一建《工程经济》30天速成.docx

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1、一建工程经济30天速成宝典1Z101000工程经济1Z101010资金的时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念影响资金时间价值的因素主要有：1 .资金的使用时间。2 .资金数量的大小。3 .资金投入和回收的特点。4 .资金周转的速度。二、利息与利率的概念利率的高低由以下因素决定。1 .首先取决于社会平均利润率。在通常情况下,平均利润率是利率的最高界限。2 .取决于借贷资本的供求情况。3 .借出资本的风险。4 .通货膨胀。5 .借出资本的期限长短。终值和现值的计算等额支付系列的终值、现值计算1 .终值计算(已知A,求F)L+yi用符号(FA,i,n)表示。2 .现值

2、计算(已知A,求P)(i/V-iPAoo用符号(PA,i,n)表示1Z101013名义利率和有效利率的计算第1页共54页一、计息周期有效利率,即计息周期利率i1 .按月计息，月利率为K,则年名义利率和有效利率分别是多少？年名义利率r=iXm=112=12年有效利率ieff=(1+1)12-1=12.68有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。1Z101020技术方案经济效果评价1Z101021经济效果评价的内容一、经济效果评价的基本内容包括：方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。(一)财务生存能力：分析方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。财务可持续性：首

3、先体现在有足够大的经营活动净现金流量。这是基本条件其次允许个别年份净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值。这是必要条件经营性技术方案主要分析：方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力非经营性方案应主要分析：方案的财务生存能力。二、经济效果评价方案(一)独立型方案对独立方案选择，其实质就是在方案自身“做”与“不做”之间进行选择。对方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”。(二)互斥型方案评价包含两部分：一是考察各个方案自身的经济效果,即进行绝对经济效果检验。二是考察哪个方案相对经济效果最优,即“相对经济效果检验”。通常缺一不可，只有在众多互斥方案中必须选择其中之一时才可单独进行相

4、对经济效果检验。1Z101022经济效果评价指标体系经济效果评价确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率总投资收益率资本金净利润率第2页共54页静态投资回收期动态分析财务内部收益率财务净现值偿债能力分析利息备付率偿债备付率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析1Z101023投资收益率分析（一）总投资收益率（RoI）EBIT息税前利润即利润总额+利息（净利润+所得税+利息运营期利息）Tl总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）（二）项目资本金净利润率（RoE）式中NP净利润=利润总额-所得税EC技术方案资本金1Z101024投资回收期分析一、静态投资

5、回收期就是从建设开始年算起，累计净现金流量为零的时点。应用分析例计算该技术方案的静态投资回收期计算期（年）012345678现金流入80012001200120012001200现金流出600900500700700700700700净现金流量-600-900300500500500500500累计净现金流量-600-1500-1200-700-2003008001300解析：Pt=5+（200/500）=5.4年应用分析判别准则若PtWPc,则方案可以考虑接受二、投资回收期指标的优劣计算也比较简便，在一定程度上显示了资本的周转速度。资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强

6、但不足的是投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量。它只能作为辅助评价指标。1Z101025财务净现值分析一、概念财务净现值(FNPV)是评价技术方案盈利能力的绝对指标。应用分析1.已知某项目的净现金流量如下表。若ic=8%,则该项目的财务净现值为()万元。年份123456净现金流量-4200-27001500250025002500A. 109.62B. 108.00C. 101.71D. 93.98答案：C解析：FNPV=-4200(1+&)-1-2700(1+)-2+1500(H8)-3+2500(1+8)-4+2500(1+8)-5+2500(1+8)-6=101.71二

7、判别准则FNPV0时,说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益,故该方案财务上可行。FNPV=O时，该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，该方案财务上还是可行的FNPVO时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，该方案财务上不可行。三、优劣优点是：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况，经济意义明确直观，能够直接以货币额表示方案的盈利水平；判断直观。不足之处是：必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造

8、一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选财务净现值也不能真正反映技术方案中单位投资的使用效率不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度1Z101026财务内部收益率分析一、财务内部收益率的概念常规技术方案的财务净现值,随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。对常规技术方案,财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。二、判断对于同一个独立常规技术方案：当其FIRRNiC时，必然有FNPVO则技术方案在经济上可以接受当其FIRRViC时，则FNPV0,表示评价指标与不确定性因素同

