旅游项目策划项目投资估算.ppt

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1、旅游项目策划旅游项目策划第七章第七章 项目投资估算项目投资估算v【内容提要】v在旅游项目策划中，项目的投资估算是进行经济效益分析的前提条件，也是在策划阶段对项目投资总额进行初步控制的重要参考指标。需要引起注意的是，目前不少项目策划中投资估算部分未按照国家相关要求进行编制，且未达到相应的深度，造成后期在规划设计和工程设计阶段前后出入较大，失去了该部分应有的参考和指导作用。本章严格按照国家相关政策和法规要求，对投资估算进行了全面介绍，并对在项目策划投资估算中遇到的一些新课题，如国民经济评价、土地机会成本计算等进行了案例说明。v【关键词】v投资估算(investment estimate)v国民经济

2、分析(national economic evaluation)v土地机会成本(land opportunity cost)第一节第一节 投资估算概念及其内容投资估算概念及其内容v一、投一、投资估算的范估算的范围与内容与内容v投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上，估算项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)，并测算建设期内分年资金需要量的过程。v进行投资估算，首先要明确投资估算的范围。投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容相一致。v投资估算的具体内容包括：建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程

3、建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金。其中，建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费和建设期利息在项目交付使用后形成固定资产。预备费一般也按形成固定资产考虑。按照有关规定，工程建设其他费用将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。v二、投资估算的深度与要求二、投资估算的深度与要求v投资项目前期工作可以概括为机会研究、初步可行性研究（项目建议书）、可行性研究、评估四个阶段。表7-1 投资项目的前期各阶段对投资估算误差的要求v 尽管允许有一定的误差，但是投资估算必须达到以下要求：(1)工程内容和费构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不高估冒险或漏项少算；(

4、2)选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整；(3)投资估算精度应能满足投资项目前期不同阶段的要求。序 号投资项目前期阶段投资估算的误差率1机会研究阶段30%以内2初步可行性研究(项目建议书)20%以内3可行性研究阶段10%以内4评估阶段10%以内v三、投三、投资估算的依据与作用估算的依据与作用v(一一)建建设投投资估算的基估算的基础资料与依据料与依据v建设投资估算的基础资料与依据主要包括以下几个方面：(1)专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件；(2)专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及政府部门发布的

5、物价指数；(3)拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。v(二二)投投资估算的作用估算的作用1投资估算是投资项目建设前期的重要环节v投资估算是投资项目建设前期工作中制定融资方案、进行经济评价的基础，以及其后编制初步设计概算的依据。2满足工程设计招标及建筑方案设计竞选的需要v在工程设计投标书中，除了包括方案设计的图文说明以外，还应包括工程的投资估算。在城市建筑方案设计竞选过程中，咨询单位编制的竞选文件应包括投资估算，因此合理的投资估算也是满足工程招标及建筑方案设计竞选的需要。第二节第二节 分类投资估算分类投资估算v一、建一、建设投投资（不含建（不含建设期利息）估算期利息）估算v(一一)估算步估算步

6、骤v分别估算各单项工程所需要的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费。(1)在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用。(2)估算基本预备和涨价预备费。(3)加和求得建设投资（不含建设期利息）总额。v(二二)建筑工程建筑工程费估算估算v1估算内容v建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。(1)各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程预算的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。(2)设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。(3)为

7、施工而进行的场地平整，原有建筑物和障碍物的拆除以及施工临时用水、电、气、路和完工后的场地清理，环境绿化、美化等工作的费用。(4)矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。v2估算方法v建筑工程费的估算方法有建筑工程投资估算法（以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量）、单位实物工程量投资估算法（以单位实物工程量投资乘以实物工程总量）和概算指标投资估算法。v(三)设备及工器具购置费估算v1设备购置费v设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具的购置费用。它上由设备原价和设备运杂费构成。v设备原

8、价指国产设备或进口设备的原价；设备运杂费指除设备原价之外的设备采购、运输、途中包装及仓库保管等方面支出费用总和。1)国产设备原价的构成及计算v国产设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价，或订货合同价。国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。2)进口设备购置费的构成及计算v进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成。v进口设备按离岸价计价时，应计算设备运抵我国口岸的国外运费和国外运输保险费，得出到岸价。计算公式为：进口设备到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费v其中：国外运费=离岸价运费率或国外运费=单位运价运量 国外运输保险费=（离岸价+国外运费）国外保

