质押式回购业务介绍.ppt

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1、质押式回购质押式回购质押式回购的品种和代码品种简称代码费用标准 1天债券回购GC001204001成交金额的 0.001%2天债券回购GC002204002成交金额的 0.002%3天债券回购GC003204003成交金额的 0.003%4天债券回购GC004204004成交金额的 0.004%7天债券回购GC007204007 成交金额的 0.005%14天债券回购GC014204014成交金额的 0.010%28天债券回购GC028204028成交金额的 0.020%91天债券回购GC091204091成交金额的 0.030%182天债券回购GC182204182成交金额的 0.030%质

2、押式回购的定义债券：是指在证券交易所上市的可进行回购交易的券种；正回购：是指融资方以持有的债券作足额质押，获得一定期限的资金使用权的回购交易行为；逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权，并于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回购交易行为；质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。质押式回购交易规则（一）如何开立质押式回购交易账户?进行质押式回购交易（代码204*），需要利用现有的A股证券账户和资金账户。尚未开户的，需按已有的相关规则开立A股证券账户和资金账户。原来已经做过老回购登记的证券帐户，在撤销老回购登记前，不能参加新质押式回购的交易。质押式回购交易规则（二）回购交

3、易进行集中竞价如何申报？（1）申报单位：100手或其整数倍（1手1000元标准券）（2）计价单位：资金到期年收益率（），报价时省略百分号（）（3）价格变动单位：每百元资金到期年收益，最小变动单位为0.005元或其整数倍（4）每笔申报限制：最低申报限额为100手（10万元），最高申报限额为10000手（1000万元）（5）申报价格限制从交易规则。质押式回购交易规则（三）申报的买卖方向是怎么？融资方按“买入B”予以申报；融券方按“卖出S”予以申报。申报时间？9：159：25集合竞价；9：3011：30，13：0015：00的连续竞价。质押式回购交易规则（四）实行“一次成交，两次清算”即一笔质押式回

4、购交易完成后，由登记公司在成交日和到期购回日进行两次清算，最后了结该笔回购交易业务。质押式回购需注意的事项：（1）客户开通质押式回购前（不论是正回购方或逆回购方）必须签订国泰君安证券股份有限公司质押式回购委托协议（简称质押式回购协议），协议一式两份，营业部及客户各执一份（2）逆回购不涉及入质、出质操作（3）资金T+1日可用，可续做回购（4）现质押式回购正回购仅能通过柜台操作，逆回购不做限制。质押式回购案例如果融出资金成本以100元面额（国债）予以固定，则：（1）购回价格=100元+利息（2）本息和=100元+100元年收益率回购天数/360天（其中，年收益率即是成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌“价格”）。质押式回购案例回购利率计算公式：购回时发生金额融出时成交金额 360 实际收益=融出本金 回购天数 质押式回购案例成交价：8元（8%年收益率）回购品种：1天（204001)成交金额：10万元（1000股）当日委托冻结资金=100000+1=100001元T+1日购回资金=100000+8%1/360100000=100022元 100022100001 360实际收益=100%=7.56%100000 1 谢 谢！