计算机系统服务项目投资估算.docx

《计算机系统服务项目投资估算.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《计算机系统服务项目投资估算.docx（32页珍藏版）》请在三一文库上搜索。

1、计算机系统服务项目投资估算xxx集团有限公司目录第一章 投资估算4一、 建设期利息的估算方法4二、 建设期利息估算的前提条件4三、 流动资金估算应注意的问题5四、 扩大指标估算法5第二章 公司简介7一、 基本信息7二、 公司简介7三、 公司主要财务数据8第三章 项目概况9一、 项目概述9二、 项目总投资及资金构成10三、 资金筹措方案10四、 项目预期经济效益规划目标11五、 项目建设进度规划11第四章 项目投资计划12一、 投资估算的编制说明12二、 建设投资估算12三、 建设期利息14四、 流动资金15五、 项目总投资17六、 资金筹措与投资计划18第五章 进度规划方案20一、 项目进度安

2、排20二、 项目实施保障措施21第六章 经济效益分析22一、 基本假设及基础参数选取22二、 经济评价财务测算22三、 项目盈利能力分析26四、 财务生存能力分析29五、 偿债能力分析29六、 经济评价结论31第一章 投资估算一、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的

3、计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。二、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。三、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量

4、流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。四、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或

5、非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。第二章 公司简介一、 基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：贾xx3、注册资本：1460万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-3-117、营业期限：2011-3-11至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想

6、观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2656.252125.001992.19负债总额1489.071

7、191.261116.80股东权益合计1167.18933.74875.38表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入10621.388497.107966.03营业利润2321.331857.061741.00利润总额1887.621510.101415.71净利润1415.711104.251019.31归属于母公司所有者的净利润1415.711104.251019.31第三章 项目概况一、 项目概述（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx集团有限公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）4、项目联系人：贾xx（二）主办单位基本

8、情况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品

9、在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约20.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8570.63万元，其中：建设投资6961.40

10、万元，占项目总投资的81.22%；建设期利息83.74万元，占项目总投资的0.98%；流动资金1525.49万元，占项目总投资的17.80%。三、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资8570.63万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）5152.63万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3418.00万元。四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：14500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：10965.64万元。3、项目达产年净利润（NP）：2589.48万元。4、财务内部收益率（FIRR）

11、24.52%。5、全部投资回收期（Pt）：5.17年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：4792.79万元（产值）。五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。第四章 项目投资计划一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理

12、规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资6961.40万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5949.12万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2800.44万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价

13、格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2963.56万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为185.12万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为863.43万元。（三）预备费本期项目预备费为148.85万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2800.442963.56185.125949.121.1建筑工程费2800.442800.441.2设备购置费2963.562963.561.3安装工程费185.12185.122其他费用8

14、63.43863.432.1土地出让金488.49488.493预备费148.85148.853.1基本预备费88.0688.063.2涨价预备费60.7960.794投资合计6961.40三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3418.00万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息83.74万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息83.7483.740.001.1.1期初借款余额3418.001.1.2当期借款3418.003418.000.001.1.3当期应计利息83.7483.740.001.1.4期末借

15、款余额3418.003418.001.2其他融资费用1.3小计83.7483.740.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计83.7483.740.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项

16、目流动资金为1525.49万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产6793.728492.159624.4311322.861.1应收账款3057.173821.474331.005095.291.2存货2377.802972.253368.553963.001.2.1原辅材料713.34891.681010.571188.901.2.2燃料动力35.6744.5950.5359.451.2.3在产品1093.791367.241549.531822.981.2.4产成品535.01668.76757.93891.681.3现金543.50679.

17、37769.96905.831.4预付账款815.241019.061154.931358.742流动负债5878.427348.038327.769797.372.1应付账款2116.232645.292997.993527.052.2预收账款3762.194702.745329.776270.323流动资金915.291144.121296.671525.494流动资金增加915.29228.82152.55228.825铺底流动资金2038.122547.642887.333396.86五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8570

18、63万元，其中：建设投资6961.40万元，占项目总投资的81.22%；建设期利息83.74万元，占项目总投资的0.98%；流动资金1525.49万元，占项目总投资的17.80%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8570.63100.00%1.1建设投资6961.4081.22%1.1.1工程费用5949.1269.41%1.1.1.1建筑工程费2800.4432.67%1.1.1.2设备购置费2963.5634.58%1.1.1.3安装工程费185.122.16%1.1.2工程建设其他费用863.4310.07%1.1.2.1土地出让金488.495.7