9、方向变化ISaf|越大，表明评价指标A对于不确定性因素F越敏感。2 .临界点（绝对测定法）采用图解法每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。一张图可以同时反映多个因素的敏感性分析结果。（五）选择方案一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的方案。敏感分析的优缺点有助于搞清技术方案对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因素，从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上。其局限性，它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。1Z101040技术方案现金流量表的编制1Z

10、101041技术方案财务现金流量表一、投资现金流量表是以技术方案为一独立系统设置的。将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映方案的获利能力。二、资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（或法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，反映投资者权益的获利能力。三、投资各方现金流量表是分别技术方案从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础。四、财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。1Z101042技术方案现金流量表的构成要素现金流量的基本要素包括：营业收入投资经营成本税金经营成本（一）总成

11、本总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费十摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用（二）经营成本经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出1Z101050设备更新分析1Z101051设备磨损及补偿一、设备磨损的类型（一）有形磨损（又称物理磨损）1 .设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏，为第一种有形磨损2 .设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，为第二种有形磨损有形磨损都造成设备的性能、精度等的降低，使得设备的运行费用和维修费用增加，效率低下，反映了设备使用价值的降低。（二）无形磨损（又称精神磨损、经济磨损）技术进步的结果1.设备的

12、技术结构和性能并没有变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高,同类设备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值。这种磨损称为第一种无形磨损。2.第二种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创新出结构更先进、性能更完善、效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。两者是相同点：有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值。不同的是，有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作。二、设备磨损的补偿方式有形磨损的局部补偿是修理无形磨损的局部补偿是现代化改装有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新1Z101052设备更新方案的比选原则

13、不考虑沉没成本例如,某设备4年前的原始成本是80000元，目前的账面价值是30000元，现在的市场价值仅为12000元。沉没成本30000-12000=18000元。1Z101053设备更新方案的比选方法一、设备寿命的概念（一）设备的自然寿命又称物质寿命。它是指设备从投入使用开始,直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据。（二）设备的技术寿命就是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间,又称有效寿命。技术寿命主要是由设备的无形磨损所决定的，它一般比自然寿命要短。（三）设备的经济寿命设备从开始使

14、用到其年平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限No为设备的经济寿命。即:年平均资产消耗成本和年平均运行成本之和最小的年限。设备的经济寿命就是从经济观点(即成本观点或收益观点)确定的设备更新的最佳时刻。1Z101054设备租赁与购买方案的比选分析一、设备租赁的概念1.对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在资金短缺的情况下,既可用较少资金获得生产急需的设备,也可以引进先进设备,加速技术进步的步伐；0可获得良好的技术服务；G可以保持资金的流动状态，防止呆滞,也不会使企业资产负债状况恶化；可避免通货膨胀和利率波动的冲击,减少投资风险；6设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。2.设

15、备租赁的不足之处(1)在租赁期间承租人对租用设备无所有权,只有使用权,故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；(2)承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高；(3)长年支付租金,形成长期负债；(4)融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。二设备方案的比选租赁费用主要包括：1 .租赁保证金2 .担保费3 .租金租金的计算主要有附加率法和年金法。(1)附加率法应用分析1 .某施工企业拟租赁一施工设备,租金按附加率法计算,每年年末支付.已制设备的价格为95万元,租期为6年，折现率为8%附加率为5%则该施工企业每年年末应付租金为()万元。A.

16、17.89B. 20.58C. 23.43D. 28.18答案:D解析：R=95(1+68)8+955=28.181Z101060价值工程在工程建设中的应用1Z101061提高价值的途径一、价值工程的概念价值工程中的“价值”是一个相对的概念，是指作为某种产品(或作业)所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。它不是对象的使用价值，也不是对象的交换价值，而是对象的比较价值。可以表示为一个数学公式：V=FC价值工程三个基本要素包括：价值、功能和寿命周期成本。二、价值工程的特点(一)价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成。(二)

17、价值工程的核心，是对产品进行功能分析三、提高价值的途径1 .双向型：在提高产品功能的同时，又降低产品成本,这是提高价值最为理想的途径。2 .改进型：在产品成本不变的条件下，通过提高产品的功能,提高利用资源的成果或效用。3 .节约型：在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的。4 .投资型：产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。5 .牺牲型：在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低二、价值工程分析阶段主要工作是：功能定义、功能整理与功能评价。(一)功能定义分类(1)按功能的重要程度分类,产品的功能一般可分为基本功能和辅助功能；(2)按功能的性质分类,功能可划分为使用功能和美学

