锂电池产业链分析报告.pptx

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1、锂电池产业链锂电池产业链分析报告分析报告2011年年12月月1目录锂电池概述锂电池概述锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业链概况锂电池产业链概况锂电池产业链分析锂电池产业链分析产业链投资机会产业链投资机会2信息来源：GACG分析锂电池概述锂电池概述锂电池原理锂电池结构锂电池分类锂电池应用3锂电池池产业链锂电池概述锂电池概述锂电池原理锂电池原理锂离子电池的工作原理是在充放电过程中，锂离子通过导电电解液在正负锂离子电池的工作原理是在充放电过程中，锂离子通过导电电解液在正负极之间来回运动，简称锂电池。极之间来回运动，简称锂电池。锂电池原理示意图锂电池原理示意图4锂电池池产业链锂电池概述锂电池概述锂

2、电池结构锂电池结构锂电池主要由正极、负极、电解液、隔膜四种关键材料和辅助材料如容器、锂电池主要由正极、负极、电解液、隔膜四种关键材料和辅助材料如容器、正正/负极集流体、绝缘片、极耳、安全阀等构成。负极集流体、绝缘片、极耳、安全阀等构成。锂电池原理示意图锂电池原理示意图锂电池成本构成锂电池成本构成正极材料,17%负极材料,7%隔膜,22%电解液,9%零部件和组合件,17%充电器管理系统,21%其他材料费,7%锂电池的成本构成中最主要的为正极、负极、电解液和隔膜这四种关键材料，这四种材料的成本占锂电池总成本的55%。5锂电池池产业链锂电池概述锂电池概述锂电池分类锂电池分类锂电池可根据应用领域、形状

3、正极材料、电解液、外壳包装材质等方面锂电池可根据应用领域、形状、正极材料、电解液、外壳包装材质等方面不同而进行分类。不同而进行分类。锂电池分类锂电池分类分分类原原则名称名称简介介典型典型应用用应用领域 储能电池 各种便携装置用储能电池 手机、笔记本电脑等 动力电池 新能源汽车用动力锂电池 新能源汽车 形 状 方形电池 6位数表示：前两位为电池厚度，中间两位为宽度，后二位为长度。如083448，表示厚度为8mm，宽度为34mm，长度为48mm。手机等 圆柱电池 5位数表示：前两位为直径，后两位表示高度。如18650型电池，表示直径为18mm，高度为65mm。笔记本电脑 新能源汽车 外包装 材料

4、 铝壳锂电池 大部分方形电池外壳为铝合金材质 手机等 钢壳锂电池 大部分圆柱形电池外壳为钢壳材质 笔记本电脑 软包锂电池 外包装材质为铝塑模或热收缩薄膜 手机、笔记本电脑 正极材料 钴酸锂电池 根据使用的正极材料类型分类 笔记本电脑三元锂电池 磷酸铁锂电池电解液 液态锂电池 电解液为液态，简称LIB 聚合物 锂电池 简称PLIB，指正极、负极和电解液中至少一项是由高分子材料组成。6锂电池池产业链锂电池概述锂电池概述锂电池应用锂电池应用锂电池的应用分为便携装置用储能电池和新能源汽车用动力电池。前者主锂电池的应用分为便携装置用储能电池和新能源汽车用动力电池。前者主要包括要包括3C产品，后者包括电动

5、自行车和新能源汽车以及电动工具等领域。产品，后者包括电动自行车和新能源汽车以及电动工具等领域。锂电池应用锂电池应用约约1990年年现今现今不远的未来不远的未来锂离子充电电池出现手机、笔记本电动交通工具、电动工具、储能电池等更大的电容、更高的输出更低的成本新应用新应用交通运输工业机器固定使用更多新的应用7目录锂电池概述锂电池概述锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业链概况锂电池产业链概况锂电池产业链分析锂电池产业链分析产业链投资机会产业链投资机会8信息来源：GACG分析锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业规模储能电池动力电池9锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业规模锂电池产业规

6、模2003年我国锂离子电池的生产额为年我国锂离子电池的生产额为55.3亿元，随着近年来我国锂离子电池亿元，随着近年来我国锂离子电池产业的快速发展，到产业的快速发展，到2010年中国锂离子电池产业实现产值约年中国锂离子电池产业实现产值约276.1亿元，亿元，年复合增长率达到年复合增长率达到25.8%。2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年05010015020025030000.050.10.150.20.250.30.350.455.368.584.396.9116.6148.9200.3276.124%23%15%20%28%35%38