19、0%1.1.2.2其他前期费用374.944.37%1.2.3预备费148.851.74%1.2.3.1基本预备费88.061.03%1.2.3.2涨价预备费60.790.71%1.2建设期利息83.740.98%1.3流动资金1525.4917.80%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8570.63万元，其中申请银行长期贷款3418.00万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8570.63100.00%1.1建设投资6961.4081.22%1.2建设期利息83.740.98%1.3流动资金1525.4917.80%2

20、资金筹措8570.63100.00%2.1项目资本金5152.6360.12%2.1.1用于建设投资3543.4041.34%2.1.2用于建设期利息83.740.98%2.1.3用于流动资金1525.4917.80%2.2债务资金3418.0039.88%2.2.1用于建设投资3418.0039.88%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 进度规划方案一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施

21、进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分

22、段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。第六章 经济效益分析一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产

23、品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入14500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8700.0010875.0012325.0014500.002增值税379.63492.63567.97680.972.1销项税11

24、31.001413.751602.251885.002.2进项税751.37921.121034.281204.033税金及附加45.5559.1168.1681.723.1城建税26.5734.4839.7647.673.2教育费附加11.3914.7817.0420.433.3地方教育附加7.599.8511.3613.62（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=680.97万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、

25、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用10965.64万元，其中：可变成本9220.60万元，固定成本1745.04万元。达产年项目经营成本10427.09万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5222.966528.707399.198704.932工资及福利

26、费515.67515.67515.67515.673修理费253.50253.50253.50253.504其他费用952.99952.99952.99952.994.1其他制造费用68.8968.8968.8968.894.2其他管理费用59.5059.5059.5059.504.3其他营业费用824.60824.60824.60824.605经营成本6945.128250.869121.3510427.096折旧费361.30361.30361.30361.307摊销费9.779.779.779.778利息支出167.48167.48167.48167.489总成本费用7483.67878

27、9.419659.9010965.649.1其中：固定成本1745.041745.041745.041745.049.2可变成本5738.637044.377914.869220.60（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加81.72万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3452.64（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得

28、额税率=3452.6425.00%=863.16（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3452.64万元，缴纳企业所得税863.16万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3452.64-863.16=2589.48（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8700.0010875.0012325.0014500.002税金及附加45.5559.1168.1681.723总成本费用7483.678789.419659.9010965.644利润总额1170.782026.482596.943452.64

29、5应纳所得税额1170.782026.482596.943452.646所得税292.69506.62649.24863.167净利润878.091519.861947.702589.488期初未分配利润0.00790.282079.133624.149可供分配的利润878.092310.144026.836213.6210法定盈余公积金87.81231.01402.68621.3611可供分配的利润790.282079.133624.145592.2612未分配利润790.282079.133624.145592.2613息税前利润1630.952700.583413.664483.28三、

30、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.52%。本期项目投资财务内部收益率24.52%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5994.97（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5994.97万元（大于0），说明本期项目具

31、有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.17年。本期项目全部投资回收期5.17年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.008700.001087

32、5.0012325.0014500.001.1营业收入0.008700.0010875.0012325.0014500.002现金流出6961.407905.968538.8010257.3510966.462.1建设投资6961.400.002.2流动资金915.29228.831067.84457.652.3经营成本6945.128250.869121.3510427.092.4税金及附加45.5559.1168.1681.723所得税前净现金流量-6961.40794.042336.202067.653533.544累计所得税前净现金流量-6961.40-6167.36-3831.16-

33、1763.511770.035调整所得税407.74675.14853.411120.826所得税后净现金流量-6961.40501.351829.581418.412670.387累计所得税后净现金流量-6961.40-6460.05-4630.47-3212.06-541.68计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.56%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.52%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：9991.93万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：5994.97万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.50年；6、项目投资回收期

34、所得税后）：5.17年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（P

35、I）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.77。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.83。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低

36、可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3418.003418.003418.003418.001.2当期还本付息83.74167.48167.48167.48167.481.2.1还本1.2.2付息83.74167.48167.48167.48167.481.3期末借款余额3418.003418.003418.003418.003418.002利息备付率26.773偿债备付率23.83六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入14500.00万元，综合总成本费用10965.64万元，税金及附加81.72万元，净利润2589.48万元，财务内部收益率24.52%，财务净现值5994.97万元，全部投资回收期5.17年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。