18、功能；(3)按用户的需求分类，功能可分为必要功能和不必要功能；(4)按功能的量化标准分类,产品的功能可分为过剩功能与不足功能。计算功能价值V,分析成本功能的合理匹配程度Vi=1,表示功能评价值等于功能现实成本。这表明评价对象的价值为最佳,一般无需改进。Vi,即功能现实成本低于功能评价值。应具体分析，可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应该提高成本Co3,确定价值工程对象的改进范围F/C值低的功能C=(C-F)值大的功能复杂的功能问题多的功能1Z101070新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析1Z101071应用新技术、新工艺和新材料方案的选择原则一、技术上先进、可靠、安

19、全、适用二、综合效益上合理(技术、经济、社会、环境)1Z101073应用新技术、新工艺和新材料方案的经济分析常用的静态分析方法有：1 .增量投资分析法2 .年折算费用法3 .综合总费用法1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法(一)增量投资收益率法R(2-1)=(C-C2)/(I2-Ii)XIO(A成本差除以投资额差当R(27)大于基准投资收益率，表明投资额大的方案是可行的。应用分析(二)折算费用法1 .已知某新技术应用方案的投资额为100万元，年工程成本为20万元，基准投资收益率为12%,则该方案的折算费用为O万元。A. 32.00B. 102.40C. 266.67

20、D. 853.33答案：A解析：20+10012%=32(万元)。应用分析1.某工程钢筋加工有现场制作和外包加工两个方案，现场制作方案的固定费用12万元，每吨加工费用150元；外包加工每吨费用250元，则仅从经济上考虑时，现场制作方案的适用范围是钢筋总加工量在。A.1200吨以上B.480吨以上C.1200吨以下D.800-1200吨以上答案：A解析：无差别加工量=120000(250-150)=1200吨1Z102000工程财务1Z102010财务会计基础1Z102012财务会计工作基本内容一、财务会计的职能财务会计具有核算和监督两项基本职能二、会计要素的组成资产负债所有者权益收入费用利润(

21、一)资产资产的分类(1)流动资产：如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。(2)长期资产：包括长期投资、固定资产、无形资产、其他资产。无形资产：如专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。其他资产：如国家特批的特准储备物资、银行冻结存款和冻结物资、诉讼中的财产等。(二)负债负债的分类(1)流动负债：如短期借款、应付款项、应付工资、应交税金。(2)长期负债：如应付债券、长期借款、长期应付款等。(三)所有者权益是企业投资者对企业净资产的所有权。(1)实收资本(2)资本公积包括资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额等。(3)盈余公积(4)未分配利润1Z102013会计核算的原则一

22、会计要素的计量属性1 .重置成本资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。2历史成本资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的代价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或承担现时义务的合同金额，或按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。3现值资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。4公允价值资产和负债按照市场参与者在

23、计量日发生的有序交易中，出售资产所能收到的或转移负债所需支第14页共54页付的价格计量。(公平、自愿交易)1Z102014会计核算的基本前提一、会计核算的基本假设简称为会计假设。包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。2 .会计主体假设又称会计实体，从空间上界定了会计工作的具体核算范围。会计主体与法人主体并不是完全对应的关系。3 .持续经营假设4 .会计分期假设又称会计期间，这一假设规定了会计对象的时间界限。会计期间分为年度和中期。会计年度可以是日历年，也可以是营业年。5 .货币计量假设我国通常应选择人民币作为记账本位币。二、会计核算的基础权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基

24、础。权责发生制基础要求，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项（货币）是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应作为当期的收入和费用。1Z102015会计等式的应用1 .静态会计等式是反映企业在某一特定日期财务状况的会计等式资产=负债+所有者权益是编制资产负债表的重要依据。2 .动态会计等式是反映企业在一定会计期间经营成果的会计等式。收入一费用=利润是编制利润（损益）表的重要依据。资产和权益同增，资产和权益总计增加资产和权益同减，资产和权益总计减少资产一增一减，增减金额相等，资产和权益总计不变权益一增一减，增减

25、金额相等，资产和权益总计不变权益包括负债和所有者权益，负债也称债权人权益1Z102020成本与费用1Z102021费用与成本的关系一、企业支出的类别可分为四大类1资本性支出2收益性支出3营业外支出4利润分配支出1.资本性支出：如企业购置和建造固定资产、无形资产及其他资产的支出、长期投资支出等，这类支出不能作为当期的费用。2收益性支出：如企业生产经营所发生的外购材料、支付工资及其他支出，以及发生的管理费用、营业费用、财务费用；生产经营过程中所缴纳的税金。3 .营业外支出：如固定资产盘亏、处置固定资产净损失、债务重组损失、计提资产减值准备、罚款、捐赠支出、非常损失等。4 .利润分配支出：如股利分配

