中国城市创新发展基金运作说明书.pptx

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1、中国城市创新发展基金 运作说明书二一三年一月2前言前言p当前，中国经济面临投资与出口后劲不足等问题，而内需不足在短时间内又无法快速提振。投资、消费结构已经接近“临界点”的判断已经基本形成共识，寻找新的驱动，调整投资结构已经迫在眉睫。沿着这样一条逻辑主线，即经济结构不合理的深层次矛盾日益突出扩大内需是调结构的首要任务最大的内需在城镇化，新型城镇化将推动中国经济走上健康和持续发展的道路。p新型城镇化体现在“信息化”、“智能化”。十八大报告明确提出：坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信

2、息化、城镇化、农业现代化同步发展。未来，城镇化进展中不再是钢筋水泥式的“城市化”，更强调消费结构升级、信息化城市、智能化城市。23前言前言p迟福林撰写的释放改革的红利提出，“未来10年新增城镇人口将达到4亿左右，按较低口径，农民工市民化以人均10万元的固定资产投资计算，这能够增加40万亿的投资需求”。因此，如何为城市经济创新发展提供充裕可靠的资金保障，如何充分调动社会力量参与城市经济建设将成为中国城市创新发展的主要课题。p“中国城市创新发展基金”计划由银河创新资本管理有限公司会同其他专业的基金管理机构及地方政府所属的城投机构联合发起，将吸纳社保基金、银行、保险、大型企业等机构投资者，利用多种金

3、融工具调动民间资本参与。“中国城市创新发展基金”成立后，将以10倍的杠杆率将基金进行放大，并最终主要投资于发起城市的城市创新建设。“基金”作为中国城市发展的重要金融力量，必将成为支持中国城市经济创新发展的重要投融资平台。34目录目录一基金发起背景P5二基金基本架构P10三基金融资项目说明P17四基金预期实现效果P424一一.基金发起背景基金发起背景基金设立背景分析基金设立背景分析政策政策层面面政府扶持政府扶持政策支持政策支持1项目目层面面经济转型型升升级，项目目资源丰源丰富富2市市场层面面资本市本市场潜力大，潜力大，投投资退出退出渠道渠道畅通通3操作操作层面面政府行政府行动步伐加快步伐加快4资

4、金金层面面股股权投投资资金来源金来源渠道渠道扩大大5国务院和各部委一系列文件和政策法规支持各地方政府出台法规，吸引落户中国资本市场市值全球第4，2011年IPO数量与金额全球第1未来510年将有数千家企业上市估值水平有提升空间全流通时代，退出渠道畅通资本市场层次完善国家鼓励创业投资经济持续增长，提供丰富投资项目来源转型升级，发展新兴战略产业，涌现一批创新优质企业政府设立机构，引导和鼓励股权投资基金发展政府出资设立引导基金国外资金政府资金企业资金民间资金6国家鼓励新兴产业发展p2010年9月，出台加快培育和发展战略性新兴产业的决定p2012年7月国务院发布“十二五”国家战略性新兴产业发展规划，重

5、点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业。7p十八大报告指出：要“建立稳定的财政投入增长机制，设立战略性新兴产业发展专项资金，着力支持重大关键技术研发、重大产业创新发展工程、重大创新成果产业化、重大应用示范工程及创新能力建设等。”“扶持发展创业投资企业，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，扩大资金规模，推动设立战略性新兴产业创业投资引导基金，充分运用市场机制，带动社会资金投向处于创业早中期阶段的战略性新兴产业创新型企业。”8国家政策鼓励民间资本进入城市开发领域以缓解资金压力国家政策鼓励民间资本进入城市开发领域以缓解资金压力p“十二五”规划

6、明确提出：“鼓励扩大民间投资，放宽市场准入，支持民间资本进入基础产业、基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域。p国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见（国发【2010】13号）明确提出：“对于可以实现市场化运作的基础设施、市政工程和公共服务领域，应鼓励和支持民间资本进入。”“鼓励和引导民间资本进入市政公用事业和政策性住房建设领域”等。8p2012年6月，国家能源局、水利部、教育部、文化部、铁道部等部委先后出台鼓励民间资本投资相关领域的实施细则。作为能有效聚合资金的金融平台，助推城市化进程作为能有效聚合资金的金融平台，助推城市化进程吸引民间资本的金融平台l银行存款超过70万亿元

