignWareIPFusion资料耒源:公司官网、东兴证券EDA三巨头之SynOPSyS Synopsys （新思科技）成立于1986年，由AartdeGeUS带领通用电气工程 球排名第一的EDA软件工具领导厂商，为全球电子市场提供技术先进的集成E SynOPSyS在EDA行业的市场占有率约30%,它的逻辑综合工具DC和时序分中 统江山。图表 17: 2010-2019Synops图表16: 201M2019年SynOPSyS营业收入及增速情况6005004003002010 2011 2012 2013净利润（百工资料来源:WiM东兴证赤&资料来源:Wind.东兴证

21、券研党所 Cadence （铿腾电子）是EDA行业销售排名第二的公司，在1988年由SDA二 CadenCe通过不断扩展、兼并、收购，到1992年已占据EDA行业龙头地位， CadenCe产品涵盖了电子设计的整个流程，包括系统级设计、功能验证、集 验证、模拟混合信号及射频集成电路设计、全定制集成电路设计、PCCE设计 导体与电子系统公司均将CadenCe软件作为其全球设计的标准。CadenCe的 为业内传奇。IS表18: 2010-2019年CadenCe营业收入及增速情况图表19: 20102。19年Cadena资料来源:Wtnd、东兴证券研盍所资料来源:Wind,东兴证券而EDA三巨头之M

22、entOr Graphics Mentor Graphics （明导国际，2016年被德国西门子收购）1981年成立， 发严重落后于进度，大量长期客户流失。直到94年公司组织结构大调整后，二 MentorGraPhiCS是一家EDA软件和硬件公司，也是电路板解决方案的市场4 化先进系统电脑软件与模拟硬件系统。Ment。的工具虽没有前两家全面，没彳 但在有些领域，如PCB （印刷电路板）设计工具等方面有相对独到之处。图表20: 201。-2016年MentOr营业收入及增速情况图友2九2010-2016 Uentor资料来源:Wind.东兴证券研党所芝：MantCr新西门孑故曲后. 不再单枝抗覆

23、放入玉十根资料来源:Wind.东兴证券8EDA三巨头产品及客户：总体比较 EDA公司提供给IC公司的一般都是全套工具，因此EDA集成度高的公司产品J 全套的芯片设计EAD解决方案。SynOPSyS最全面，它的优势在于数字前端、数字后端和PT signoff模我 后端的Sign-Off tool,还有口碑极好的PT、DC和ICC功能都很强大。Syno 件仿真和垄断50%的DFM工艺仿真，这是其在EDA产业竞争中的一把器,CadenCe的强项在于模拟或混合信号的定制化电路和版图设计，功能很强; Off的工具偏弱。 MemorGQPhiC在后端布局布线这块比较强，在PCB上也很有优势，它引 但Men

24、tor GraPhiC在集成度上难以与前两家抗衡。此外，除了卖IiCenSe以外，EDA企业还可以提供IP授权（硬核和软核），这 是很有吸引力的。授权的IP通常有memory, SerdeS和POWermanagemem 的硬核。目前SynOPSyS企业的IP业务全球排名第二；CadenCe的IP业务销售额也在逐年增加； MentOr在IP业务上和SynOPSyS与CadenCe几乎没有竞争力。芯片设计部分流程使用的三巨头工具芯片设计部分流程使用的三巨头工具:图表22：芯片设计部分流程使用整件工具情况事件产品模拟仿真与版图Cadence Virtuoso平台目前使用曷数字前端RTL仿真Syno

25、psys 的 VCSx Mentor 的 Ma综合Synopsys 的 Design compiler 占三Genus数字后端Synopsys 的 ICC/ICC2 与 CadencDFTBSCANMentor 的 BSDArChit、Sysnopsy IMBISTMentor 的 MBlSTArChitect、TesseATPGMentor 的 TestKompress. SynopjMAX Scan chainSynOPSyS 的 DFT compilerSignoffTimingSynopsys PT 占主导地位、CadenPhysicalMentor Calibre 占主导地位、Syn