9、险费率v进口设备的其他几项从属费用通常按下面公式估算。v进口关税=进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税率v进口环节增值税=（进口设备到岸价人民币外汇牌价+进口关税+消费税）增值税率v外贸手续费=进口设备到岸价人民币外汇牌价外贸手续费率v银行财务费=进口设备到岸价人民币外汇牌价银行财务费率v海关监管手续费=进口设备到岸价人民币外汇牌价海关监管手续费率3)设备运杂费的构成(1)运费和装卸费(2)包装费(3)设备供销部门的手续费(4)采购与仓库保管费4)设备费估算表v设备估价后，应编制设备购置费估算表。国内设备购置估算表参考格式见表7-2，进口设备购置费估算表参考格式见表7-3。表7-2 国内设备购

10、置费估算表序号设备名称 型号规格单位数量设备购置费出厂价(元)运杂费(元)总价(万元)AB合计表7-3 进口设备购置费估算表 单位：万元或万美元序号设 备名 称台 套数国 外运 费国外运输保 险 费到 岸价进 口价进口关 税消 费税增 值税外贸 手续 费银行财务 费海 关 监 管手 续 费国内运杂 费设 备 购 置费 总 价AB合计2工具、器具及生产家具购置费的构成及计算v工具、器具及生产家具购置费，是指安照有关规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具等的购置费用。一般以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产

11、家具费率计算。v(四四)安装工程安装工程费估算估算v需要安装的设备应估算安装工程费，安装工程费内容一般包括如下内容。(1)生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机械设备装配费用，与设备相连的工作台、梯子、栏杆等装设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用，以及被安装设备的绝缘、防腐、保温、油漆等工作的材料费和安装费。(2)为测定安装工程质量，对单台设备进行单机试运转、对系统设备进行系统联动无负荷试运转工作的调试费。v投资估算中安装工程费通常根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准所综合的大指标估算。具体计算可按安装费率(以设备原价为基数)、每吨设备安装费(以设备吨位

12、为基数)或者每单位安装实物工程量的费用(以安装实物工程量为基数)分类估算。附属管道量大的行业，有的要求单独估算管道工程费用，并单独列出主材费用。v项目决策分析与评价阶段，根据投资估算的深度要求，也允许安装费用按单项工程分别估算。v(五五)汇总各各单项工程工程费用用v在按照上述内容与方法分别估算各单项工程建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费的基础上，汇总形成各单项工程费用。然后将各单项工程费用分门别类加和，得到投资项目的工程费用。根据需要，大型项目还可能需要列出主要的单项工程投资估算表，其表格格式依行业规定。v(六六)工程建工程建设其他其他费用估算用估算v工程建设其他费用是指建设投资中除建

13、筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费以外所必须花费的其他费用。表7-4 工程建设其他费用估算表 单位：万元或万美元序号费用名称计算依据费率或标准 总价123456789101112土地使用费建设单位管理费前期工作费勘察设计费研究试验费建设单位临时设施费工程建设监理费工程保险费引进技术和进口设备其他费用联合试运转费生产职工培训费办公及生活家具购置费合计v(七七)基本基本预备费估算估算v基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。一般由下列三项内容构成。(1)在批准的设计范围内，技术设计、施工图设

14、计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。(2)一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取措施的费用。(3)竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。v 基本预备费=（工程费+工程建设其他费用）基本预备费率v(八八)涨价价预备费估算估算v涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。涨价预备费以建设工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数。计算公式为v式中，为涨价预备费；为第t年的工程费用；为建设期价格上涨指数；为建设期。v

15、九九)汇总编制建制建设投投资(不含建不含建设期利息期利息)估算表估算表表7-5 建设投资(不含建设期利息)估算表 单位：万元或万美元序号、工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费其他费用合计其中：外汇投资比例(%)工程费用主要生产项目 辅助生产项目公用工程项目 服务性工程项目 厂外工程项目序号、工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费其他费用合计其中：外汇投资比例(%)工程建设其他费用 预备费基本预备费涨价预备费建设投资(不含建设期利息)合计投资比例100%续表续表注：投资比例分别指各主要科目的费用(包括横向纵向)占建设投资(不含建设期利息)的比例。vv二、建二、建设