7、l去年，中国财政总收入超过10万亿元l我国有充裕的政府及民间资源支持城市创新发展基金机构投资者增加提供了资金来源渠道l保险公司l社保基金l政策性银行l商业银行l证券公司等产业基金积累了丰富的实践经验l我国在产业基金运作方面已有丰富的实践经验供城市创新基金的发展帮助推进城市化进程的城市创新发展基金9二二.基金基本架构基金基本架构10整体思路整体思路11p 银河创新资本管理有限公司发起设立城市创新发展基金，基金规模为*亿元，其中争取部委机关引导资金*亿元人民币，占基金比例为10%-20%，其他资金向社保、商业银行、保险公司等机构及有实力的个人投资人募集。p 基金以投资新兴产业相关项目为重点，以落地

8、城市为依托，采用多种金融手段全方位扶持地方重点产业、城镇化建设和基础设施的发展。p 基金采用有限合伙制，银河创新资本管理有限公司联合其他发起人设立基金管理公司作为普通合伙人，存续期为10年。p 基金通过参与地方融资平台的规划与建设，为地方经济提供债权、股权、资产证券化等多方位融资服务，可带动大量配套建设资金。12基金业务架构基金业务架构12基金的发起方基金的发起方目标城市的地方政府，提供引导资金及项目国家机关部委国家机关部委提供相关政策指导以及引导资金引导社会资本进入，并提供专业的基金运作支持中国城市创新发展基金城市地方政府城市地方政府13基金管理公司基金管理公司基金的出资方基金的出资方保险、

9、社保及国家政策性银行等机构出资通过各种渠道进行社会募集的民间资本*基金管理公司出资中国城市创新发展基金国家相关部委引导资金基石投资人基石投资人地方政府出资作为引导资金，在此基础上，首先引入国家机关部委引导资金以及国家大型投资机构作为基金基石投资人 财务投资人财务投资人利用银行、信托等机构面向社会进行募集，广泛吸纳民间资本作为基金财务投资人城市投资机构代表地方政府出资基石投资人基石投资人财务投资人财务投资人1415p 银河创新资本管理有限公司联合其他发起方组建基金管理公司，全面负责城市创新发展基金的投资运行。p 管理公司按行业设置投资和行业研究团队，负责基金项目的搜寻和投资评审。p 基金设立投资

10、决策委员会，是基金投资业务的最高决策机构。p 基金设立风险管理委员会，负责投资业务的风险识别和防范。p 基金设立咨询委员会，由外部专家组成，负责评审项目的技术可行性、政策性和防范利益冲突。城市创新发展基金投资决策委员会风险控制委员会投资决策风险评估与防范产业和专业咨询风险控制委员会基金投资决策流程基金投资决策流程16项目项目开发开发专业专业评估评估尽职尽职调查调查投资投资决策决策投资投资退出退出p 基金投资于国家政策鼓励的新兴产业，以股权投资为主，基金闲散资金根据基金契约可以进行流动性管理。p 基金投资涵盖早期、中期和PRE-IPO阶段，优先考虑政策扶持的中早期项目。p 基金投资注重产业链的整

11、合，加强并购投资，并积极采用债权融资、资产证券化业务等多种手段，实现产业集聚和结构升级。p 基金决策由投资决策委员会行使，并通过风险控制委员会和专家咨询委员会提供风险把控和外部咨询。p 基金将对每个项目派出董事参与重大事项决策，对于部分重点项目将派出副总经理及财务负责人。基金投资决策流程基金投资决策流程三三.基金融资项目说明基金融资项目说明17基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目1819基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目19 1、城市创新综合

12、体（科技孵化中心）城市创新综合体即科技孵化中心，是以促进科技成果转化、培养高新技术企业和企业家为宗旨的科技创业服务中心。为了推动科技孵化中心持续健康发展，国家科技部制定了高高新技术产业化及其环境建设新技术产业化及其环境建设“十二五十二五”专项规划专项规划，明确提出加强战略性新兴产业专业孵化体系建设。城市创新综合体的主要任务建立科技创新服务综合平台引入和整合各类科技中介服务机构，为孵化企业提供全方位的优质服务，提高科技企业的孵化成功率。建立综合性科技孵化器吸纳各类科技中小企业入驻，强化科技企业孵化器发展的品牌意识。建立专利成果转化中心加强专利实施和专利保护，培育拥有自主知识产权的科技企业，切实增