7、产业规模（亿元）增长速度2003-2010年我国锂电池产业规模年我国锂电池产业规模u2010年我国锂离子电池产业产值达到了276.1亿元，近七年的年均复合增长率达到了25.8%。u2006年之后我国的锂离子产业发展得到了更快的发展，20062010年年均产值增长率达31.0%。10锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业规模锂电池产业规模我国我国2003年锂离子电池产量为年锂离子电池产量为5.2亿颗，亿颗，2010年的产量达到年的产量达到36.7亿颗，年亿颗，年复合增长率为复合增长率为32.2%，预计未来几年锂离子电池产量仍将保持高速增长。，预计未来几年锂离子电池产量仍将保持高速

8、增长。2003-2010年我国锂电池产量及增速年我国锂电池产量及增速2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年05101520253035400.80.70.60.50.40.30.20.105.26.39.313.316.820.727.436.721%48%43%26%23%32%34%国内产量（亿颗）增长速度u2010年我国锂离子电池产量达到了36.7亿课，近七年的年均复合增长率达到了32.2%。u随着技术的不断成熟和成本的不断降低，未来一段时间国内的锂电池产业仍将保持高速增长。11锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况储能电池储能

9、电池锂电目前主要需求仍来自笔记本电脑、手机、数码产品、动力工具，其中锂电目前主要需求仍来自笔记本电脑、手机、数码产品、动力工具，其中笔记本电脑及手机为最主要的需求来源。笔记本电脑及手机为最主要的需求来源。锂电池下游需求分布锂电池下游需求分布37%33%15%5%4%2%2%2%手机笔记本电脑其他动力工具数码相机游戏机数码摄影机便携影音设备可以看出可以看出u用于储能的锂电池需求占锂电池需求的比例很大，达到了80%以上；u在锂电池的储能需求中，手机和笔记本电脑对锂电池的需求量是最大的，两者对锂电池的需求量加起来占锂电池总体需求的70%。12锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况储能电池储能电池

10、2010年我国手机产量达到了年我国手机产量达到了8.03亿部，其中智能手机的产量达到了亿部，其中智能手机的产量达到了3000万万部，未来几年的产量增速仍将维持在部，未来几年的产量增速仍将维持在10%以上。以上。20082013年中国手机产量及增速年中国手机产量及增速2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年50000600007000080000900001000001100001200000%3%6%9%12%15%18%64158.171924.780295.489720.19832211021012.1%11.6%11.7%9.6%12.1%国内产量（万部）增

11、长速度20082013年中国智能手机产量及增速年中国智能手机产量及增速2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年0200040006000800010000-20%0%20%40%60%80%100%17002200300042006800825029.4%36.4%40.0%61.9%21.3%国内产量（万部）增长速度u2010年世界经济形势好转，在3G手机和智能手机高速增长的带动下，中国手机市场态势良好，全年手机产量达到了80295.4万部，相对于2009年增长了11.6%；其中智能手机的全年产量达到了3000万部，较2009年增长了36.4%。u未来三年我国手

12、机产量仍将保持较快增速，特别是智能手机市场。13锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况储能电池储能电池笔记本电脑市场是锂电池应用的另一个市场，笔记本电脑市场是锂电池应用的另一个市场，2010年我国笔记本的产量为年我国笔记本的产量为18598万台，相对于万台，相对于2009年增长了年增长了23.9%。20042010年我国笔记本电脑产量及增速年我国笔记本电脑产量及增速20042005200620072008200920102011E 2012E 2013E 2014E 2015E010000200003000040000500000%20%40%60%80%27504565608990991

13、10291500918598210002500030000350004100066.0%33.4%49.4%21.2%36.1%23.9%12.9%19.0%20.0%16.7%17.1%国内产量（万部）增长速度u2010年我国笔记本电脑的产量为18598万台，比2009年增长了23.9%u未来几年我国笔记本电脑的产量仍将保持较高的增速。14锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况动力电池动力电池随着国际能源日益减少、空气污染日益加剧以及人类环保意识的加强，越随着国际能源日益减少、空气污染日益加剧以及人类环保意识的加强，越来越多的汽车企业将目光聚焦于新能源汽车，政策支持力度也不断加大。来越多