26、o有占小部分份额.资料来源:根据互联网公开资料整理、东兴证卷研究所Synopsys:产品及客户 Syn。PSyS提供的产品与服务主要分为四类：EDA、IP、制造解决方案.专BSynoPSyS总收入中的一半以上。IS表23: SynoPSyS产品分类SynoPB ”产 5B 分类:WUEAMSIttf IPH47SI 十VMhtwtttRTL 自 W0Ht十合的MmasMXW光9庾九竽EUgMTool COOE VRSot30 Mod,，八， 3w0iow4 StnIg14w. Mouci资料来源:根据互联网公开资料整理,东兴证券研究所Cadence ：产品及客户 CadenCe将主营业务分为五

27、类，分别是验证、数字设计、模拟、PCB. IP, 主营业务收入的份额在75%左右。 CadenCe为EDA业界第二厂商，工具集中在模拟电路，PCB电路，FPGAIJ ASlC设计工具，但在与SynoSyS竞争中处下风。但在全定制设计中VirtUSO仍 稳居第二，决定于其强大的模拟电路设计工具。IS表26: CadenCe主要产品图利25: 2018年CadenC。各细分领域占营业颖的比重Inmm f mien 2资料来源:公司年报、东兴证券研究所资料来淞:公司官网,东兴五CadenCe主要平台介绍 CadenCe主要平台介绍:图要27： CadenCe主要平台平台特点Virtuoso 平台提供

28、具有硅精确性的手段用于设计客户定制模拟电路、射频电路个设计要求驱动的环境、多模式的模拟、加速的版图设计、高级硅Encounter数字集为实现很复杂、高性能的芯片提供经过验证的设计工具和设计方方 传统的线性设计流程，最小化布线时间和全芯片设计迭代的时间。Incisive功能验证平台为大型复杂的芯片提供最快、最高效的验证手段,它为开放设计不 号集成电路验证提供内生支持,同一个平台提蛾需加速、事务级: 覆盖、调试与分析、以及测试生成Allegro系统互连平 台能够跨集成电路、封装和PCB协同设计高性能互连。应用平台白 优化I/O缓冲器之间和跨集成电路、封装和PCB的系统互联。i 成本和缩短设计周期。

29、资料来源:公司官网.东兴证券研究所Mentor Graphic：产品及客户 Mentor公司为业界第三，虽然排行第三，但体量比前两家要，J不少. MemOr在EDA厂商中始终占有一席之地的原因是其点工具做得非常好，比如 而且信号分析准确。比如ASlC流程中的CaIibre在版图LVS, DRC中占有率超 DFTAdViSOr在DFT工具中绝对占据优势地位。由于SynoPyS的销售策略，右 对DFTAdViSorii成一定的市场冲击。 Mentor平台并非像前两家一样大而全，虽然点工具做的很精致，但在SynO口 发展空间日渐狭小。图表28: E大EDA公司主要客户楮况所用EDA软件客户Altiu

30、mAD中海油服、博世、力士乐、中芯国际、安4CadenceAllegro通用电气、患普、索尼、摩托罗拉、日本I 创力、艾默生电气、神达电脑、英业达、J 弘电子、朗科、纬创资通、华硕、长城、S 飞思卡尔、IBM、德州仪器、英伟达、斯:Mentor GraphicsExpedition通用电气、索息中兴、伟创力、艾默生IPADS通用电气、联想、艾默生电气.朗科、创! 清华同方、史Mentor DMS惠普BoardstationPCB诺西、摩托罗拉、宏基、纬创资通DxDesigner华为SynopsysHAPS华为、Imel资料来源:公司官网,东兴证券研究所口 Cadence于1992年进入中国市场

31、是三巨头中在华布局进行最好的；Syno 年进入中国市场；Mentor中国总部设立于上海金茂大厦，分别在北京和深圳 EDA三巨头几乎在所有细分领域都有产品涉及，而EDA行业入门门槛高，成 他的EDA公司若想突围十分困难。图表29:国内公司所用EDA软件基本情况公司所用EDA软件所用软件提供商公司所用EDA软件华为DxDesigner (前端)Mentor Graphics华硕AllegroHAPS （验证）Synopsys创维PADSAllegro (PCB)CadenceTCLPADS中兴Allegro （前端到后端）Cadence迈瑞医疗PADSExpeditionPCB (布线)Ment