13、强科技竞争能力。基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目202、城市文化创意产业园 近年来，我国高度重视鼓励和支持发展具有中国特色的文化产业，各级政府也通过加强规划指导提供政策优惠、优化管理协调等手段大力支持文化产业发展。目前，文化产业已成为国民经济体系重要组成部分。文化产业市场结构调整。文化产业市场结构调整。未来五年到十年，国家将推进文化产业结构调整，大力发展文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、演艺娱乐、数字内容和动漫等七大重点文化产业。文化产业发展与前景文化产业发展与前景。据统计，文化产业最近五年的年均增长幅度都在

14、16%至20%左右，超过G D P的增长幅度。未来十年是文化产业发展的黄金阶段。文化体制改革示范运营。文化体制改革示范运营。2009年，国务院颁布了文化产业振兴规划，标志着发展文化产业上升到国家战略层面。2011年10月，中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定的审议通过对文化产业发展具有里程碑性的意义。21基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目21主要政策主要政策涉及内容涉及内容国家层面国家层面十二个五年规划纲要推动文化产业成为国民经济支柱性产业。文化产业振兴规划发展重点文化产业、实

15、施重大项目带动战略、培育骨干文化企业、加快文化产业园区和基地建设。关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见 加大金融业支持文化产业的力度，推动文化产业与金融业得对接，是培育新的经济增长点的需要。关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 大力发展数字虚拟等技术，促进文化创意产业发展。加快文化产业发展的指导意见力争文化产业发展速度明显高于同期国内生产总值增长速度，到“十二五”期末实现文化产业增加值比2007年翻两番。“十二五”文化科技发展规划 加强文化科技创新载体建设。“十二五”时期文化产业倍增计划“十二五”期间，文化产业增加值年平均实现增长速度高于20%，2015年比2010年至少翻一番。地方

16、层面地方层面政府文化产业专项资金北京、陕西、宁夏、江苏、河北、湖南等地方，通过股权投资、贷款贴息、无偿资助、奖励各种方式支持文化产业。文化产业园区福建、深圳、宁夏、浙江、上海等地方，在基础设施配套、税收优惠各方面支持文化产业。文化产业主要政策文化产业主要政策2025/7/922基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务222、城市文化创意产业园（续）文化创意产业是以创意为核心，以文化为灵魂，以科技为支撑，以知识产权的开发和运用为主体的知识密集型、智慧主导型战略产业。文化创意产业作为知识智慧密集型的新兴领域，具有高知识性、高附加值、强融合性，已 经成为发达国家和地区发展

17、势头最强劲的产业，被认为是21世纪全球最有前途的产业之一。大多数大城市在实现工业化后，都把发展创意产业作为催化经济转型的重要战略举措。创意产业已不仅是一个发展的理念，而是有着巨大经济效益和社会效益的现实。只有促进创意成果转化为经营资源，通过向传统产业的渗透和产业链的整合与延伸，进行深度开发，才能充分获取创意产业的效益。基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目3、城市创新科技园 创新型科技园区，对当地高新技术产业发展、经济结构调整、自主创新能力提升、经济发展方式转变具有重要的带动作用，是建设创新型城市和实施国家技术创新试点工

18、作的重要支撑力量。23国家政策：国家政策：国家“十二五”规划中明确提出，坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑。科技部政策：科技部政策：创新型科技园区建设指南明确了建设创新型科技园区的主要任务和工作重点。产业关联：产业关联：建设以新一代科技产业园区，打造集研发、孵化、加速于一体的现代创新科技产业链园区，推动城市科技创新产业大发展。地方就业：地方就业：园区发展所带来的不可估量的产业聚集、GDP聚集、税收聚集效应会大大带动地方就业。24基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目243、城市创新科技园（续）创新科技