14、的汽车企业将目光聚焦于新能源汽车，政策支持力度也不断加大。我国新能源汽车行业政策措施我国新能源汽车行业政策措施发布时间发布时间 政策措施政策措施政策措施内容政策措施内容2009 年1 月关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知“十城千辆”规划：计划用3 年时间，每年发展10 个城市，每个城市推出1000 辆新能源车；在13 个城市给予混合动力汽车补助4000-50000 元/辆，纯电动汽车补助6 万元/辆，燃料电池汽车补贴25 万元/辆2009 年3 月汽车产业调整和振兴规划提出2009-2011 年新能源汽车形成50 万辆产能，占乘用车销量的5%；推动新能源车及关键零部件产业化；形成1

15、0 亿安时(Ah)单体动力电池生产能力2009 年12 月新能源汽车示范推广试点城市范围扩大试点城市由13 个扩大到20 个，选择5 个城市进行对私人购买节能与新能源汽车给予补贴试点2010 年6 月私人购买新能源汽车补贴试点政策选择上海、长春、深圳、杭州、合肥等5 个城市，按3000 元/千瓦时给予补助,PHEV 最高补助5 万元/辆；EV 最高补助6 万元/辆；1.6 升及以下节能车补贴3000 元2010 年11 月电动汽车传导充电用连接装臵等三项国标意味着电动车充电接口有望统一，具体政策近期有望出台2011 年5 月电动汽车十二五专项规划低调开始实施科技部共投入7.8 亿元的专项资金，

16、以小型纯电动车为主要发展方向，2015 年电池生产成本降至现在的一半，电动车保有量达到100 万辆，动力电池产能达到100 亿瓦时2011 年7 月国家“十二五”科学和技术发展规划出台到2015 年，突破23 个重点技术方向，在30 个以上城市进行规模化示范推广，5 个以上城市进行新型商业化模式试点，电动汽车保有量达100 万辆，产值预期超过1000 亿。2011年10月实施新的节能汽车补贴政策纳入补贴范围的节能汽车门槛提高，百公里平均油耗从6.9升降低到6.3升；补贴标准不变，对消费者购买节能汽车继续给予一次性3000元定额补助，由生产企业在销售时兑付给购买者。2011年11月发布关于进一步

17、做好节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知要求试点城市积极研究针对新能源汽车免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施，并出台停车费、电价、道路通行费等扶持政策。15锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况动力电池动力电池电动汽车电动汽车(xEV)根据动力提供方式可分为根据动力提供方式可分为BEV、HEV和和PHEV。动力电池的具体分类动力电池的具体分类BEVBEV(Battery Electric Vehicle，也简称EV)指纯电动汽车，动力电源由锂电池、镍氢电池、超级电容器等二次电池供给；HEVHEV(Hybrid Electric Vehicle)指混合动力汽车，电池一般用于启动和加速，汽油

18、用于正常行驶，二次电池包括高功率锂电、镍氢和超级电容器等，容量一般在10Ah左右，主要靠刹车回收能量；PHEVPHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle)为插电式混合动力汽车，可同时依靠电池和汽油作为动力行驶，对电池要求兼顾容量型和功率型；2011年年-2018年全球大型汽车厂商的电动汽车生产计划年全球大型汽车厂商的电动汽车生产计划 未来锂电池汽车会成为未来锂电池汽车会成为电动汽车的主流技术电动汽车的主流技术16锂电池池产业链锂电池产业概况锂电池产业概况动力电池动力电池据预计到据预计到2012年、年、2015年和年和2020年，我国新能源汽车用锂电池的年新增年，我

19、国新能源汽车用锂电池的年新增市场容量将分别达到市场容量将分别达到70、269和和923亿元，今后亿元，今后10年复合增长率超过年复合增长率超过40%。我国新能源汽车锂电池市场容量变化预测我国新能源汽车锂电池市场容量变化预测2011E2012E2013E2014E2015E2016E2017E2018E2019E2020E020040060080010000%20%40%60%80%100%367011417926937149864577792394.4%62.9%57.0%50.3%37.9%34.2%29.5%20.5%18.8%锂电池市场容量（亿元）增长速度u未来十年，动力锂电池的市场将会

20、急速发展，年复合增长率超过40%；到2020年，我国动力锂电池的市场容量将达到923亿元。东北证券17锂电池池产业链目录锂电池概述锂电池概述锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业链概况锂电池产业链概况锂电池产业链分析锂电池产业链分析产业链投资机会产业链投资机会18锂电池池产业链锂电池产业链概况锂电池产业链概况产业链概况产业链概况锂电产业链包括上游原材料、中游锂电材料和锂电池制备以及下游锂电池锂电产业链包括上游原材料、中游锂电材料和锂电池制备以及下游锂电池的具体应用。的具体应用。锂电产业链概述锂电产业链概述上游原料上游原料锂电材料材料锂电池制池制备应用用领域域碳酸锂、镍钴矿、氧化锰等石墨矿、沥青