32、or Graphics清华同方PADS血AllegroCadence长城Allegro魄PADSMentor Graphics海尔CR5000朗科PADSMentor Graphics蝇CR5000OrcadCadence新北洋CR5000神达电脑AllegroCadence中海油服ADlkAllegroCadence博士力士乐AD威注AllegroCadence中芯国际AD天弘电子ExpeditionPCB (WG)Mentor Graphics南南ADAllegroCadenceAD宏基AllegroCadence纬创资通AllegroBoardstationPCB(EN)Mentor G

33、raphicsBoardstationPCB(Eh资料来源：公司官网,东兴证券研宽所 SynOPSyS和CadenCe一直重视新技术的开发，每年投入大比例资金用于研为 开支。尤其是CadenCe公司，近两年研发支出占总营收的比例超过40%。图表30： 20102019年SynoPSyS与CadenCe斫发投入（百万美元）及占营业箱的比直资料来源:“慢.东兴证养研究所EDA三巨头成功因素之二：外延频繁并购 CadenCe公司的发展壮大，同样离不开一系列成功的收购。图表32: CadenCe部分重要收购情况I时间事件备注1997收购了 acquired Cooper&Chyan TeChnolOg

34、y公司提供印刷电珞板和集成电路的2002收购了 IBM公司的Test Design Automation事业部2003收购 VerPleX System提供形式睑证产品2004收购 Neolinear Technology提供快速模拟电路仿亘软件2005收购 Verisity致力于功能验证自动化解决方2007收购 Invarium2007收购 Clearshape致力于可制造型设计技术2008收购 Chipshape致力于集成电路设计计划以及业券2010收购 Denali Software主要从事Memory知识产权招2012收购Signty致力于高速印刷电路板和集应2013收购 Cosmic

35、 Circuits2013收购 Tensilica2013收购 Evatronix SA SKA2014收购 Forte Design System2014收购 Jasper Design Automation2016收购 Rocketick Technologies2017收购 Nusemi Inc专注在超高速SerDes通信IF资材来源:根据公开资料整理,东兴证券研笑所EDA三巨头成功因素之二：外延频繁并购 MentorGraPhiCS自成立开始，就关注各细分市场的的佼佼者，一步步收A 数一数二的中小型EDA公司，从而实现了企业稳步发展成长的目的。 2016年11月14日西门子和Mento

36、r Graphics（明导国际）联合发表声明，德曾格收购美国EDA公司Mentor Graphics,总收购价格为45亿美元，价溢价2 将增强在电子系统的设计、测试和仿真领域的软硬件实力。图表33: Mentor GraPhiCS部分重要收购情;兄I时间事件备注1983收购了 California Automaated DeSign 公司CAD软件领务商1988收购了 TektroniX公司的CASE部门重要资产全球性的测试测量和监测设备 包括示波器、逻辑分析仪、舒 器等 加强MentOr i1990i&J 了 Silicon Compiler SystemsCAD软件领先服务商2009收购

37、Embedded Ailey 和 LogiCVlSiOnEmbedded Alley 为 Android ； 领导者JOgiCVISion为内置自 于测试SoC设计；提供嵌入 服务20104 Valorfi CodeSourceryValor为世界领先的印刷电路 软CodeSourcery 提固PCB领域头号地位，提高i2014麒BDA主要业务在于模拟集成电路优 导者；为模拟/混合信号（AM资料来源:根据公开资料整理.东兴证券研究所EDA三巨头成功因素之三：政策扶持口美国在半导体产业发展中发挥着巨大的作用。目前，集成电路在摩尔定律的! 拐点临近，电子技术的进步将进入下一创新阶段。在这种背景下，

38、美国又一Z 为期5年,总值15亿美元的电子复兴计划(ERI),用以支持芯片技术的开发 入，每年额外注资15亿美元。 DARPA推出ERl项目扶持芯片发展：2018年7月23-25日，DARPA为ERl计发 DARPA公布了2017年9月首批启动的6大项目合作研究团队，旨在扶持和培子 统架构三方面的创新性研究。图;34： DARPA公布的ERl六大项目Page 3Investments幅设计IS 表 35: DARPA 对CadenCe 与 S资料耒源:DARPA.东兴证券资料来源:DARPAt东兴证券研党所美国EDA巨头下一代技术发展前沿随着IC设计复杂度的提升，新工艺的发展，EDA行业有非常