16、期利息的估算期利息的估算v建设期利息是指项目借款在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息。建设期利息是在完成的建设投资(不含建设期利息)估算和分年投资计划基础上，根据筹资方式(银行贷款、企业债券)、金额及筹资费率(银行贷款利率、企业债券发行手续费率)等进行计算。建设期利息的计算方法如下。1借款额在各年年初发生各年利息=(上一年为止借款本息累计+本年借款额)年利息2借款额在各年年内均衡发生v借款是按季度、月份平均发生，为了简化计算，通常假调借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年份按全年计息，此时借款利息的计算公式如下。v各年应计利息=(上一年年末借款本息累计+本年借款额/2)年利

17、率(按复利计算)或：各年应计利息=(上一年年末借款本息累计+本年借款额/2)年利率(按单利计算)v在投资项目决策分析与评价阶段，一般采用借款额在各年年内均衡发生的方法估算建设利息。v三、流三、流动资金估算金估算v流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。v(一一)分分项详细估算法估算法v分项详细估算法是对构成流动资金的各项流动资产和流动负债逐项并分年进行估算。v流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金v(二二)扩大指大指标估算法估算法(1

18、)产值(销售收入)资金率估算法。流动资金额=年产值(年销售收入额)产值(销售收入)资金率(2)经营成本(或总成本费用)资金率估算法。流动资金额=年经营成本(年总成本费)经营成本资金率(总成本费用资金率)v(三三)流流动资金估算金估算应注意的注意的问题第三节第三节 项目投入总资金与分期投资计划项目投入总资金与分期投资计划v一、一、项目投入目投入总资金金v按投资估算内容和估算方法估算上述各项投资并进行汇总，编制项目投入总资金估算汇总表，见表7-7。表7-7 项目投入总资金估算汇总表 单位：万元或万美元序 号费用名称投资额估算说明合计其中：外汇1建设投资1.1建设投资静态部分1.1.1建筑工程费1.

19、1.2设备及工器具购置费1.1.3安装工程费1.1.4工程建设其他费用1.1.5基本预备费1.2建设投资动态部分1.2.1涨价预备费1.2.2建设期利息2流动资金3项目投入总资金(1+2)v 二、分年投二、分年投资计划划v估算出项目建设投资(不含建设期利息)、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度安排，编制分年投资计划表，见表7-8。该表中的分年建设投资(不含建设期利息)可以作为安排融资计划，估算建设期利息的基础。由此估算的建设期利息列入该表。流动资金本来就是分年估算的，可由流动估算表转入。分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础，实践中往往将两者合一，称为“投资使用与资金筹措计划表”

20、表7-8 分年投资计划表 单位：万元或万美元序号项 目人民币外汇第一年第二年 第一年第二年 1建设投资(不含建设期利息)2建设期利息3流动资金4项目投入总资金(1+2+3)第四节第四节 土地国民经济费用的计算方法土地国民经济费用的计算方法v我国土地分为城市土地和农村土地。城市土地包括市区内的土地、城市郊区的土地，可采用市场价格测定影子价格。v农村土地按照机会成本法测定影子价格。下面主要介绍投资项目使用农村土地的国民经济费用计算方法。v土地的国民经济费用=土地机会成本+新增资源消耗v土地机会成本按照投资项目占用土地而使国家为此损失该土地“最好可行替代用途”的净国民经济效益计算。其计算公式为式中

21、OC为土地机会成本；n为项目占用土地的期限；为基年土地的“最佳可替代用途”的单位面积净效益；为净效益计算基年距项目开工年的年数；g为土地的最佳可替代用途的年平均效益增长率；为社会折现率。v 新增资源消耗主要包括拆迁费和人口安置费用。v在投资项目评价中，土地的影子价格可以以财务评价中土地的征地费用为基础进行调整计算。一般情况下，按国民经济评价费用与效益划分原则，投资项目的实际支付征地费可以划分为三部分，分别按照不同的方法调整。(1)属于机会成本性质的国民经济费用，如土地补偿费、青苗补偿费等，按照机会成本计算方法调整计算。(2)属于新增资源消耗的国民经济费用，如拆迁费、剩余劳动力安置费、养老保险费等，按影子价格调整计算。(3)属于转移支付的，如粮食开发基金、耕地占用税等，应予以剔除。