21、等PE、EC、DEC、六氟磷酸锂、添加剂聚乙烯、聚丙烯、添加剂铜箔、铝箔、AL制容器及包装材料等正极：锰酸锂、钴酸锂、三元、磷酸铁锂负极：中间相碳微球、人造石墨、天然石墨电解液：常规型、低温型、高温型、动力型隔膜：PP、PE、PP/PE/PP复合膜其他：正/负极集流体、容器方形电池软包装电池圆柱电池便携装置：手机、数码设备、笔记本电脑等动力电池：电动工具、电动自行车和电动汽车19锂电池池产业链锂电池产业链概况锂电池产业链概况产业链概况产业链概况锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及包装材料组成，成锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及包装材料组成，成本主要集中在正极材料、电

22、解液以及隔膜三个部分。本主要集中在正极材料、电解液以及隔膜三个部分。锂电池产业链成本分解锂电池产业链成本分解化学材料/电池单元电池组电池管理测试/运输锂电池成本分解（总成本锂电池成本分解（总成本100）204060801001315567.58.52.53.56734405813151112351266821834100阴极阳极电解液隔膜 电池生产电 池 单 元 成 本材料成本电池组装成本电池管理系统调试运输电 池 组 成 本毛利电 池 成 本企业利润不受益于规模效益的部分（30%左右）受益于规模效益的部分（70%左右）20锂电池池产业链目录锂电池概述锂电池概述锂电池产业概况锂电池产业概况锂电

23、池产业链概况锂电池产业链概况锂电池产业链分析锂电池产业链分析产业链投资机会产业链投资机会21信息来源：GACG分析锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料负极材料电解液隔膜其他材料22锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材料随着锂电池市场的快速发展，正极材料的需求也在不断扩大，随着锂电池市场的快速发展，正极材料的需求也在不断扩大，2010年全球年全球锂电池正极材料的需求达到了锂电池正极材料的需求达到了54000吨，比吨，比2009年增长了年增长了81.7%。20052011年全球正极材料需求量年全球正极材料需求量2005A2006A2007A2008A2009A2010A

24、2011E010000200003000040000500006000070000-50%-20%10%40%70%100%35.3%34.8%22.6%-21.1%81.7%17.4%正极材需求量（吨）增长速度CAGR=24.7%u2010年全球锂电池正极材料的需求量为54000吨，比2009年增长了81.7%，年复合增长率达到了24.7%。u随着消费电子类锂电池需求的进一步增加、动力锂电池需求的爆发式增长，未来全球锂电池正极材料的需求仍将保持高速增长。23锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材料目前，商业化用正极材料主要包括钴酸锂目前，商业化用正极材料主要包括钴酸锂(

25、LCO)、锰酸锂、锰酸锂(LMO)、多元材、多元材料、磷酸铁锂料、磷酸铁锂(LFP)等。等。钴酸锂（钴酸锂（LiCoO2）u最早产业化的锂电池正极材料，优点是能量密度较高、放电电压高、填充性较好、循环寿命较长等，在小型锂电池领域占据绝大多数市场份额。u缺点是成本较高，并且需要加入钴元素，环保性较差，同时安全性不高，在满足动力电池大电流充放电需求的时候捉襟见肘。多元材料（多元材料（LiNi1-x-y-zCoxMnyMzO2）是镍钴锰酸锂三元复合正极材料前驱体产品，生产工艺以镍盐、钴盐、锰盐为原料，镍钴锰的比例可以根据实际需要调整，三元材料做正极的电池相对于钴酸锂电池安全性高，成本降低。锰酸锂（锰

26、酸锂（LiMn2O4）也是研究较早的锂电正极材料。主要优点在于价格低廉、安全性好、耐过充性好、并且易于合成，是动力电池正极材料较好选择之一，在动力锂电、矿灯电池以及对容量要求不高的手机电池等领域将会得到广泛应用。磷酸亚铁锂（磷酸亚铁锂（LiFePO4）凭借其较好的安全性能受到行业追捧，适用于电动自行车、电动汽车等电动车所需的大型动力锂电的正极材料。具有稳定性好、安全性高、循环性能优良等特点，目前在我国的动力锂电市场应用较多。该技术路线的不足之处是目前工业化的成本较高、体积能量密度较低、产品质量较难控制。锂电池锂电池正极材料正极材料24锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材