26、支出。二、费用分类费用按经济用途可分为计入产品成本的生产费用和计入当期损的期间费用两类。期间费用包括营业费用(销售费用)、管理费用和财务费用三类。成本是费用的一种转化形式，是可以对象化的费用1Z102022工程成本的确认和结算方法一、固定资产折旧1 .固定资产折旧影响因素(1)固定资产原价(2)预计净残值(3)固定资产使用寿命应计折旧额是固定资产的原价扣除其预计净残值后的金额。2 .固定资产折旧方法折旧方法包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法。双倍余额递减法采用这种方法.固定资产账面余额(每年年初固定资产净值)随着折旧的计提逐年减少，而折旧率不变，因此，各期计提的折旧额必然逐年

27、减少。年数总和法是将固定资产的原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年折旧额的一种方法。采用年数总和法计提折旧各年提取的折旧额必然逐年递减。因此也是一种加速折旧的方法。1Z102023工程成本的核算一、工程成本及其核算的内容1工程成本包括从建造合同签订开始至合同完成止所发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用。2直接费用是指为完成合同所发生的、可以直接计入合同成本核算对象的各项费用支出。3其他直接费用包括施工过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等。4间接费用是指为完成工程所发生的、不易直接归属于工程成本核算对象而应

28、分配计入有关工程成本核算对象的各项费用支出。主要是企业下属施工单位或生产单位为组织和管理工程施工所发生的全部支出5因订立合同而发生的有关费用，应当直接计入当期损益。间接费用不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的费用。1Z102024期间费用的核算施工企业的期间费用主要包括管理费用和财务费用。一、管理费用管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。二、财务费用包括应当作为期间费用的利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）、相关的手续费,企业发生的现金折扣或收到的现金折扣以及融资租入固定资产发生的融资租赁费用。1Z102030收入1Z102031收入的分

29、类及确认一、收入的概念及特点狭义上的收入，即营业收入，包括主营业务收入和其他业务收入，不包括为第三方或客户代收的款项。广义上的收入，包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入。营业收入是构成企业利润的主要来源二、收入分类主营业务收入也称基本业务收入，建筑业企业的主营业务收入主要是建造（施工）合同收入。其他业务收入也称附营业务收入，建筑业企业的其他业务收入主要包括产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入等。满足下列条件之一应当合并合同1多份合同基于同一商业目的而订立并构成一揽子交易2多份合同中的一份的对价金额取决于其他合同的定价或履行情况3多份合同中所承诺的

30、商品构成准则规定的单项履约义务对于在某一时点履行的履约义务，应当在客户取得商品控制权时点确认收入客户取得商品控制权判断：1企业就该商品享有现时收款权利，即客户负有现时付款义务2客户已拥有该商品的法定所有权3客户已实物占有该商品4客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬5客户已接受该商品1Z102032建造合同收入确认按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入确定交易价格应考虑因素：1可变对价2合同中存在的重大融资成分3非现金对价4应付客户对价1Z102040利润和所得税费用1Z102041利润的计算（一）营业利润营业利润是企业利润的主要来源营业利润=营业收入一营业成本一营业税金及附加一销售费用

31、一管理费用一财务费用一资产减值损失+公允价值变动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）（二）利润总额利润总额=营业利润+营业外收入一营业外支出（三）净利润即税后利润。净利润=利润总额一所得税三、利润分配税后利润的分配顺序（1）弥补公司以前年度亏损。（2）提取法定公积金。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取”。法定公积金的用途：弥补亏损扩大公司生产经营增加公司注册资本。“法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五”。（3）提取任意公积金。（4）向投资者分配的利润或

32、股利。(5)未分配利润1Z102042所得税费用的确认一、所得税的概念所得税是根据应纳税所得额计算的应纳税所得额是企业年度的收入总额减去准予扣除项目后的余额。不征税收入：财政拨款；行政事业性收费、政府性基金企业的免税收入：(1)国债利息收入；(2)符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；(3)在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；(4)符合条件的非营利组织的收入。在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：(1)向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项(2)企业所得税税款(3)税收滞纳金(4)罚金、罚款和被没收财物的