19、园区的工作重点促进企业创新发展l发展高端产业，培育新兴产业业态l进一步支持科技型中小企业创新创业 l扶持高成长性企业发展l打造龙头企业，支持发展产业价值链促进形成创新型优势产业集群l引领区域性优势产业集群的发展l提升集群的组织创新能力建设和谐发展的新型园区l强化园区创新资源嵌入区域创新系统 l加强园区的创新文化建设，形成园区的品牌价值和创新凝聚力节能环保领域八大重点工程重大节能技术与装备产业化工程半导体照明产业化及应用工程“城市矿产”示范工程再制造产业化工程产业废物资源化利用工程重大环保技术装备及产品产业化示范工程海水淡化产业基地建设工程节能环保服务业培育工程一、城市综合体融资项目一、城市综合

20、体融资项目4、城市节能环保项目基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务25国务院“十二五”节能环保产业发展规划指出，节能环保产业是指国民经济中为节约能源资源、发展循环经济、保护生态环境提供物质基础和技术保障的产业。国务院“十二五”节能环保产业发展规划圈定了节能环保领域的八大重点工程。2010年产业规模为2万亿元，规划预计到2015年产业规模将达到4.5万亿元。基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务一、城市综合体融资项目一、城市综合体融资项目265、城市市政工程建设项目 市政工程属于国家基础设施建设，是指城市建设中的道路、桥梁、给水、排水

21、燃气、城市防洪、环境卫生及照明等基础设施建设，是城市生存和发展必不可少的物质基础，它们是国民经济各项事业发展的基础。城市的各项创新发展离不开它的承载，创新发展又更进一步提升城市基础设施的科技含量和技术水平。27基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务二、债权融资项目二、债权融资项目1、中小企业集合债 中小企业集合债，即是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行债券，是企业债的一种。它有效拓宽了中小企业的直接融资渠道，缓解了中小企业普遍存在的融资难、担保不足的矛盾，有利于中小企业利用资本市场快速成长、做大做强。操作要点操作要点3 38 85 57 71 1统一组织

22、统一组织集合发行集合发行统一担保统一担保统一承销统一承销统一申报统一申报4 46 62 2统一冠名统一冠名独立负债独立负债统一评级统一评级27基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务二、债权融资项目二、债权融资项目281、中小企业集合债（续）n主承销商进行尽职调查并撰写募集说明书；审计机构出具三年连审财务报告；信用评级机构出具信用评级报告；律师事务所出具法律意见书；担保机构出具担保函。n牵头人确定主承销商、审计机构、信用评级机构、律师事务所.n担保机构在符合发债条件的初选企业中做尽职调查，挑选其愿意担保的企业。n省级发改委向国家发改委转报企业债发行申请材料，牵头人与

23、省级发改委充分沟通，争取在较短时间内实现申报材料的转报上报国家发上报国家发改委改委 中介机构尽职中介机构尽职调查调查,申报文申报文件准备件准备 确定中介机构确定中介机构,担担保机构提前进场保机构提前进场 发债计划请示及批发债计划请示及批复复 除担保外的中介机构统一进场提高效率担保机构担保机构进场初选进场初选主承销商等进场主承销商等进场增信评级设计担保方案发行成功发行操作程序发行操作程序n牵头人向当地政府申请同意组织发行本次中小企业集合债。n牵头人确定筛选标准，选择符合发债条件的优质企业。n牵头人敲定集合债券的担保方，并尽可能的协调相关部门给予财政支持。通过牵头人、发行人及各中介机构的配合实现最

24、终发行成功通过牵头人、发行人及各中介机构的配合实现最终发行成功精心准备，确定企业遴选标准基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务二、债权融资项目二、债权融资项目292、公司债 公司债是指上市公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司外部融资的一种重要手段，是企业融资的重要来源，同时也是金融市场上的重要金融工具之一。l确定融资计划l项目分析选择l确定中介机构 计划决策计划决策阶段阶段 发行申报发行申报阶段阶段 l确定工作计划l确定发行方案l制作发行材料l担保、评级，组建承销团l上报发行材料发行核准发行核准阶段阶段 l证监会受理l证监会

25、初审l发审委审核l证监会核准l获得发行批文销售发行销售发行阶段阶段 l市场推介计划l信息披露l债券发行销售l划款验资上市交易上市交易阶段阶段 l制作上市材料l上报上市申请l上市交易后续服务后续服务阶段阶段 l每年付息工作l债券还本工作l信息披露指导l投资分析报告l债权人权益保护30基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务二、债权融资项目二、债权融资项目 303、可转换公司债券 可转换公司债券通常称作可转换债券或可转债，是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和股权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转