27、料不同的正极材料由于性能不同而应用于不同的领域，钴酸锂主要应用于消不同的正极材料由于性能不同而应用于不同的领域，钴酸锂主要应用于消费电子领域；磷酸铁锂主要应用于动力电池领域；多元材料和锰酸锂既可费电子领域；磷酸铁锂主要应用于动力电池领域；多元材料和锰酸锂既可以用于消费电池领域，也可以应用于动力电池领域。以用于消费电池领域，也可以应用于动力电池领域。主要正极材料及性能指标主要正极材料及性能指标技技术指指标钴酸锂钴酸锂多元材料多元材料LiMn2O4LiFePO4晶型-NaFeO2层状尖晶石型橄榄石型理论容量（mAh/g）274278148170实际容量（mAh/g）14014016090-1201

28、10-165工作电压3.73.63.83.5振实密度（g/cm3）2.83.02.62.82.22.41.01.4比表面积（m2/g）0.40.60.30.50.40.81220过度金属贫乏相对贫乏丰富非常丰富安全性能循环性能环保含钴含钴量大幅减少无毒无毒适用领域消费类电池消费类锂电、动力电池消费锂电池、动力电池动力电池成本高中低中25锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材料在消费电子锂电池的正极材料市场中：钴酸锂份额最大，但份额占比将随在消费电子锂电池的正极材料市场中：钴酸锂份额最大，但份额占比将随着锰酸锂、多元材料市场认可度的上升而下降。着锰酸锂、多元材料市场认可度的

29、上升而下降。20082018年全球消费电子锂电池用正极材料市场需求年全球消费电子锂电池用正极材料市场需求2008A2009A2010A2011E2012E2018E0100002000030000400005000060000700008000090000其他锰酸锂多元材料钴酸锂单位：吨CAGR=9%u2010年，消费电子类锂电池的市场需求超过40000吨，随着手机、笔记本电脑等电子产品生产的不断增加，未来这一需求仍将保持稳定增长，根据IIT 预测，到2018 年小型锂电池对正极材料的总需求量将达到80500 吨/年，年复合增长率为9%左右；u目前消费电子类锂电池的正极材料需求中钴酸锂占据着绝

30、大多数的份额（70%左右），随着市场对锰酸锂、多元材料接受度的不断上升，特别是对多元材料接受度的上升，钴酸锂所占的市场份额将会逐渐减小。26锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材料动力电池的正极材料市场未来将出现爆发式的增长，所用的材料主要是多动力电池的正极材料市场未来将出现爆发式的增长，所用的材料主要是多元材料、锰酸锂和磷酸铁锂。元材料、锰酸锂和磷酸铁锂。全球动力锂电池正极材料市场需求全球动力锂电池正极材料市场需求2009A2010A2011E2012E2018E020004000600080001000012000140001600018000磷酸铁锂多元材料锰酸锂单

31、位：吨CAGR=9%u动力锂电池市场刚刚起步，未来将出现爆发式的增长，根据IIT 预测，到2018 年动力锂电池对正极材料的总需求量将达到158,800 吨/年，年复合增长率为63%左右，将是未来发展最快的锂电正极材料应用领域。u锰酸锂和磷酸铁锂为主要的动力锂电池正极材料，2009到2012 年将分别以79.56%和114.72%的年复合增长率呈现爆发性增长是动力锂电池材料的绝对热点材料。27锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材料根据根据IIT的预测，未来动力锂电池用正极材料的增长率将远超小型锂电池用的预测，未来动力锂电池用正极材料的增长率将远超小型锂电池用正极材料的增

32、长率，特别是锰酸锂材料和磷酸铁锂材料。正极材料的增长率，特别是锰酸锂材料和磷酸铁锂材料。锂电池正极材料增长率锂电池正极材料增长率锂电池正极材料增长率锂电池正极材料增长率2010年2011年2012年20102018年300%250%200%150%100%50%0%15%17%12%9%161%82%214%63%22%24%44%23%小型锂电池用正极材料增长率动力锂电池用正极材料增长率总增长率0%50%100%150%总计磷酸铁锂锰酸锂多元材料钴酸锂22.86%57.25%44.07%23.65%7.08%29.50%114.72%79.56%37.02%9.32%20092012年复合增