39、大的发展空间，E+ EDA、人工智能+EDA。目前CadenCe领先。云计算+EDA云技术的应用主要有三大优点： 快速部署可提高工程效率并加速项目完成；通过灵活的解决方案和大规模可扩展的云就绪工具实现无痛采用；经过验证的解决方案据有很好的安全性，被许多客户信赖和使用。图支36： CadenCe提供的云服务I OfferingSupport ModelFunctionalityCIoudBurstCadence-Managed混合云环境的平台,是满足高峰需求的理想选择.Clou 或Microsoft Azure上构建的即用型云环境中快速! Cadence设计工具.CloudHostedDesig

40、n SolutionCadence-Managed一个完全托管，EDA优化的云环境，支持客户的整个t 活部署为单个项目或AWS或Microsoft Azure上的完Palladium CloudCadence-Managed一种托管仿真云解决方案，可以让客户免除安装和运4 或基线需求，这可能低于保持整个仿真器充分利用所;Cloud PassportCustomer-Managed一种可以轻松访问经过测试的云Cadence软件和基孑 型，为客户在 AWS, Microsoft Azure 或 Ggle Cloi 的云环境提供高可Si性。资料来源:公司官网,东兴证卷研究所美国EDA巨头下一代技术发

41、展前沿 人工智能+EDA 芯片敏捷设计是未来发展的一个主要方向，深度学习等算法能够提高EDA软 短芯片研发周期。 据CadenCe的报告显示，机器学习在EDA的应用可以分为四个方面：数据快 布局和线路；电路仿真模型。CadenCe致力于研究将机器学习应用在VirtUoS 芯片项目。新思科技也在利用人工智能加速时序验证。图表37: VirtgSo平台智能框架ItKtflcaMy 0rtv Ro Z RouteAneMKa WOM BraMtoMMMkB , mHmp MkMv WBM-MWVMtMW. AMtoimnd1 MaM Qp H IZx3 CeoeraiAraM Optmtettonw

42、ah资料来源:公司守网，东兴证卷研究所份额低：在中国市场，EDA等 瓜分，剩余的5%还 国公司占据，给华7 技等国产EDA公司目至关重要：而EDA的重要性不信 人，整个芯片软件产 发展国产EDA迫在尾垄断局面：EDA市场供应商高度集中，现在的EDA产业 主要由CadenCe、SynOPSyS和西门子旗下 的Mentc)r GraPhiCS垄断。技术薄弱：后者在工具的完整性方面与三强相比，有明 显的差距。口国内EDA产业发展历史：A上世纪八十年代中后期，国内开始投入EDA产业研发。1993年国产首套EDAj 展曲折而缓慢。多个EDA厂商萌芽，因各种因素影响，国产EDA产业没有取得实质性成功.域涌

43、现了华大电子、华天中汇、芯愿景、爱克赛利、圣景微、技业思、广立多之后十年发展，华大九天.芯愿景.芯禾科技、广立微.博达微等几个企业图表38:我国EDA企业成立时间熊猫系统问世芯愿景成立i I19932002华大九天成立蓝海微科技成立博立八20092011986200120032010,开发“熊猫系统，,推出九天Zeni系统，,广立微电子成立，芯禾科技成立 概伦电子成立资料来源:公开资料整理、东兴证券研究所国内EDA企业难以提供全流程产品，但在部分细分领域具有优势，个别点工具图表39：我国EDA企业产品精况I公司名称主要产品公司特点布局华大九天Standard Cell/IP 设计Aether规

44、模最大，世界唯一提供全流程ICiSStandard Cell/IP 仿真一ALPS-FPD案例啦商，具IP产AS/iWaveStandard Cell/IP 验证一ArgUS/FIashLVL 沪 VEIP MergeSkipper有较强市场竞争力隧芯国景Panovas Pro:显微图像实时处理集成电路技术分析能力始终紧跟IP 系统半导体行业最先进工艺制程的发EDAChipLogic Family:集成电路分析 再设计系统Hierux System:集成电路分析验 证系统BooISmartSystem:集成电路设计t系统Catalysis Senes :高性能图像自 动算法系统展步伐，目前已成功实现7nm FInFET芯片的工艺分析和电路分析集成广立微电子SmtCeII:参数化单元创建工具在良率分析和工艺检测的测试机包含TCMagic:测试