26、换成公司股票，享受股利分配或资本增值。所以，可转债对投资者而言是一种能够保证本金的股票。4、企业债 企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄。企业债的募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门的审批项目直接相关。31基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务二、债权融资项目二、债权融资项目 31企企业业债债券券发发行行流流程程图图基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务二、债权融资项目二、债权融资项目 325、定向资产管理项目 定向资产管理业务是证券公司与客户

27、签订定向资产管理合同，接受单一客户委托，通过该客户的账户，为客户提供资产管理服务。定向资产管理计划操作流程图定向资产管理计划操作流程图与客户充分沟通，了解客户的资信状况和风险偏好程度 根据客户性质，资产状况，风险偏好，为客户选择和设计合适的投资组合方案 客户接洽客户接洽沟通需求沟通需求 设计方案设计方案签署合同签署合同券商、客户、银行签订书面的定向资产管理合同，明确投资范围、委托期限、结算周期、相关费用等关键事宜 账户开立账户开立合同签订后，券商和银行为客户开立专用证券账户、资金账户和托管专用账户 资金划拨资金划拨 根据合同约定，客户将资金划入银行托管专用账户 投资运作投资运作 资金到账后，券

28、商作为管理人开始账户运作 客户服务客户服务 建立例行沟通与汇报制度，每个固定期限提供操作总结 33基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务三、股权融资项目三、股权融资项目331、创投阶段投资高技术含量项目 大多是处于初创阶段，但未来能够实现快速成长的高科技企业，也包括具有广阔市场前景的传统行业、具有新的商业模式的零售业或某些特殊的消费品行业。这些行业一般都提供高附加值的技术、产品或服务，并能获得长期而且有保障的赢利。2、VC阶段投资高成长性项目 对于高成长性项目，可以进行VC投资，以达到并购出售或者未来IPO进行退出获利。1、PE阶段具备上市条件项目2、VC阶段投资

29、高成长性项目3、创投阶段投资高技术含量项目3、PE阶段规范化管理，具备上市条件项目 投资具备上市条件的拟上市股权是现阶段PE机构较为常见的投资方式之一。从拟上市公司角度来说，可以帮助公司解决资金发展困难、减少财务成本，同时还能为公司提供配套的财务咨询服务，对于拟上市公司的发展具有很大的帮助。对于整个城市来说，上市公司的数量及质量是反应城市创新发展程度的一个标准。基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务34投资流程投资流程基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务三、股权融资项目三、股权融资项目 354、兼并收购项目 并购基金，是专注于对目标

30、企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，达到一定比例后，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。兼兼并并收收购购业业务务操操作作流流程程基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务三、股权融资项目三、股权融资项目365、上市公司再融资项目 再融资是指企业通过首发（IPO）在公开市场进行融资后，为了保持在市场中的竞争地位，通过公开市场进行再次融资。目前，我国上市公司再融资有四种方式即配股、增发、发行可转换债券和企业债券。上市公司再融资操作流程上市公司再融资操作流程37基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供

31、四大融资服务四、机构资产证券化项目四、机构资产证券化项目 资产证券化项目一般运作流资产证券化项目一般运作流程图程图 37组成资产组成资产池池 发起人根据融资需求确定资产证券化的目标，清理、估算、组合一系列资产组成资产池 组建特殊组建特殊目的载体目的载体SPV SPV SPV是证券化的核心，可以以公司形式、有限合伙形式或者通过信托契约来建立 将资产转将资产转移给移给SPV SPV 根据不同的资产证券化模式，可以选择真实出售或者担保融资的形式 信用评级信用评级信用评级是由专业的信用评级机构对发行人按时支付资产支持证券的本息的风险评价是运用各种有效手段和金融工具，确保发行人按时支付证券本息，从而提高

32、该业务安全性的方式 信用增级信用增级 发行证券发行证券和证券交和证券交易易 SPV以受让的资产为支持在资本市场上发行证券筹集资金。取得证券的投资者可以在二级市场上进行交易 支付价款支付价款 SPV 用取得的证券发行收入向发起人支付价款 偿付本息偿付本息发起人将资产债务人偿付的本息交付给SPV 到期支付到期支付本息本息SPV向投资者到期偿还本息，并支付服务费 38基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务四、机构资产证券化项目四、机构资产证券化项目381、企业保单质押保单质押贷款，是指保单持有人即投保人以具有现金价值的长期寿险业务保单为质押物向保险公司或银行等其他金融机