33、长率20092018年复合增长率可以看出可以看出:u未来动力锂电池用正极材料的增速将远超小型锂电池用正极材料的增速；u锰酸锂和磷酸铁锂的需求增速最高，特别是磷酸铁锂的市场需求，20092012年需求的复合增长率达到114.72%，20092018年需求的复合增长率为57.25%。28信息来源：GACG分析锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料负极材料电解液隔膜其他材料29锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析负极材料负极材料目前市场上的负极材料以碳材料为主，包括石墨、石墨化碳材料、改性石目前市场上的负极材料以碳材料为主，包括石墨、石墨化碳材料、改性石墨、石墨化中间微珠。墨、石墨化中间

34、微珠。负极材料的发展历史负极材料的发展历史早期早期现在现在未来未来碳材料碳材料金属锂金属锂负极材料负极材料优缺点优缺点包括石墨、石墨化碳材料、改性石墨、石墨化中间微珠时间时间复合材料复合材料包括钛酸锂和锡基氧化物等优点：比容量较高；缺点：安全性、稳定性、循环性等存在不足。优点：稳定性好，不与电解液发生反应；缺点：结晶度和微观构造会影响电池性能。优点：嵌锂容量、电极导电性和倍率充放电性能更优；缺点：循环性能相对较差使用现状使用现状已淘汰大量使用研发中30锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析负极材料负极材料负极材料的技术壁垒较低，国内的负极材料生产已经达到国际先进水平，负极材料的技术壁垒

35、较低，国内的负极材料生产已经达到国际先进水平，下游电池厂商几乎全部从国内进货，竞争比较充分。下游电池厂商几乎全部从国内进货，竞争比较充分。国内负极材料生产厂商国内负极材料生产厂商公司公司背景背景产能能现状状深圳贝特瑞中国宝安控股51.91%10000 吨/年碳负极材料产能10000 吨，居国内第一、全球第二。是国内锂电池碳负极材料标准制定者。2008 年，贝特瑞收购了天津铁诚公司，使其碳负极材料成本下降30%。上海杉杉科技杉杉股份控股100%6000 吨/年（全部负极材料）国内最早从事负极材料的企业，拥有锂电池负极材料CMS（中间相炭微球）技术，负极产品品种齐全。宁波杉杉新材料科技上海杉杉科技

36、控股子公司主营负极材料CMS(中间相炭微球)产品郴州杉杉新材料上海杉杉科技控股子公司成立于2009 年7 月，拟建成7500 吨/年的负极材料石墨化加工生产线湖南摩根海容新材料摩根坩埚公司70%上海电气集团子公司30%2000 吨/年锂电池中高端负极材料新乡远东电子民营企业3900 吨/年年产1000 吨高纯天然石墨、1000 吨人造石墨、100 吨热解碳、1000 吨微粉石墨及800吨复合碳复合改性能力余姚宏远碳素民营企业1200 吨/年锂电池中负极材料年产能1200 吨辽宁弘光科技股份制企业2000 吨/年主营化学改性石墨粉(CGP)系列负极材料，年产2000 吨国内目前可以生产锂电池负极

37、材料的企业较多，竞争较充分，主要企业有深圳贝特瑞、上海杉杉和长沙海容。31锂电池池产业链信息来源：GACG分析锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料负极材料电解液隔膜其他材料32锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析正极材料正极材料33信息来源：GACG分析锂电池产业分析锂电池产业分析正极材料负极材料电解液隔膜其他材料34锂电池池产业链锂电池产业分析锂电池产业分析隔膜隔膜隔膜是锂电池的结构中关键的内层组件之一，隔膜的性能直接影响电池的隔膜是锂电池的结构中关键的内层组件之一，隔膜的性能直接影响电池的容量、循环性能以及安全性能等特性。容量、循环性能以及安全性能等特性。锂电池隔膜作用及分类

38、锂电池隔膜作用及分类隔膜实物图隔膜实物图锂电池隔膜作用锂电池隔膜作用（1）隔离电池正负极，防止出现短路；（2）在电池充放电时允许锂离子通过；（3）在电池过热时，通过闭孔功能来阻隔电池中的电流传导，降低锂电池的温度。锂电池隔膜分类锂电池隔膜分类u锂离子电池隔膜分为织造膜、非织造膜（无纺布）、微孔膜、复合膜、隔膜纸和碾压膜等几类；u聚烯烃材料具有优异的力学性能、化学稳定性和相对廉价的特点，因此成为了目前商业化应用最主要的产品；u近年来，固体和凝胶电解质开始被用作一个特殊的组件，同时发挥电解液和电池隔膜的作用，是一项新兴的技术。35锂电池池产业链锂电池产业分析锂电池产业分析隔膜隔膜锂电池隔膜的核心功

