三一重工的营运能力分析.doc

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1、三一重工的营运才能分析p - 营运才能分析p 企业营运才能分析p 就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进展计算与分析p ，评价企业的营运才能，为企业进步经济效益指明方向。一般来说，企业营运才能越强，资产的变现才能越强，企业遭遇现金拮据的可能性越小，企业到期不能偿债的可能性越小，风险也就越小。营运才能分析p 包括全部资产英语才能分析p 、流动资产营运才能分析p 和固定资产营运才能分析p ，其中流动资产营运才能分析p 是企业营运才能分析p 的重点。通常使用总资产周转率、营业周期、存货周转率、存货周转天数、应收账款周转率、应收账款周转天数、流动资产周转率和流动资产周转天数来衡量企业的营运才能

2、三一重工2022年-2022年上半年营运才能的各项指标如下表所示： 表3：营运才能指标 工程 总资产周转率 营业周期(天) 存货周转率 存货周转天数天 应收账款周转率 应收账款周转天数天 流动资产周转率 流动资产周转天数天 营运才能指标8.007.006.005.004.003.002.001.000.002022年2022年2022年2022年2022年2022年总资产周转率存货周转率应收账款周转率流动资产周转率2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 2022年 0.86 308 2.17 166 2.53 142 1.23 292 1.07 215 3.12 115

3、3.60 100 1.44 250 1.09 168 3.60 100 5.32 68 1.49 242 1.05 175 3.49 103 5.03 72 1.55 233 1.27 135 4.43 81 6.67 54 1.95 185 0.46 313 2.79 129 1.96 184 0.66 542 图5：营运才能指标 应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。从上图可以看出，三

4、一重工的应收账款周转率在2022年至2022年是呈上升趋势的，这说明这几年的平均收账期越短，坏账损失少，应收账款收回快；而2022年较08年有所下降，究其原因是由于公司为了刺激销售，大量采用赊销方式，这对公司的资金平安构成了一定的危险；2022年应收账款周转率较09年有所上升，而2022年其应收账款周转率下降，这说明三一重工2022年上半年的应收账款收回慢，坏账准备多，截止2022年6月30日止，应收客户逾期按揭款及够回款为848,749,062.62元，坏账准备为631,561,087.05元。 存货周转率次数是指一定时期内企业销售本钱与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投

5、入消费、销售收回等各环节管理效率的综合性指标.，其意义可以理解为一个财务周期内，存货周转的次数。一般来讲，存货周转速度越快即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短，存货占用程度越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债才能及获利才能。从上图可看出，三一重工的存货周转率在2022年至2022年逐年增加，说明公司的存货周转速度变快，而2022年上半年的存货周转率明显下降，说明公司的存货周转速度变慢，存货占用程度高，流动性差，存货转化为现金的速度变慢。 流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率。一般情况下，该指标越高，说明企

6、业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利才能；而周转速度慢，那么需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利才能。由上图可以看出，三一重工的流动资产周转率在2022年至2022年是呈上升趋势的，这说明这几年三一重工的流动资产周转速度快，利用好，企业才能增强；而2022年上半年，三一重工的流动资产周转率呈大幅度下降趋势，这说明其流动资产周转率变慢，资金不能得到很好的利用，企业盈利才能降低。 总资产周转率是企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值。该指标反映资产总额的周转速度，周转越快，销售才能越强。由上图可知，三一重工的总资产周转率在2022年至2022年总体呈现上升趋势；而2022年上半年下降，且下降幅度很大，这是由于应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率降低导致的。 综上几个指标分析p 可知，三一重工的营运才能在2022至2022年是不错的，资产使用率较好，存货占用率不高，但2022年上半年，公司的营运才能并不是很好，资产使用率不高，存货占用高，应收账款回收慢，收款风险高。公司应该加强对资产的使用率，加强对存货和应收账款的管理，尤其重视由于按揭、融资租赁等营销金融工具带来的应收账款管理。 第 4 页 共 4 页