33、构申请贷款的一种金融业务。目前，保单质押贷款的业务模式主要有两种：一是保单持有人将保单质押给保险公司，直接从保险公司取得融资，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险，目前绝大部分保单质押贷款业务均采取这种方式；另一种是保单持有人将保单质押给银行，由银行支付贷款给借款人，当借款人到期不能履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。目前国内保单质押贷款的期限较短，一般最多不超过6个月，最高贷款余额也不超过保单现金价值的70至80。39基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务四、机构资产证券化项目四、机构资产证券化项目392、

34、林权抵押贷款 林权抵押贷款是指以商品林中的森林、林木和林地使用权，作为抵押物向金融机构借款。国家林业局发布的森林资源资产抵押登记办法对于可作为抵押物的森林资源资产进行了详细的划分，包括：（一）用材林、经济林、薪炭林；（二）用材林、经济林、薪炭林的林地使用权；（三）用材林、经济林、薪炭林的采伐迹地、火烧迹地的林地使用权；（四国务院规定的其他森林、林地和林地使用权；（五）农村居民在其宅基地、自留山种植的未取得林权证的森林、林木。3、矿业权抵押贷款 矿业权抵押贷款是指矿业权人以其拥有的矿业权，作为抵押物向金融机构借款。矿业权是探矿权和采矿权的合称。探矿权指在依法取得的勘查许可证规定的范围内，勘查矿产

35、资源并优先取得作业区矿产资源采矿权的权利。采矿权指在依法取得的采矿许可证规定的范围内，开采矿产资源和获得所开采的矿产品的权利。根据矿产资源法及其配套法规，矿业权经依法批准，可以转让他人。40基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务四、机构资产证券化项目四、机构资产证券化项目 404、应收账款质押 应收账款质押贷款，就是以应收账款作为质押担保，从商业银行获取贷款。可以质押的应收账款包括五方面权利：一是销售货物，供应水、电、气、暖等产生的债权；二是出租动产、不动产产生的债权；三是提供服务产生的债权；四是公路、桥梁等不动产收费权；五是提供贷款或其他信用产生的债权。5、收费

36、权质押 收费权质押也称收益权质押，实质上是一种普通债权质押。收费权质押的种类很多，具体包括景区经营权、各类门票收费权质押、学校收费权质押、公用事业费收入权质押（如供水、供电、供热、供气等）、道路收费权质押等。基金为城市创新发展提供四大融资服务基金为城市创新发展提供四大融资服务四、机构资产证券化项目四、机构资产证券化项目417、土地使用权抵押 土地使用权抵押是指以政府有偿出让方式取得的土地，且土地上尚未建造房屋的土地使用权设定抵押。8、各种有价证券质押 包括提货单、运货单、仓库栈单；商业汇票、商业本票、银行汇票、银行本票、支票；股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。6、可变现的商标等无

37、形资产质押 商标权质押贷款是企业融资的一种手段，目前国内多省市地区都鼓励企业利用多年来积攒的无形资产来进行融资合作，目前一些信誉度较高，曾获得省著名商标、中国驰名商标的企业获得质押贷款的机会较多。四四.基金预期实现效果基金预期实现效果4243基金预计实现效果基金预计实现效果一、近期效果一、近期效果43通过承做城市创新综合体财务顾问业务获得稳定的收入来源；通过发城投债方式获得提成奖励；通过发行委托理财产品，帮助企业融资并获得相应的中介费收入；通过政策性银行贷款，帮助企业低成本融资并获得融资顾问费收入；通过兼并收购、上市公司再融资等业务获得财务顾问费收入。二、中期效果二、中期效果挖掘1-2年内具备上市条件的公司，对其进行股权投资并帮助其快速做大做强；通过并购培育优质项目后，装入上市公司，获得退出收益；通过资产证券化方式帮企业快速发展，待具备投资条件后，通过基金进行投资。三、远期效果三、远期效果参照发改委重点扶持的七个新兴产业的内容培育扶持一批企业，作为后续储备项目；对已投项目进行持续宣传、报道，在做大做强过程中不断扩大影响；利用母公司的网点优势，让所投项目（企业）在当地扎根、开花、结果，实现可持续性发展。THE END！44