39、能是保证离子在正负极迁移的同时阻止电极接触，主锂电池隔膜的核心功能是保证离子在正负极迁移的同时阻止电极接触，主要参数包括厚度、孔径、刺穿强度、闭孔温度等。要参数包括厚度、孔径、刺穿强度、闭孔温度等。隔膜主要参数及目标值隔膜主要参数及目标值参数参数目目标值参数参数目目标值厚 度(m)25 收缩率(%)横向和纵向均5%渗透率(Mcmullin数)8 张力强度 1000磅/平方英尺下2%电阻率(cm2)150 孔 径(m)400g/mil尺寸稳定性 平而不皱 混合刺穿强度(kgf)100kgf/mil斜 度 0.2mm/m 以上的参数指标中，主要的指标包括薄膜厚度、透气率、浸润度、化学稳定性、穿刺强

40、度、热稳定性、热关闭温度、孔隙率。36锂电池池产业链锂电池产业分析锂电池产业分析隔膜隔膜隔膜的制备技术包括干法和湿法两大类，干法技术又可分为单向拉伸和双隔膜的制备技术包括干法和湿法两大类，干法技术又可分为单向拉伸和双向拉伸两种。向拉伸两种。隔膜制备工艺对比隔膜制备工艺对比生生产方式方式干法干法湿法湿法单向拉伸单向拉伸双向拉伸双向拉伸生产原理生产原理晶片分离晶片转换 方法特点方法特点设备复杂、精度要求高、投资大；工艺复杂、控制难度高、环境友好 设备复杂、投资较大，一般需成孔剂等添加剂辅助成孔 设备复杂、投资较大、周期长、工艺复杂、成本高、能耗大 产品特产产品特产微孔尺寸、分布均匀、微孔导通性好、

41、能生产不同厚度的产品，能生产PP、PE和三层复合产品微孔尺寸、分布均匀、稳定性差，现只能生产较厚规格PP膜 微孔尺寸、分布均匀、适宜生产较薄产品，只能生产PE膜 对应厂家对应厂家Celgard、UBE 新乡格瑞恩、大连新时科旭化成、东燃及美国Entek u目前60%70%的隔膜市场采用湿法双向拉伸工艺，因为湿法双向拉伸纵向横向更加均匀平衡，且具有较高的拉伸强度；u干法单向拉伸工艺经过几十年的发展，在美国、日本已经非常成熟，用这种方法生产的隔膜具有扁长的微孔结构，由于只进行单向拉伸，隔膜的横向强度比较差,但正是由于没有进行横向拉伸,横向几乎没有热收缩。37锂电池池产业链锂电池产业分析锂电池产业分

42、析隔膜隔膜据据IIT 数据统计显示，数据统计显示，2010 年全球锂电池隔膜产量年全球锂电池隔膜产量3.93 亿平方米，同比增亿平方米，同比增长长20%；随着电动车市场的启动，这一增长率未来还将有大幅度提升。；随着电动车市场的启动，这一增长率未来还将有大幅度提升。世界锂电池隔膜市场需求世界锂电池隔膜市场需求2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年012345670.30.250.20.150.10.0502.52.753.23.94.45.15.910%16%22%13%16%16%需求量（亿平方米）增长速度u2010年全国锂电池隔膜的产量达到了3.93亿平方米，

43、比2009年同比增长了22%。u随着电动车市场的启动，锂电池隔膜的市场规模将进一步增大，预计到2013年全球锂电池隔膜的产量将达到5.9亿平方米，年复合增长率达到14.5%。38锂电池池产业链锂电池产业分析锂电池产业分析隔膜隔膜锂电池隔膜对技术性能要求严格，制造技术难度大，且制造工艺的相关专锂电池隔膜对技术性能要求严格，制造技术难度大，且制造工艺的相关专利被美国和日本等少数国家垄断。利被美国和日本等少数国家垄断。全球锂电池隔膜制造商分类全球锂电池隔膜制造商分类第一梯队第一梯队代表企业是日本旭化成、美国Polypore和日本东燃；市场占比为70%左右。第二梯队第二梯队代表企业是日本宇部(Ube