33、损失(5)企业所得税法第九条规定以外的捐赠支出(6)赞助支出；(7)未经核定的准备金支出；(8)企业对外投资期间，投资资产的成本。企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额IA以内的部分1Z102050企业财务报表1Z102051财务报表的构成财务报表至少应当包括资产负债表利润表现金流量表所有者权益(或股东权益)变动表1Z102052资产负债表的内容和作用一、资产负债表的内容和结构资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产按其“流动性”大小顺序排列负债类按债务必须支付的时间顺序排列二、资产负债表的结构我国采用账户式1Z102053利润表的内容和作用一、利润表的内容和结构（一）利润表的

34、内容利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。（二）利润表的结构我国采用多步式。营业利润、利润总额、净利润。1Z102054现金流量表的内容和作用一、现金流量表的编制基础现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的财务报表。按照收付实现制原则编制的现金流量表的现金包括库存现金、可以随时用于支付的存款、其他货币资金。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的短期投资。通常从购买日起三个月到期或清偿的国库券、货币市场基金、可转换定期存单、商业本票及银行承兑兑汇票等都可列为现金等价物。二、现金流量表的内容（一）经营活动产生的现金流

35、量1 .销售商品、提供劳务收到的现金；2 .收到的税费返还；3 .收到其他与经营活动有关的现金；4 .购买商品、接受劳务支付的现金；5 .支付给职工以及为职工支付的现金；6 .支付的各项税费；7 .支付其他与经营活动有关的现金。（二）投资活动产生的现金流量1.收回投资收到的现金；2,取得投资收益收到的现金；3 .处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额；4 .处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；5 .收到其他与投资活动有关的现金；6 .购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；7 .投资支付的现金；8,取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；9 .支付其他与投资活动有关的现金

36、三）筹资活动产生的现金流量1 .吸收投资收到的现金；2 .取得借款收到的现金；3 .收到其他与筹资活动有关的现金；4 .偿还债务支付的现金；5 .分配股利、利润或偿付利息支付的现金；6.支付其他与筹资活动有关的现金。1Z102060财务分析1Z102061财务分析方法主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。一、趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变化的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。采用趋势分析法可以有定基指数和环比指数两种方法。二、因素分析法是从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法

37、因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。差额计算法是连环替代法的一种简化形式。1Z102062基本财务比率的计算和分析偿债能力比率1）流动比率2）速动比率3）资产负债率4）产权比率和权益询基本财务比率营运能力比率1）总资产周转率2）流动资产周转率3）存货周转率4）应收账款周转率发展能力比率盈利能力比率1）营业净利率2）净资产收益率3）总资产净利率1）营业增长率2）资本积累率短期偿债能力比率（一）流动比率流动比率=流动资产流动负债（二）速动比率速动比率=速动资产/流动负债1速动资产=流动资产一存货2速动资产=货币资金+交易性金融资产（短期投资）+应收票据+应收账款+其他应收款

38、长期偿债能力比率（一）资产负债率反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映企业经营风险的程度资产负债率=负债总额/资产总额（二）产权比率和权益乘数产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=资产总额/股东权益负债总额+股东权益=资产总额二、资产管理比率存货周转次数=主营营业收入/存货存货周转天数=计算期天数/存货周转次数“计算期天数”全年按365天，全季按90天，全月按30天。一般情况下，存货周转率越高、周转天数越短，说明该指标越好，它表明企业存货周转速度快,经营效率高，库存存货适度三、盈利能力比率净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。净资产收益率=净利润/净资产指标越高，表明资产的利

39、用效率越高五、财务指标综合分析典型的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系以净资产收益率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数两个方面，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响。1Z102070筹资管理1Z102071筹资主体按照筹资主体，筹资方式分为企业筹资和项目融资一、企业筹资（公司融资）不出现新的独立法人，以现有企业为基础筹资并建设项目。二、项目筹资是为建设和经营项目而成立的新的独立法人（项目公司）,由项目公司完成项目的投资建设和经营还贷。又称为无追索权的融资方式，即项目负债的偿还，只依靠项目本身的资产和未来现金流量来保证。PPP项目融资的特点1 .以项目为主体2 .有限追索贷款3 .合理分配风险投资4 .项目资产负债表之外的融资5 .灵活的信用结构应用分析例题.某施工企业按照2/15Vn/30的信用条件购入货物100万元，该企业在第28天付款，则其放弃现金折扣的成本是。A. 48.98，B. 56.51D.8.33答案：A解析：放弃现金折扣成本=2(12%)360(30-15)=48.98%。(二)短期借款(1)信贷限额。是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。一般来讲，企业在