44、Industries)、美国Entek和Sk，市场占比约25%；第二梯队第二梯队主要是中国企业，包括包括星源材质、金辉高科和新乡格瑞恩，Energy)，产品目前主要集中在中低端领域，市场占比仅4%。39锂电池池产业链锂电池产业分析锂电池产业分析隔膜隔膜 锂电池隔膜市场被几个主要的国外企业所瓜分，不同的厂家的薄膜生产技锂电池隔膜市场被几个主要的国外企业所瓜分，不同的厂家的薄膜生产技术和产品结构是不同的。术和产品结构是不同的。全球锂离子隔膜市场划分全球锂离子隔膜市场划分制造商制造商结构构组成成加工方法加工方法AsahiKasai（日）单层PE湿法CelgardLLC（美）单层多层PVDF覆盖PP，

45、PEPP/PE/PPPVDF，PP，PE，PP/PE/PP干法干法干法EntekMembrans单层PE湿法MitsuiChemicals单层PE湿法NittoDenko单层PE湿法DSM单层PE湿法Tonen（日）单层PE湿法UBEIndustries多层PP/PE/PP干法旭化成,24%Celgard,24%东燃,21%SK Energy,10%宇部兴产,9%Entek,6%其他,6%旭化成Celgard东燃SK Energy 宇部兴产Entek其他全球锂离子隔膜市场划分全球锂离子隔膜市场划分40锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析电解液电解液随着锂离子电池产业的发展，国内锂电用

46、隔膜的需求不断增加，随着锂离子电池产业的发展，国内锂电用隔膜的需求不断增加，2010年国年国内锂电隔膜的需求量为内锂电隔膜的需求量为2.5亿平方米，并且未来仍将保持高速增长。亿平方米，并且未来仍将保持高速增长。国内锂电池隔膜市场需求国内锂电池隔膜市场需求2010年2011年2012年2013年2011年22.533.544.555.535%30%25%20%15%10%5%0%2.533.64.35.120%20%19%19%需求量（亿平方米）增长速度u2010 年中国锂离子电池总产量约26 亿只，可以推算出需要电池隔膜约2.5 亿平方米。u未来几年在消费电子和新能源汽车动力电池的拉动下，我国

47、锂电池用隔膜的需求量将保持20%左右的增速增加，预计到2014年我国锂电池用隔膜的需求量将达到5.1亿平方米。41锂电池池产业链锂电池产业链分析锂电池产业链分析负极材料负极材料国内锂电池隔膜的产能逐渐增大，国内锂电池隔膜的产能逐渐增大，2010年达到了年达到了1.51亿平方米，但国产隔亿平方米，但国产隔膜的质量较差，市场需求仍需大量依靠进口，特别是高端产品。膜的质量较差，市场需求仍需大量依靠进口，特别是高端产品。国内锂电池隔膜产能统计国内锂电池隔膜产能统计国内国内产能合能合计（万平方米）（万平方米）深圳星源材质4000干法生产线两条，湿法生产线一条。深圳光明新区的生产基地新增5000万平米产能

48、处于建设中，2013 年扩产到1.2 亿平米。佛山金辉高科6500湿法产线，三期工程2012 年下半年新增4500 万平方米产能，总产能超过一亿平方米。新乡格瑞恩3500已投产五条干法双拉产线，还有五条处于建设中，未来合计达到9000万平米产能。辽源鸿图纸业已上马4400 万平米项目，实际产出未知。新时科技600一条干法双向拉伸PP 膜生产线。山东正华 500铜峰电子计划上马1500 万平方米。常州中科来方隔膜项目2009 年5 月开工投产，产能未知，同时生产动力锂电池。主打陶瓷复合隔膜。天地药业/渝万里2009 年1 月项目开工，设计年产能3600 万平米 国内合计15100预计2013年国内锂电池隔膜的产能将超过4亿平方米2010年我国锂电池隔膜的产能达到了1.51亿平方米，由于锂电池行业的高利润率，一大批企业正在进入生产行列，已有的隔膜生产企业也在积极扩产，预计到2013年我国锂电池隔膜的产能将超过4亿平方米。42锂电池池产业链目录锂电池概述锂电池概述锂电池产业概况锂电池产业概况锂电池产业链概况锂电池产业链概况锂电池产业链分析锂电池产业链分析产业链投资机会产业链投资机会Gateway to Success